Polymarket enciende "operaciones de conflicto": Guerra en Oriente Medio y declaraciones de Trump se convierten en nuevas apuestas del mercado

Mientras los analistas tradicionales todavía discuten si el precio del Brent llegará a 110 o 120 dólares, los apostadores en el mercado de predicciones ya han dado la respuesta con dinero real: este conflicto no se resolverá rápidamente, el mercado está valorando una “confrontación a largo plazo”.

Las llamas en Oriente Medio no se han apagado como se esperaba en marzo. A medida que la situación en Irán entra en su cuarta semana, el tránsito de petroleros por el estrecho de Hormuz ha caído a solo 1 o 2 barcos diarios, manteniendo el precio internacional del petróleo por encima de los 110 dólares. Al mismo tiempo, una plataforma de mercado de predicciones llamada Polymarket se está convirtiendo silenciosamente en la frontera para que los operadores globales esbocen las tendencias geopolíticas.

Los datos más recientes muestran que los usuarios activos diarios en Polymarket superan los 151,400, con un volumen de operaciones en las últimas dos semanas que supera los 1,000 millones de dólares, alcanzando récords históricos. ¿Qué hace que esta plataforma de predicciones basada en blockchain destaque en medio de la turbulencia?

1. El mercado ha perdido toda esperanza en una “victoria rápida”

● Al inicio de la escalada en Irán el 28 de febrero, los operadores en Polymarket tenían expectativas optimistas: en ese momento, el mercado estimaba en un 78% la probabilidad de que el conflicto terminara en marzo. Un mes después, esa cifra se ha desplomado al 4%.

● Un informe reciente de China International Capital Corporation (CICC) cita datos de Polymarket que indican que la probabilidad más alta en el mercado actualmente es que el conflicto finalice entre el 1 de abril y el 15 de mayo, con un 44%. Esto significa que la tensión geopolítica no solo no se ha aliviado, sino que está evolucionando de una reacción emocional a corto plazo a un riesgo sistémico más prolongado.

● El director de inversiones de Northern Trust, Eric Freedman, en un informe del 13 de marzo, señala que la información transmitida por el mercado de predicciones es muy coherente: “El conflicto durará más de unos días o semanas”. Esta corrección en las expectativas se refleja directamente en los precios de los activos: el oro cae un 15%, la tasa de los bonos del Tesoro estadounidense sube abruptamente a 4.4%, y la volatilidad en las bolsas de EE. UU., China y Hong Kong alcanza niveles no vistos desde abril de 2025.

2. La lucha por el precio del petróleo: 100 dólares como “punto de inflexión”

● La tendencia del precio del petróleo se ha convertido en el campo de batalla más intenso en el mercado de predicciones. Según análisis de CICC, el precio de 100 dólares es un umbral clave: si el petróleo se mantiene por encima de ese nivel durante el tercer y cuarto trimestre, la inflación general en EE. UU. (CPI) se mantendrá por encima del 3.5%, lo que significa que la Reserva Federal no podrá reducir las tasas en lo que queda del año.

● Sin embargo, hay una gran divergencia en las valoraciones del camino del precio del petróleo. El mercado de bonos, a través de las expectativas de tasas de interés, proyecta que el conflicto continuará hasta el tercer o cuarto trimestre, manteniendo el petróleo por encima de los 100 dólares — lo que CICC califica como la “expectativa más pesimista”. En contraste, el mercado de acciones no contempla escenarios tan extremos.

● Una encuesta de gestores de fondos globales de Bank of America Merrill Lynch muestra que la expectativa promedio del mercado es que el precio del petróleo a fin de año esté en torno a 76 dólares, y solo el 11% de los inversores espera que supere los 90 dólares. Esta diferencia en las expectativas implica tanto riesgos como oportunidades.

3. Las declaraciones de Trump se convierten en nuevas apuestas: ¿degradación o escalada?

● El 21 de marzo, Trump publicó en Truth Social insinuando que “gradualmente terminará” su intervención militar en Oriente Medio. La declaración provocó una fuerte reacción en el mercado: los ETFs de EE. UU. subieron considerablemente, y el precio del Brent cayó de 112 a cerca de 108 dólares.

● Sin embargo, las señales contradictorias no tardaron en aparecer. Horas después, el Pentágono confirmó que EE. UU. había enviado miles de marines adicionales al Medio Oriente. El ministro de Defensa de Israel enfatizó que la operación militar conjunta con EE. UU. se fortalecería “de manera significativa”.

● Lo más desconcertante fue que, poco después de la declaración de “gradual degradación”, Trump emitió un ultimátum de 48 horas exigiendo que Irán abra completamente el estrecho de Hormuz, o de lo contrario, bombardearía sus plantas de energía. Estas declaraciones contradictorias sumieron al mercado en la indecisión.

● Richard N. Haass, exmiembro del Consejo de Seguridad Nacional de EE. UU., comentó: “Las declaraciones contradictorias de Trump podrían ser una forma de su nuevo enfoque hacia Oriente Medio — aunque EE. UU. ha desestabilizado la situación, otros tendrán que pagar las consecuencias”.

● Los operadores en Polymarket claramente no creen en la narrativa de Trump sobre una “degradación”. Los datos muestran que la probabilidad de que el estrecho de Hormuz vuelva a la normalidad para fines de abril es solo alrededor del 30%, y esta probabilidad ha ido disminuyendo en los últimos días.

4. Los analistas advierten: no tomes a la ligera las palabras de Trump

Frente a la volatilidad provocada por las declaraciones de Trump, varias instituciones han emitido advertencias.

● La agencia Caixin cita opiniones de analistas que indican que, aunque Trump ha expresado públicamente su intención de aliviar la tensión, su fuerza militar en Oriente Medio sigue en aumento, lo que hace difícil que el conflicto termine en el corto plazo. La expresión “gradualmente terminará” es interpretada por expertos militares como un cambio de EE. UU. de una escalada total a una intervención limitada, o mantener acciones principalmente con bombardeos, reduciendo la probabilidad de una invasión terrestre.

● Desde esta perspectiva, las declaraciones de Trump sobre la “degradación” no garantizan una caída en los precios del petróleo. En medio de la persistencia del conflicto, es poco probable que el estrecho de Hormuz vuelva a fluir normalmente. Los analistas son cautelosos y, dado que Trump ha cambiado de postura varias veces en las últimas tres semanas, recomiendan a los inversores “no tomarlo a la ligera”.

5. Polymarket vs. Kalshi: el dúo de plataformas de predicciones

Con el aumento del riesgo geopolítico, el valor de las plataformas de predicciones se hace más evidente. Actualmente, las dos plataformas más representativas en EE. UU. son Polymarket y Kalshi, ambas reguladas por la CFTC, pero con estructuras muy diferentes.

● Polymarket es una plataforma de predicciones basada en blockchain, operando en la red Polygon y usando USDC como stablecoin. Sus ventajas son la transparencia, rapidez y bajos costos en las transacciones, con fuerte presencia en mercados emergentes como política global, criptomonedas y eventos geopolíticos.

● Kalshi, por su parte, es una bolsa totalmente regulada por la CFTC, que permite operar directamente con moneda fiat, y tiene una profunda presencia en temas macroeconómicos (decisiones de tasas de interés, datos de inflación) y en el mercado estadounidense.

Ambas plataformas están acelerando la mainstreamización de los mercados de predicciones. Datos recientes muestran que Polymarket tiene entre 250,000 y 500,000 traders activos mensuales, con más de 17 millones de visitas mensuales a su sitio, y se estima que en 2025 alcanzará un volumen de operaciones de 18,000 millones de dólares.

6. Tendencias del sector: Nasdaq también entra en juego

El atractivo de los mercados de predicciones se está extendiendo desde las criptomonedas hacia las finanzas tradicionales. El 2 de marzo de 2026, Nasdaq presentó oficialmente una solicitud a la SEC para lanzar opciones binarias relacionadas con el índice Nasdaq-100. Estos productos, denominados “opciones de resultado”, tienen precios entre 0.01 y 1 dólar, permitiendo a los inversores apostar si un evento específico ocurrirá o no.

Esto marca la entrada oficial de uno de los mayores actores de Wall Street en el campo de las predicciones. Aunque Kalshi y Polymarket ya ofrecen productos similares bajo regulación de la CFTC, la solicitud de Nasdaq representa un reconocimiento del mercado de predicciones por parte del sistema financiero convencional. Si se aprueba, será la primera incursión de Nasdaq en este sector.

7. Perspectivas del mercado: atentos a tres variables clave

Frente a la evolución continua de la situación en Oriente Medio, Northern Trust recomienda a los inversores seguir de cerca tres variables principales:

1. Señales de política de la Reserva Federal

En la reunión de marzo, la Fed publicará un resumen de las perspectivas económicas. Aunque no se espera un cambio en las tasas, la forma en que la Fed describa el conflicto y su duración prevista será una señal importante para el mercado.

2. Estado del tránsito en el estrecho de Hormuz

Desde el 9 de marzo, el tránsito de petroleros en el estrecho ha permanecido en niveles bajos, entre 1 y 2 barcos en siete días consecutivos. La recuperación a la normalidad será el indicador más directo para reducir los riesgos geopolíticos.

3. Coherencia en las declaraciones de Trump

Desde “gradualmente terminará” hasta “ultimátum de 48 horas”, las declaraciones contradictorias de Trump han sido un factor clave en la volatilidad del mercado. Los operadores están valorando cada intervención en Polymarket, y este tipo de predicciones políticas se está convirtiendo en una tendencia de interés para los usuarios.