En investigación de productos DeFi, he descubierto que muchas personas no diferencian claramente entre APR y APY. En realidad, la diferencia entre ambos conceptos es bastante significativa y vale la pena entenderla bien.

Primero, hablemos de qué significa APR. APR es la tasa de interés anual, en términos simples, cuánto dinero puedes ganar en intereses en un año. Por ejemplo, si depositas 10,000 unidades y el APR es del 20%, después de un año ganarás 2,000 unidades en intereses, y el monto total será 12,000. En dos años será 14,000, en tres años 16,000, la lógica es muy directa. Pero aquí hay un problema: el APR no considera el interés compuesto.

Y APY es diferente, ya que incluye el poder del interés compuesto. ¿Qué es el interés compuesto? En pocas palabras, es interés sobre interés. Si tus intereses se capitalizan cada mes, el capital sobre el que ganas intereses el mes siguiente será mayor. Siguiendo el mismo ejemplo, con un APR del 20% y 10,000 unidades, pero con interés compuesto mensual, después de un año tendrías 12,429 unidades, lo que es 429 unidades más que sin interés compuesto. Si se compone diariamente, sería 12,452 unidades.

Esta diferencia puede parecer pequeña, pero a largo plazo es realmente significativa. Con un APR del 20%, si lo extendemos a tres años con interés compuesto diario, al final tendrías 19,309 unidades. Esto es 3,309 unidades más que sin considerar el interés compuesto. Cuanto más frecuente sea la capitalización, mayor será tu ganancia.

¿Cómo convertir entre estos dos indicadores? En realidad, se usa el APR para calcular el APY. Un APR del 20% con capitalización mensual equivale a un APY del 21.94%. Con capitalización diaria, sería 22.13%. Como ves, el APR representa la tasa base, pero al aplicar el cálculo del interés compuesto, la tasa de rendimiento final (APY) será claramente más alta.

El problema ahora es que muchos productos DeFi, ahorros en criptomonedas y productos de staking usan APR o APY para promocionar, pero emplean diferentes términos. Por eso, al comparar productos, debes tener cuidado y convertirlos a la misma terminología para hacer una comparación justa. No tiene sentido comparar un producto con un 20% APR con otro que ofrece un 15% APY directamente, ya que no son equivalentes.

Hay un detalle muy importante: algunos productos DeFi que anuncian APY en realidad se refieren a la cantidad de criptomonedas que puedes ganar, no a la rentabilidad en moneda fiat. La volatilidad de los precios de las criptomonedas puede ser alta, y aunque tu APY parezca alto, si el valor de la moneda cae mucho, el valor de tu inversión (en fiat) puede disminuir. Así que no te dejes engañar por un APY alto; es fundamental entender qué significa exactamente ese APY en cada producto y revisar bien los términos.

En resumen: el APR es una tasa de interés estática anual, mientras que el APY refleja la rentabilidad anual considerando el interés compuesto. Para el mismo APR, cuanto más frecuente sea la capitalización, mayor será el APY. Al comparar productos, siempre usa la misma terminología y no mezcles conceptos. Además, en el mundo cripto, hay que ser muy cauteloso: un APY alto no significa necesariamente un alto rendimiento, ya que la volatilidad de los precios es el mayor riesgo.