He estado investigando la conversación sobre las principales acciones de IA últimamente, y honestamente, la mayoría de la gente está viendo esto de manera equivocada. Todos están obsesionados con Nvidia y los fabricantes de chips, pero la verdadera riqueza está en las empresas que construyen la infraestructura a su alrededor. Ahí es donde ocurre el verdadero interés compuesto.

Aquí está mi opinión: el auge de la IA ya no se trata solo de quién gana la carrera por las GPU. Se trata de todo el ecosistema: sistemas de enfriamiento, redes, automatización, seguridad. Las empresas que habilitan todo esto son donde veo el potencial real para hacer millonarios.

Permítanme presentar cinco tickers que realmente me parecen infravalorados en este momento.

Super Micro Computer es básicamente la plomería de los centros de datos de IA modernos. Construyen los servidores y sistemas de rack que los hyperscalers realmente usan para clústeres de IA. Han bajado aproximadamente un 40-50% en el último año, pero aquí está lo importante: eso es en su mayoría sentimiento. La dirección sigue guiando a decenas de miles de millones en ingresos anuales vinculados a servidores de IA. El mercado simplemente se asustó por la presión en los márgenes y algunos resultados por debajo de lo esperado. Si piensas a largo plazo, esta es una de las principales acciones de IA que cotiza con descuento mientras la construcción de centros de datos todavía está en sus primeras etapas. Una inversión de cinco cifras hoy podría compounding de manera realista hasta alcanzar seis o siete cifras en la próxima década si ejecutan bien.

Arista Networks resuelve un problema diferente: mover grandes cantidades de datos entre aceleradores. Diseñan la infraestructura de red que los gigantes de la nube realmente estandarizan. Los números son impresionantes: crecimiento anual del 28% en ingresos, aproximadamente $9 mil millones en ventas para 2025, y acaban de elevar su objetivo de redes de IA de $1.5 mil millones en 2025 a aproximadamente $2.75 mil millones solo en 2026. Eso es demanda concreta, no hype. Sus plataformas Ethernet de 400G y 800G están en auge, y tienen victorias de diseño en varias empresas de la nube. Si siguen creciendo en doble dígito a medida que los clústeres de IA crecen, hay una vía clara para la creación de riqueza.

UiPath es interesante porque se ha convertido silenciosamente en una plataforma de IA para flujos de trabajo. Comenzó en automatización de procesos robóticos, pero ahora están añadiendo IA generativa encima. La tesis optimista es simple: la mayoría de las empresas no construirán sus propios agentes de IA desde cero. Usarán proveedores ya integrados en sus flujos de trabajo. UiPath tiene miles de clientes y profundas integraciones con Microsoft, SAP y Oracle. Ha caído en doble dígito este año, pero eso ha sido impulsado por expectativas de crecimiento más frías y una venta generalizada de software, no por un colapso en su historia principal. Entre las principales acciones de IA, esta parece tener la mayor fidelidad de clientes.

Qualys es una que creo que la gente pasa por alto. La ciberseguridad se está convirtiendo en una carrera armamentística de IA. Ofrecen gestión de vulnerabilidades y detección de amenazas en la nube, pero aquí está el diferenciador: usan IA para priorizar qué riesgos importan en lugar de inundar a los equipos de seguridad con alertas. A medida que la IA se extiende, las superficies de ataque se multiplican, y eso juega directamente a su favor. La acción cayó más del 13% recientemente después de que guiaron un crecimiento más lento, pero creo que eso es temporal. El mercado sobrevaloró las expectativas, y ahora está en un rango atractivo.

Teradata es la jugada clásica que se está reinventando. Su plataforma VantageCloud recopila datos de diferentes nubes en un solo lugar, y luego ejecuta análisis y modelos de IA sobre ellos. Antes de que la IA funcione, los datos deben estar limpios y organizados; esa es su especialidad. Arrasaron en las ganancias del Q4 en febrero con $421 millones en ingresos, muy por encima de las estimaciones, y las acciones subieron un 42%. Incluso después del rally, cotiza a menos de 12 veces el flujo de caja libre. Entre las principales acciones de IA en el espacio de infraestructura de datos, Teradata parece seguir valorada como una empresa tradicional, no como la plataforma de IA de vanguardia en la que se está convirtiendo.

¿El hilo común aquí? Estas no son las acciones estrella del auge de la IA. Son las opciones que te permiten invertir en la infraestructura que todos necesitan, sin importar quién gane la carrera de modelos. Para los inversores pacientes, estas principales acciones de IA podrían ser los constructores de riqueza del mañana.