Glassnode: BTC se dispara por encima de los máximos anteriores en medio de entradas en ETF y actividad en cadena en consolidación

En breve

El informe de Glassnode muestra que el impulso de Bitcoin está aumentando por encima de los máximos anteriores a medida que la demanda spot, las entradas en ETF y la actividad comercial se fortalecen, mientras que los derivados y las señales en cadena indican consolidación y sentimientos mixtos.

Glassnode, una plataforma de análisis e inteligencia en blockchain, ha publicado un informe reciente del mercado que indica que el impulso alcista de Bitcoin se ha fortalecido, con el impulso de precio moviéndose por encima de los rangos de máximos anteriores mientras la actividad en el mercado spot y el volumen de comercio continúan expandiéndose.

El análisis señala que el interés abierto de futuros ha aumentado, aunque las condiciones de financiamiento han cambiado hacia una tendencia bajista. En paralelo, los datos del mercado de opciones sugieren una reducción en la posición bajista, mientras que la demanda continua de los flujos de fondos de fondos cotizados en bolsa persiste. La actividad en cadena, sin embargo, muestra signos de enfriamiento, sugiriendo una fase de consolidación junto con una mejora en el sentimiento general.

Según el informe, los mercados de Bitcoin han experimentado una aceleración notable en la dinámica de precios al alza, con un impulso que ha aumentado un 51.7% y superando las bandas de máximos anteriores. Los indicadores del mercado spot apuntan a condiciones de compra más agresivas, con métricas de divergencia convexa que reflejan una demanda sostenida y aumentos en el volumen de comercio que indican participación activa de los inversores. En los mercados de derivados, el interés abierto de futuros subió un 7.2%, señalando un aumento en la posición especulativa y la exposición apalancada, aunque las dinámicas de financiamiento cambiaron drásticamente, con una caída del 198.6% en los pagos de financiamiento en largo, sugiriendo una creciente preferencia por posiciones cortas o actividades de cobertura.

Posicionamiento en derivados y señal de demanda spot divergiendo en comportamiento del mercado

En el segmento de opciones, una disminución en la sesgo de delta de 25 se interpreta como una reducción en la tendencia bajista, mientras que el aumento en el interés abierto indica una participación y actividad de posicionamiento continuas. A pesar de esto, una contracción en la diferencia de volatilidad se ve como evidencia de cautela persistente entre los participantes del mercado. Al mismo tiempo, los canales financieros tradicionales continúan reflejando una participación fuerte, con entradas netas en ETF spot de EE. UU. y aumentos en los volúmenes de comercio, reforzando una demanda institucional sostenida.

Los indicadores en cadena presentan una imagen mixta de consolidación. Una ligera disminución en las direcciones activas diarias y en el volumen de transferencias ajustado por entidades sugiere una menor rotación especulativa, mientras que un modesto aumento en el volumen total de tarifas indica que el uso de la red sigue activo pero no en expansión agresiva. También se observan cambios estructurales en el comportamiento de los tenedores, con una participación de capital a corto plazo en disminución y un aumento en la dominancia de los tenedores a largo plazo, contribuyendo a una mayor estabilidad del mercado.

Desde una perspectiva de rentabilidad, las condiciones parecen haber mejorado, con pérdidas no realizadas en disminución y una mayor proporción de la oferta circulante de Bitcoin volviendo a estar en ganancia. La transición de la realización de pérdidas hacia la toma de ganancias se interpreta como un cambio constructivo en el sentimiento. En general, se describe que el conjunto de datos refleja un fuerte impulso alcista respaldado por un compromiso elevado y apetito por el riesgo, mientras que al mismo tiempo muestra elementos de cautela y una estabilización gradual dentro de la estructura del mercado.

Al momento del informe, Bitcoin cotiza aproximadamente a $74,713.25, reflejando un aumento de más del 5.61% en las últimas 24 horas. El rango intradía va desde un mínimo de $70,616 hasta un máximo de $74,930. La capitalización global del mercado de criptomonedas se sitúa en aproximadamente $2.53 billones, marcando un aumento diario del 4.54%. El volumen total de comercio del mercado cripto en el mismo período se reporta en $124.54 mil millones, lo que representa un aumento del 69.18%, según datos de CoinMarketCap.