He estado observando el sector de las acciones de transporte últimamente y definitivamente hay algunas dinámicas interesantes en juego. Sí, la industria enfrenta vientos en contra reales: la escasez de conductores es brutal, los costos de combustible están comiendo los márgenes, la cadena de suministro todavía está desordenada. Pero aquí está lo que llamó mi atención: a pesar de todo ese ruido, la demanda de carga ha sido en realidad bastante sólida.

Los volúmenes de tonelaje se han movido en la dirección correcta, y las empresas están respondiendo mejorando la capacidad y la infraestructura tecnológica. Lo interesante es cómo algunas de estas acciones de transporte están manejando la presión: algunas incluso han estado aumentando los dividendos, lo que indica que se sienten confiadas respecto a su posición de efectivo.

Así que empecé a investigar qué acciones de transporte podrían valer la pena seguir. Old Dominion ha estado arrasando en el segmento LTL: sus volúmenes de envío y los ingresos por envío ambos aumentaron el año pasado. Están abriendo nuevos centros de servicio y mejorando su infraestructura tecnológica para manejar la demanda. Las revisiones de ganancias también han ido en aumento.

J.B. Hunt es otra que destaca. Sus divisiones de servicios contractuales y carga de camiones están funcionando bien en toda Norteamérica, y la orientación de ingresos para el próximo año es sólida. KNX, el mayor transportista de carga de camiones, está viendo buen impulso en su negocio de logística: ese segmento creció en doble dígito. Landstar está jugando en un juego diferente como proveedor sin activos, pero también se están beneficiando de la recuperación del transporte, especialmente en sus segmentos especializados.

Ahora, con total transparencia, toda la industria está recibiendo señales mixtas de los analistas. En términos de valoración, las acciones de transporte en realidad se están negociando por debajo de los múltiplos del mercado en general, lo que podría significar oportunidad o una razón por la cual el mercado está cauteloso. La perspectiva de ganancias ha sido recortada a medida que los analistas reevaluan el potencial de crecimiento.

Pero si miras los fundamentos, estas cuatro acciones de transporte parecen tener el apalancamiento operativo para beneficiarse cuando la demanda de carga se mantenga fuerte. Vale la pena mantenerlas en tu radar si estás pensando en el sector del transporte.