Resumen del mercado del 8 de mayo: Las expectativas de paz se enfrían, ARM es recuperada por la cadena de suministro, Bitcoin mantiene su posición en $80K

Autor: Deep潮 TechFlow

Acciones estadounidenses: el primer día de ajuste tras un nuevo máximo histórico

El jueves, el mercado despertó de la euforia del miércoles y se dio cuenta de que aún no había firmado una página.

El S&P 500 cerró con una caída del 0,38% a 7.337,02, el Nasdaq bajó un 0,13% a 25.806,20, y el Dow perdió 313,62 puntos (-0,63%), cerrando en 49.597,17. El Russell 2000 cayó un 1,74%, siendo el de peor rendimiento entre los cuatro principales índices, en su primer día tras un máximo histórico, las acciones pequeñas se convirtieron en el principal objetivo de las tomas de ganancias.

La caída en sí no fue grande, pero en la dirección indica una cosa: la “prima de paz” del miércoles ya ha sido parcialmente revertida.

El desencadenante vino de Irán. El jueves por la mañana, un alto funcionario iraní en una entrevista con The Wall Street Journal dijo que Estados Unidos no puede reabrir el estrecho de Ormuz con un “plan poco realista”, y que Irán no permitirá que EE. UU. se retire sin pagar reparaciones de guerra. Esta declaración enfrió directamente la narrativa de la caída del precio del petróleo del miércoles. El Brent continuó bajando ese día, cerrando en $97,93, con una caída del 3,34%, y el WTI en $91,73, con una caída del 3,52%, manteniéndose por debajo de los $100 por segundo día consecutivo, aunque la línea de tiempo del proceso de paz sigue siendo una incógnita.

El mismo día, hubo buenas y malas noticias en paralelo. Irán anunció que está revisando una propuesta de 14 puntos presentada por EE. UU. y que dará una respuesta formal a través de Pakistán. Es una señal de que las negociaciones no han terminado completamente, pero entre “revisión” y “acuerdo”, hay una gran distancia.

Tras el cierre del jueves, durante la noche, ocurrió otro pequeño enfrentamiento: tres destructores estadounidenses atravesaron el estrecho de Ormuz y fueron atacados por Irán, a lo que EE. UU. respondió con una acción defensiva. Ambas partes se contradicen: el Comando Central de EE. UU. dijo que fue un “ataque sin motivo de Irán”, mientras que Irán afirmó que fue una respuesta a las “acciones peligrosas” de EE. UU. No se reportaron bajas, pero los futuros del WTI subieron aproximadamente un 2% esa noche, volviendo a superar los $93, y el Brent volvió a superar los $100.

Los $27 que cayó el precio del petróleo el miércoles ahora se están negociando poco a poco para recuperarlos.

El sector de semiconductores descansó colectivamente hoy. El índice SOX cayó ligeramente, AMD asimiló las ganancias de los últimos dos días, y Nvidia e Intel ajustaron ligeramente sus precios. Después de que Wedbush dijera ayer que “el CPU robó los titulares”, el mercado tomó un día para digerir esa narrativa. No es una tendencia que termine, sino una corrección técnica normal, ya que el índice SOX ha subido más del 50% desde su mínimo de marzo, y cualquier sector en esta posición necesita ajustarse.

El nombre que más sufrió hoy fue ARM.

La pared de ARM: demanda explosiva, pero falta de wafers

ARM Holdings publicó el miércoles después del cierre sus resultados del cuarto trimestre, superando las expectativas en ingresos y beneficios, con pedidos importantes de clientes clave (Meta, OpenAI confirmados), todo parece ir bien. Antes de la apertura, su acción subió brevemente, pero tras la apertura se giró rápidamente a la baja, cerrando con una caída del 7,3% en el día.

La razón es una sola: ARM admitió en la conferencia telefónica que la demanda adicional de $1,000 millones por sus CPUs AGI, actualmente no puede ser satisfecha por la capacidad de wafers disponible.

Esta es la pared más real del sector de chips de IA: no es que la demanda tenga problemas, sino que la oferta no puede seguir el ritmo. La capacidad de proceso avanzada de TSMC ya está llena para 2026, y los pedidos de Nvidia, AMD y Apple ocupan la parte superior. La nueva entrada de ARM en CPUs AGI necesita encontrar espacio en un sistema de asignación de capacidad ya saturado. La ansiedad en la conferencia telefónica refleja: “Sabemos dónde está el dinero, pero no podemos obtener tanta capacidad este año”.

Por eso, la negociación de Apple con Intel para la fabricación de chips sigue siendo un tema a seguir, ya que los procesos avanzados de Samsung e Intel están convirtiéndose en algunas de las pocas opciones fuera de TSMC para aceptar grandes pedidos. La limitación de capacidad en la industria de semiconductores, en esta explosión de Capex en IA, ha cambiado de un problema de “demanda insuficiente” a una de “oferta escasa”, un cambio estructural fundamental en la industria.

McDonald’s (MCD) fue una de las pocas sorpresas positivas del jueves. Ganancias por acción de $2.83 en el primer trimestre, superando las expectativas de $2.75. Las ventas comparables globales crecieron un 3,8%, y en EE. UU. se lograron cuatro trimestres consecutivos de crecimiento, con un 3,9%. El CFO Ian Borden dijo en la conferencia: “Los consumidores de bajos ingresos están bajo presión, pero aún así eligen McDonald’s, por eso estamos esforzándonos en demostrar que ofrecemos una opción con buena relación calidad-precio”. Esta frase es un retrato del panorama del consumo en EE. UU. en 2026: el precio del petróleo en $4.53 por galón está empujando a los grupos más vulnerables hacia las opciones más baratas.

Tras el cierre del jueves, dos informes de resultados tomaron caminos opuestos.

Datadog (DDOG) fue la mayor sorpresa positiva: ingresos y beneficios del primer trimestre superaron las expectativas, y la guía anual se elevó significativamente a $4.3-4.34 mil millones, muy por encima de los $4.09 mil millones del consenso de analistas. La acción subió más del 30% tras el cierre, marcando la mayor subida en un solo día en seis años. La lógica de Datadog es clara: la monitorización en la nube y la seguridad de IA se están convirtiendo en una línea imprescindible en los planes de Capex de todas las empresas. A medida que los sistemas de IA crecen en número y complejidad, las herramientas para monitorearlos generan beneficios antes que la propia IA.

Coinbase (COIN) fue la mayor decepción: pérdidas netas en el primer trimestre, principalmente porque el mercado de criptomonedas cayó significativamente en ese período, con menor volumen de transacciones y reducción en los ingresos por comisiones. Es irónico que, en medio del mercado bajista de Bitcoin, la cadena de bloques muestre un valor de $82,000, pero los libros de registro de las exchanges reflejen los momentos más oscuros, con un fondo en $62,000, tres meses de consolidación y una temporada silenciosa con compras institucionales y salidas minoristas.

Precio del petróleo y oro: ¿$97.93 es un mínimo temporal o un cambio de tendencia?

El Brent cerró por segundo día consecutivo por debajo de $100, dando la sensación de que “la paz ya está medio lograda”. Pero los enfrentamientos nocturnos pusieron en duda esa percepción.

Los analistas de JPMorgan dieron esta semana la cifra más concreta hasta ahora: el cierre del estrecho de Ormuz causa una pérdida diaria de aproximadamente 13 millones de barriles de petróleo a nivel mundial, lo que equivale a alrededor del 12-13% de la demanda diaria global. Los datos de inventarios de la Agencia de Energía de EE. UU. muestran que la liberación de reservas estratégicas sigue acelerándose, intentando contrarrestar parcialmente el impacto en el mercado interno, pero esto es una guerra de desgaste, no una solución duradera.

El oro se mantuvo en torno a $4,718-4,720 el jueves, con una ligera corrección, pero aún en una zona relativamente fuerte por encima de los $4,700. La rentabilidad del bono a 10 años subió ligeramente a 4,37%, y el mercado oscila entre “expectativa de paz → expectativa de recortes” y “continuación de enfrentamientos → preocupación por la inflación”.

Criptomonedas: $80K se mantuvo, pero $81,486 es el verdadero campo de batalla

El jueves, Bitcoin retrocedió desde el máximo de $82,000 del día anterior, y tras las declaraciones duras de un funcionario iraní y las noticias de enfrentamientos nocturnos, cayó momentáneamente a cerca de $80,300, cerrando en el rango de $80,500-80,800, con una caída en 24 horas de aproximadamente 1,5%-2%.

Se mantuvo en los $80,000.

Pero los datos de análisis en cadena de CoinGecko y el informe de CryptoQuant apuntan al mismo nivel: $81,486, que es el costo promedio de los tenedores a corto plazo de Bitcoin en los últimos 155 días. Históricamente, este nivel es un punto de inflexión entre mercado alcista y bajista. Un cierre por encima indica que los tenedores a corto plazo en su conjunto están en ganancias, reduciendo la presión de venta; caer por debajo, implica que los tenedores a corto plazo están en pérdidas y podrían hacer un stop-loss colectivo. Sumando la media móvil de 200 días en $82,228, estos dos números conforman la resistencia más densa actual para Bitcoin.

Ethereum cotiza alrededor de $2,350-2,380, Solana en unos $84, y las principales criptomonedas ajustan ligeramente sus precios en línea con Bitcoin. La capitalización total del mercado cripto está entre $2.67 y $2.70 billones, y el índice de miedo y avaricia se mantiene en torno a 55 (neutral ligeramente optimista), mejorando mucho respecto a la zona de pánico por debajo de 40 de la semana pasada.

Hoy hay una señal que el mercado ha pasado por alto: los resultados de Airbnb tras el cierre muestran que las reservas del primer trimestre fueron “especialmente fuertes”, y la previsión de ingresos para todo el año se ha ajustado al alza, aunque también señalaron que el mercado en Oriente Medio se ve afectado por los conflictos. Esto valida la lógica del “dividendo de paz” en su nivel más micro: la guerra no solo afecta el precio del petróleo, sino también la voluntad de viajar y reservar en todo el mundo. Cuando la guerra termine realmente, esta demanda reprimida podría impulsar un repunte en el consumo.

Resumen de hoy: corrección temporal, esperando que los datos de empleo no agrícola cierren la semana con la última carta

El 7 de mayo, tras un nuevo máximo, el mercado hizo una corrección técnica moderada, con una lógica que cambia silenciosamente.

Acciones estadounidenses: El S&P 500 cerró en 7.337,02 (-0,38%), el Nasdaq en 25.806,20 (-0,13%), el Dow cayó 313 puntos (-0,63%), el Russell 2000 bajó 1,74%, dominó la toma de ganancias, sin noticias negativas sustanciales. ARM cayó un 7,3% en el día (cuellos de botella en la oferta de CPUs AGI), McDonald’s subió un 3,3% (los consumidores de bajos ingresos siguen comiendo en McDonald’s). Tras el cierre, Datadog subió un 30% (superando ampliamente las expectativas anuales), Coinbase sufrió pérdidas (el mercado de criptomonedas en baja en el primer trimestre).

Petróleo/oro: Brent en $97,93, WTI en $91,73, por debajo de $100 por segundo día, pero tras los enfrentamientos nocturnos, los futuros se recuperaron, y el Brent volvió a superar los $100. Irán revisa la propuesta de 14 puntos, pero dice que EE. UU. debe pagar compensaciones. El oro se mantiene en torno a $4,718.

Criptomonedas: Bitcoin retrocede desde $82,000 a $80,500-80,800, manteniéndose por encima de $80,000. $81,486 (el costo de los tenedores a corto plazo) es la resistencia técnica más importante, cruzarla sería señal de compra, no poder mantenerla, señal de un máximo a corto plazo.

La única pregunta de hoy: ¿cuánto serán los datos de empleo no agrícola?

Se espera que en abril se creen 55,000 nuevos empleos, con una tasa de desempleo del 4,5%. Si el número se acerca a lo esperado, el impacto de la guerra en Irán en el mercado laboral será confirmado, y la política de la Reserva Federal podría abrirse inesperadamente, con expectativas de recortes de tasas tras una estabilización del empleo débil y la inflación. Si el dato es muy fuerte (más de 100,000), indica que la resiliencia del mercado laboral sigue intacta, y la Fed podría mantener o incluso subir tasas, presionando a los sectores con altas valoraciones.

Dos resultados, reacciones opuestas del mercado. La nómina no agrícola de hoy será la última carta de esta semana.