Récapitulatif Crypto Hebdomadaire de Gate Ventures (13 octobre 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• La reprise des baisses de taux par la Fed marque une nouvelle phase, et ils pourraient suivre un schéma de baisses de taux rapide-lent-rapide dans les mois à venir.
• Les données entrantes de cette semaine comprennent l'IPC des États-Unis, l'IPP, les données sur le logement, la production industrielle et l'indice de fabrication de la Fed de New York et de Philadelphie.
• Les marchés Crypto ont fortement reculé après que les remarques de Trump sur les tarifs chinois aient déclenché des liquidations de levier et de perpétuité : BTC -6,3 %, ETH -7,9 %. Néanmoins, les ETF BTC ont vu des entrées de 2,71 milliards de dollars et les ETF ETH de 488 millions de dollars. L'indice de peur et de cupidité est tombé à 38 (Peur), et ETH/BTC est tombé à 0,036.
• Les altcoins ont été les plus touchés (-14,9 %), bien que Zcash (+68 %), Bittensor (+27 %) et BNB (+10 %) aient mieux performé. Zcash a connu une hausse grâce à l'effet "Zashi" alors que l'adoption de son nouveau portefeuille de confidentialité a augmenté.
• Bittensor a gagné après que Grayscale a déposé un formulaire 10 pour un potentiel Bittensor Trust, signalant un intérêt institutionnel. BNB a été soutenu par un fort volume on-chain dans les mèmes pièces à thème chinois et plusieurs cotations sur Binance Alpha.
• Le protocole de liquidité basé sur Solana, Meteora ($MET), a été lancé avec une FDV de 1,6 milliard de dollars, dépassant le lancement de Raydium. Pendant ce temps, Monad ($MON), une Layer-1 compatible avec l'EVM, se négociait autour de 0,087 $ dans les contrats à terme pré-marché, impliquant une FDV de 8,7 milliards de dollars.
• Antalpha mène un financement de 150 millions de dollars Aurelion pour construire le premier trésor Tether Gold.
• Jupiter s'associe à Ethena pour lancer un stablecoin basé sur Solana, JupUSD.
• Galaxy lève 460 millions de dollars pour alimenter la transition de l'exploitation minière vers l'infrastructure IA.

Aperçu Macro

La reprise des baisses de taux de la Fed marque une nouvelle phase, et ils pourraient suivre un schéma de baisse de taux rapide-lent-rapide dans les mois à venir.

La reprise des baisses de taux de la Fed en septembre marque une nouvelle phase, qui impacte à la fois l'économie domestique américaine et les économies internationales. L'attente est que le cycle de baisse des taux de la Fed puisse se dérouler en différentes étapes. À partir du quatrième trimestre 2025, il pourrait y avoir un rythme plus rapide pour les baisses de taux. L'IPC et l'IPP américains ont confirmé un point de retournement à la hausse et pourraient continuer à augmenter au cours des prochains trimestres. Avec des risques à la baisse pour l'emploi plus pressants que les risques d'inflation à la hausse, stabiliser la croissance économique prend la priorité sur le contrôle de l'inflation. Associé à une pression politique significative de Trump, il est probable que la Fed réduise les taux à un rythme plus rapide.

En 2026H1, alors que l'inflation continue d'augmenter, la Fed pourrait avoir besoin de rééquilibrer entre les risques de croissance à la baisse et les risques d'inflation à la hausse, rendant difficile la poursuite des baisses rapides. Elle pourrait utiliser une pause dans le resserrement quantitatif pour apaiser les marchés financiers. En 2026H2, avec le mandat de Powell qui expire en mai 2026, l'administration Trump est susceptible de nommer un président de la Fed plus accommodant. Les effets inflationnistes des tarifs pourraient avoir épuisé leur cours en même temps, permettant à la Fed de réaccélérer les baisses de taux. D'un point de vue à long terme, les échanges d'assouplissement sont le thème principal des marchés mondiaux et pourraient entraîner une dépréciation du dollar, bénéficiant largement aux actions, aux obligations, aux matières premières et à l'or.

Les données entrantes de cette semaine comprennent l'IPC américain, l'IPP, les données sur le logement, la production industrielle et l'indice manufacturier des Fed de New York et de Philadelphie. Les marchés s'attendent à ce que l'IPC ait augmenté de 0,3 % après une hausse de 0,4 % en août, mais que l'IPC de base reste stable à 0,3 %. L'IPP est quant à lui anticipé en hausse de 0,3 % après une baisse surprise de 0,1 % en août. L'affaiblissement des tendances des prix augmentera les chances d'une nouvelle baisse des taux de la Fed. Les données sur la production industrielle et les enquêtes des Fed de New York et de Philadelphie fourniront également des indications cette semaine. (1, 2)

L'IPC américain au cours des 5 dernières années

DXY

Le dollar américain a connu une forte croissance la semaine dernière, franchissant le niveau de 99 $ jeudi avant de redescendre rapidement à 98 $ vendredi. Le dollar résilient après la fermeture du gouvernement a montré que les traders parient que la Fed restera prudente sur les baisses de taux.(3)

Rendements des obligations US à 10 ans et à 30 ans

Les rendements des obligations à court et à long terme aux États-Unis ont tous deux montré une baisse significative la semaine dernière, et le rendement des obligations à 10 ans a atteint un chiffre bas mensuel. Les annonces de Trump vendredi dernier ont considérablement fait monter les prix des obligations et ont fait chuter les rendements. (4)

Or

Les prix de l'or ont connu une forte hausse la semaine dernière, franchissant le niveau de 4 000 $. Les nouveaux tarifs de Trump sur la Chine, ainsi que les restrictions de la Chine sur les terres rares et l'incertitude concernant la publication des données économiques américaines ont contribué aux réactions des prix. (5)

Aperçu des marchés Crypto

1. Actifs Principaux

Prix BTC

Prix ETH

Ratio ETH/BTC

BTC a chuté de 6,3 % et ETH a diminué de 7,93 % cette semaine, principalement en raison de l'annonce de tarifs de Trump sur la Chine, ce qui a déclenché des ventes panique et des liquidations généralisées dans les positions de prêt et perpétuelles. Malgré cette baisse, les ETF Bitcoin américains ont enregistré des entrées nettes de 2,71 milliards de dollars, tandis que les ETF Ethereum américains ont attiré 488,27 millions de dollars. (6)

L'indice de peur et d'avidité Bitcoin a chuté à 38 (Peur) suite à la forte correction. Pendant ce temps, le ratio ETH/BTC a glissé de 1,2 % à 0,036, touchant brièvement 0,032, reflétant des liquidations plus profondes dans les positions à effet de levier liées à l'ETH. (7)

2. Capitalisation boursière totale

Crypto Total Marketcap

Capitalisation totale du marché Crypto excluant BTC et ETH

Capitalisation totale du marché Crypto excluant la domination des 10 premiers

Le marché crypto global a chuté de 7,09 %, et en excluant BTC et ETH, il a baissé de 7,25 %. Les altcoins ont été les plus touchés — la capitalisation boursière excluant les 10 meilleurs tokens a plongé de 14,86 %. Cela était principalement dû au fait que de nombreux market makers d'altcoins ont rencontré des problèmes de liquidité, déclenchant des stop-loss et des ventes forcées, ce qui a entraîné encore plus de tokens à être liquidés et a approfondi le crash.

3. Performance des 30 meilleurs actifs Crypto

Source : Coinmarketcap et Gate Ventures, , au 13 octobre 2025
Les 30 principales crypto actifs ont chuté en moyenne de 15 % cette semaine, avec quelques exceptions comme Zcash (ZEC), Bittensor (TAO) et BNB.

Zcash s'est distingué comme le meilleur performer, augmentant de 68,2 % au cours de la semaine. Son rallye a été largement tiré par l'effet "Zashi" au sein de la communauté occidentale — déclenché par le lancement et l'adoption rapide de l'application de portefeuille Zashi, qui permet des échanges privés et des paiements inter-chaînes. Cette augmentation de l'utilisation a poussé les avoirs du pool protégé à 27 % de tout le ZEC et a généré plus de 40 millions de dollars de volume d'échanges depuis fin août.

Bittensor (TAO) a augmenté de 27,6 % cette semaine, suite à l'annonce que Grayscale a déposé un formulaire 10 auprès de la SEC pour le Grayscale Bittensor Trust. Ce dépôt est une étape clé pour rendre TAO accessible aux investisseurs institutionnels, ouvrant potentiellement la voie à une participation institutionnelle à grande échelle et à une plus grande exposition du marché à Bittensor. (8)

BNB a augmenté de 10,7 % cette semaine, avec son écosystème maintenant un fort élan alors que le marché commençait à se redresser. Les pièces de monnaie de mème à thème chinois ont dominé le volume de trading en chaîne, et plusieurs ont récemment été listées sur Binance Alpha, amplifiant encore l'effet de richesse et suscitant un nouvel intérêt dans l'écosystème BNB.

4. Nouveau Token Lancé

Meteora (MET) est un protocole d'infrastructure de liquidité DeFi basé sur Solana, conçu pour offrir des pools de liquidité dynamiques (DLMM, DAMM v2, etc.), une efficacité de capital améliorée et des coffres intégrés.
Le jeton MET a été lancé avec une offre initiale en circulation d'environ 48 %, échangé via les principales bourses (Binance, Bybit pré-marché, Hyperliquid Futures, etc.). Les contrats perpétuels Hyperliquid se négocient à environ 1,61 $, ce qui implique une valorisation totalement diluée d'environ 1,6 milliard de dollars, étant donné une offre totale de 1 milliard. Cette FDV dépasse légèrement la FDV antérieure de Raydium d'environ 1,13 milliard de dollars. (9)

Monad (MON) est une blockchain de couche 1 compatible avec l'EVM et à haute performance, conçue pour combiner échelle, compatibilité et efficacité.

Le jeton MON se négocie actuellement sur Hyperliquid Futures et les futurs pré-marché d'OKX et de Binance, à environ 0,087 $, ce qui implique une valorisation entièrement diluée d'environ 8,7 milliards de dollars sur la base d'une offre totale de 100 milliards.

Les points clés du Crypto

1. Antalpha mène un financement de 150 millions de dollars pour Aurelion afin de construire la première trésorerie Tether Gold.

Antalpha a dirigé un placement privé de 100 millions de dollars et un tour de dette de 50 millions de dollars pour établir Aurelion Treasury, le premier trésor d'entreprise coté au Nasdaq entièrement soutenu par Tether Gold (XAUT). L'accord positionne Antalpha en tant qu'actionnaire contrôlant avec 32,4 % de participation et 73,1 % des droits de vote, aux côtés des participants TG Commodities (Tether) et Kiara Capital. Soutenu par de l'or standard LBMA stocké en Suisse, XAUT dépasse désormais sept tonnes en réserve. Ce mouvement met en évidence la demande institutionnelle croissante pour l'or tokenisé au milieu de prix record et d'une stratégie plus large de "gold numérique". (11)

2. Jupiter s'associe à Ethena pour lancer le stablecoin basé sur Solana JupUSD.

Le principal agrégateur DEX de Solana, Jupiter, lance JupUSD, un stablecoin natif construit en collaboration avec Ethena Labs, prévu pour le milieu du T4 2025. Le token sera entièrement collatéralisé par l'USDtb, le dollar soutenu par le Trésor d'Ethena — et inclura plus tard l'USDe pour améliorer les rendements. Intégré dans les perps, les pools de prêt et les paires de trading de Jupiter, JupUSD remplacera progressivement environ 750 millions de dollars en stablecoins sur la plateforme. La collaboration tire parti de la pile de stablecoin-as-a-service en marque blanche d'Ethena, soulignant la montée des actifs stables portant des marques et générant des rendements à travers les principaux écosystèmes. (12)

3. Galaxy lève 460 M$ pour financer la transition de l'exploitation minière vers l'infrastructure AI.

Galaxy Digital a levé 460 millions de dollars auprès d'un important gestionnaire d'actifs mondial pour transformer son ancien site minier de bitcoin au Texas, Helios, en un centre de données IA à grande échelle accueillant CoreWeave. L'accord comprend 9 millions de nouvelles actions à 36 dollars chacune et 3,8 millions provenant des dirigeants. La première phase de Helios sera lancée au premier semestre 2026, soutenue par une facilité de financement de projet de 1,4 milliard de dollars et un bail de 15 ans qui devrait générer plus d'un milliard de dollars de revenus annuels, marquant le pivot de Galaxy de l'exploitation minière vers une infrastructure pilotée par l'IA. (13)

Accords de Key Ventures

1. Crunch Lab lève 5 millions de dollars co-dirigés par Galaxy Digital et Road Capital pour construire une couche d'intelligence AI décentralisée.

Crunch Lab, contributeur principal de CrunchDAO, a levé 5 millions de dollars lors d'un tour stratégique co-dirigé par Galaxy Digital et Road Capital, avec la participation de VanEck et Multicoin, portant le financement total à 10 millions de dollars. Son réseau décentralisé de plus de 10 000 ingénieurs en ML et plus de 1 200 PhDs offre des gains de précision mesurables pour ADIA Lab, l'Institut Broad du MIT et des banques mondiales. Le modèle transforme les problèmes d'entreprise en défis cryptés, créant une "couche d'intelligence" pour l'IA décentralisée que les investisseurs considèrent comme une infrastructure Web3 clé. (14)

2. Coinflow lève 25 millions de dollars lors d'une série A pour développer des paiements mondiaux alimentés par des stablecoins

Coinflow, une plateforme de paiements en stablecoin basée à Chicago, a levé 25 millions de dollars lors d'une Série A dirigée par Pantera Capital avec la participation de CMT Digital, Coinbase Ventures, The Fintech Fund, Jump Capital et Reciprocal Ventures. L'entreprise a multiplié son chiffre d'affaires par 23 depuis 2024 et opère désormais dans plus de 170 pays, traitant un volume annuel de plusieurs milliards de dollars. En combinant stablecoins, prévention de la fraude par IA et preuve de livraison sur blockchain, Coinflow vise le marché transfrontalier de 194 trillions de dollars, se positionnant comme une infrastructure de paiement mondiale de nouvelle génération. (15)

3. Pendant ce temps, lève 82 millions de dollars pour développer une assurance vie libellée en Bitcoin

Pendant ce temps, le premier assureur-vie Bitcoin réglementé a levé 82 millions de dollars, co-dirigé par Bain Capital Crypto et Haun Ventures, avec la participation de Pantera Capital, Apollo, Northwestern Mutual Future Ventures et Stillmark. Réglementée par l'Autorité monétaire des Bermudes, l'entreprise propose des produits d'assurance-vie, des rentes et des produits d'épargne basés sur le BTC pour se couvrir contre l'inflation et le risque de change. Avec un AUM en Bitcoin en hausse de 200 % cette année, Pendant ce temps se positionne comme le pont institutionnel pour des solutions d'épargne et de retraite en BTC à long terme. (16)

Métriques du marché des ventures

Le nombre d'affaires conclues la semaine précédente était de 25, avec Data ayant 10 affaires, représentant 38 % pour chaque secteur du nombre total d'affaires. Pendant ce temps, Infra avait 9 (36 %), Social avait 1 (4 %), Gamefi avait 2 (8 %) et DeFi avait 3 (38 %) affaires.

Résumé hebdomadaire des affaires de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 13 octobre 2025

Le montant total des fonds divulgués levés la semaine précédente était de 2724M $, 20 % des transactions (5/25) de la semaine précédente n'ont pas rendu public le montant levé. Le financement le plus important provient du secteur DeFi avec 2022M $. Transactions les plus financées : PolyMarket 2B $, Kalshi 300M $.

Résumé des accords d'investissement hebdomadaire, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 13 octobre 2025

Le montant total des collectes de fonds hebdomadaires a atteint 2724 M$ pour la 2e semaine d'octobre 2025, soit une augmentation de +713 % par rapport à la semaine précédente. La collecte de fonds hebdomadaire de la semaine précédente a augmenté de +4597 % d'une année sur l'autre pour la même période.

À propos de Gate Ventures

Gate Ventures, la branche de capital-risque de Gate.com, se concentre sur les investissements dans l'infrastructure décentralisée, les middleware et les applications qui façonneront le monde à l'ère du Web 3.0. En collaborant avec des leaders de l'industrie à travers le monde, Gate Ventures aide les équipes et les startups prometteuses qui possèdent les idées et les capacités nécessaires pour redéfinir les interactions sociales et financières.

Site Web : https://www.gate.com/ventures

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Référence :

1. Données économiques à venir de S&P Globalhttps://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-13-october-2025.html
2. TradingView sur le taux d'inflation américain au cours des 5 dernières années, https://www.tradingview.com/symbols/ECONOMICS-USIRYY/?timeframe=60M
3. TradingView sur l'indice DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Émission de titres du Trésor américain, https://www.sifma.org/resources/research/statistics/us-treasury-securities-statistics/
5. TradingView sur l'or, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Afflux de BTC et ETH ETF, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Indice de Greed et Fear BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Dépôt par Grayscale du formulaire 10 pour le Bittensor Trust,https://x.com/Grayscale/status/1976761631263858812
9. Futures Hyperliquides MET, https://app.hyperliquid.xyz/trade/MET
10. MON Hyperliquid Futures, https://app.hyperliquid.xyz/trade/MON
11. Antalpha mène un financement de 150M $ Aurelion pour construire le premier trésor Tether Gold,
    https://www.theblock.co/post/374161/antalpha-150-million-usd-aurelion-financing-tether-gold-treasury
12. Jupiter s'associe à Ethena pour lancer le stablecoin basé sur Solana JupUSD,
    https://cointelegraph.com/news/jupiter-ethena-labs-new-solana-stablecoin
13. Galaxy lève 460M $ pour financer la transition de l'exploitation minière vers l'infrastructure IA,
    https://www.theblock.co/post/374243/galaxy-raises-460-million-push-transform-texas-bitcoin-site-ai-data-hub
14. Crunch Lab lève 5 millions de dollars co-dirigé par Galaxy Ventures et Road Capital pour construire une couche d'intelligence artificielle décentralisée,
    https://crunchdao.com/crunch-lab-raises-5m-to-build-the-intelligence-layer-for-decentralized-ai
15. Coinflow lève 25M $ en Série A pour développer des paiements mondiaux alimentés par des stablecoins,https://www.businesswire.com/news/home/20251006771358/en/Coinflow-Closes-%2425M-Series-A-Led-by-Pantera-Capital-To-Power-Billions-in-Global-Payment-Volume
16. Meanwhile lève 82 millions de dollars pour développer une assurance vie libellée en Bitcoin,
    https://www.businesswire.com/news/home/20251007203460/en/Parallèlement, le premier assureur-vie Bitcoin réglementé lève 82 millions de dollars pour répondre à une forte demande de produits d'épargne et de retraite à l'épreuve de l'inflation.

Merci de votre attention.