Pour éviter les manipulations de prix et réduire les risques d’une volatilité excessive du marché, Gate a déployé des mécanismes de protection des prix applicables aux ordres à cours limité comme aux ordres au marché dans le cadre du trading de contrats à terme. Ces mesures sont conçues pour préserver les intérêts des utilisateurs et contribuer au maintien d’un environnement de trading équitable et stable.
Limites de prix pour les ordres à cours limité
Gate applique des limites de prix aux ordres à cours limité sur les contrats à terme, basées sur des écarts en pourcentage par rapport au prix de référence (mark price). Ces limites s’appliquent uniquement aux ordres taker, tandis que les ordres maker n’y sont pas soumis. Les règles sont les suivantes :
Ordres longs (achat) : seul le prix maximal de l’ordre est limité.
Prix maximal de l’ordre = Prix de référence × (1 + X%)
Ordres shorts (vente) : seul le prix minimal de l’ordre est limité.
Prix minimum de l'ordre = Prix de référence × (1 - X%)
La limite de prix des ordres varie selon le contrat. Vous pouvez consulter les informations détaillées sur la page des Détails du contrat.
Exemple
Prenons le contrat BTCUSDT comme exemple. Supposons que le prix de référence actuel soit de 50 000 USDT et que la déviation maximale autorisée pour ce contrat soit de 10%.
Prix maximal d’un ordre pour une position longue : 50 000 × (1 + 10%) = 55 000 USDT. Il est impossible de placer des ordres à un prix supérieur à 55 000 USDT.
Prix minimal d’un ordre pour une position courte : 50 000 × (1 − 10%) = 45 000 USDT. Il est impossible de placer des ordres à un prix inférieur à 45 000 USDT.
Remarques
• Pour un ordre reduce-only, le prix de l’ordre ne peut pas être supérieur au prix de faillite de la position.
• Pour un ordre visant à augmenter la position, le prix de l’ordre ne peut pas être supérieur au prix de liquidation estimé de la position.
• Dans des conditions de marché extrêmes, la position peut être liquidée immédiatement après l’exécution de l’ordre. Pour limiter les risques, envisagez de réduire l’effet de levier avant de trader.
• Les limites de prix des ordres peuvent évoluer de manière dynamique selon les conditions de marché. Pensez à consulter régulièrement la page des détails du contrat pour rester informé.
Limites de slippage des ordres au marché et taille maximale des ordres
Pour les ordres au marché, Gate applique à chaque contrat une limite maximale de slippage et une taille maximale d’ordre par transaction (en contrats). Si l’une de ces limites est dépassée lors du placement de l’ordre, le système interrompra la partie restante de celui-ci. La portion déjà exécutée restera inchangée. Les utilisateurs peuvent continuer à placer des ordres par lots tant que les limites de risque de position sont respectées.
Les règles sont les suivantes :
Ordres au marché en position longue (achat) : prix d’exécution maximal acceptable = meilleur prix vendeur × (1 + X%), ou quantité maximale d’exécution = Y contrats.
Ordres au marché en position short (vente) : prix d’exécution minimal acceptable = meilleur prix acheteur × (1 − X%), ou quantité maximale d’exécution = Y contrats.
Les limites de slippage ainsi que la taille maximale des ordres dépendent du contrat concerné. Pour plus de détails, veuillez consulter la page des Détails du contrat.
Exemple
Prenons le contrat BTCUSDT comme exemple. Supposons que le carnet d’ordres actuel soit le suivant, avec une limite de slippage de 2% pour les ordres au marché et une taille maximale de 120 contrats par ordre au marché.
| Prix | Montant (contrats) | Montant cumulé (contrats) | |
|---|---|---|---|
| Demande 5 | 51 500 | 60 | 210 |
| Demande 4 | 51 000 | 50 | 150 |
| Demande 3 | 50 800 | 40 | 100 |
| Demande 2 | 50 500 | 30 | 60 |
| Demande 1 | 50 000 | 30 | 30 |
| Offre 1 | 49 900 | 10 | 10 |
Lorsqu’un utilisateur place un ordre d’achat au marché de 200 contrats, le prix d’exécution maximal acceptable est de 50 000 × (1 + 2%) = 51 000 USDT, et la quantité maximale d’exécution est de 120 contrats.
Processus d'exécution :
L’ordre est exécuté à 50 000, 50 500 et 50 800 USDT pour un total de 100 contrats. Les 20 contrats restants sont exécutés à 51 000 USDT. Dès que la limite de 120 contrats est atteinte, le système interrompt toute exécution supplémentaire.
Remarques
• Si l’exécution est interrompue en raison des limites de slippage ou de taille d’ordre, seule la partie non exécutée est affectée, et toutes les transactions déjà exécutées restent valides.
• Dès que la limite de slippage ou la taille maximale de l’ordre est atteinte, le système met immédiatement fin à la partie restante de l’ordre au marché.
• Les limites de slippage et les tailles maximales des ordres au marché peuvent évoluer dynamiquement selon les conditions du marché. Référez-vous aux dernières informations disponibles sur la page des détails du contrat.
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