La frénésie d'impression monétaire propulsera le Bitcoin au-delà du million ! Arthur Hayes prédit une explosion ultime en 2028

Le légendaire trader Arthur Hayes met en garde : le système monétaire fiduciaire mondial est déséquilibré sur le long terme, les gouvernements s’appuient sur l’impression monétaire pour soutenir l’économie, et les salaires ne suivent pas la hausse des prix. Selon lui, le Bitcoin, grâce à ses règles transparentes et son offre fixe, devient un actif clé pour contrer la dépréciation des monnaies fiduciaires. Hayes prévoit que le marché atteindra un sommet entre 2027 et 2028, le prix du Bitcoin pouvant dépasser le million de dollars, tandis qu’Ethereum pourrait atteindre 10 000 à 20 000 dollars.

Pourquoi l’impression monétaire ne peut pas s’arrêter

(Source : Youtube)

Hayes affirme que, pour corriger le système financier actuel, les gouvernements devraient cesser d’imprimer de l’argent, vendre les actifs des banques centrales, laisser faire faillite les entreprises surendettées, et accepter une flambée du chômage ainsi qu’une crise comparable à la Grande Dépression des années 1930. Aucun responsable politique n’acceptera ce prix, car aucun ne voudra risquer sa réélection. Sans remise à zéro du système, l’offre monétaire continuera donc de croître.

Il souligne que, bien que les chiffres officiels de l’inflation semblent modérés, tout le monde constate que les salaires ne suivent pas la hausse du coût de la vie, qu’il s’agisse de l’éducation, de la santé, du logement ou des dépenses quotidiennes. Les gouvernements ne laisseront jamais le système financier échouer ; dès qu’un problème survient, ils impriment de l’argent pour soutenir le marché. Dans un tel environnement, les gens doivent chercher à préserver la valeur de leurs actifs via les actions, les obligations, l’immobilier, l’or ou les crypto-monnaies.

Sur le plan politique, Hayes estime que les différences entre démocrates et républicains sont minimes, tous cherchant à acheter le soutien électoral en distribuant de l’argent. Ce contexte politique garantit la poursuite de la politique d’impression monétaire, car l’arrêter signifierait récession et perte de voix. L’expansion du bilan des banques centrales est devenu la norme de l’économie moderne, et non l’exception.

Comment le Bitcoin profite-t-il de l’impression monétaire

Hayes considère que la valeur du Bitcoin réside dans le fait qu’il ne nécessite aucune confiance envers les gouvernements ou institutions centrales, avec une offre fixe, des règles transparentes et immuables. Cela protège les actifs contre le gel ou les restrictions imposés par les gouvernements ou les banques, faisant du Bitcoin un outil clé contre la dépréciation à long terme des monnaies fiduciaires. Il préfère le Bitcoin aux actions car il n’est pas nécessaire de deviner vers quel secteur les capitaux iront : tant que les banques centrales impriment de l’argent, le Bitcoin a une chance de monter.

Trois raisons pour lesquelles le Bitcoin est supérieur aux actifs traditionnels

Offre fixe et non extensible : son plafond de 21 millions d’unités ne changera jamais, la valeur ne peut pas être diluée par les besoins des gouvernements.

Règles transparentes et inaltérables : toutes les politiques monétaires sont inscrites dans le code, aucune modification unilatérale n’est possible.

Circulation mondiale sans autorisation : il n’est soumis à la juridiction d’aucun pays et peut être transféré à tout moment au-delà des frontières.

Il rappelle néanmoins que le prix du Bitcoin est étroitement lié au bilan des banques centrales mondiales. Si le monde venait à cesser soudainement sa politique monétaire accommodante et basculait dans la contraction, le Bitcoin connaîtrait forcément une forte correction. Mais il estime que ce scénario est quasiment impossible à court terme, la réalité politique ne le permettant pas.

Hayes détient également du Zcash et divers stablecoins, preuve de sa confiance dans les privacy-coins et les actifs indexés sur le dollar. Cette diversification reflète sa conviction dans l’ensemble du secteur crypto, et non un pari unique sur le Bitcoin.

Le chemin vers le million de dollars en 2028

Pour l’avenir du marché, Hayes pense que le sommet du marché haussier se situera entre 2027 et 2028, avec un Bitcoin susceptible de dépasser le million de dollars. Si l’on part du niveau actuel d’environ 100 000 dollars, cela représenterait une hausse de 900% sur trois ans. Cette prévision est fondée sur son analyse de la poursuite de l’expansion des bilans des banques centrales mondiales et sur la rareté du Bitcoin.

Ethereum pourrait atteindre 10 000 à 20 000 dollars, ce qui montre qu’il pense que la performance des plateformes de smart contracts sera inférieure à celle du Bitcoin. Ce serait différent du bullrun de 2021, où la hausse d’Ethereum avait dépassé celle du Bitcoin. La prédiction de Hayes suggère que le prochain marché haussier sera davantage centré sur le Bitcoin comme réserve de valeur, plutôt que sur l’innovation dans la DeFi ou les NFT.

Quant au S&P 500 et au Nasdaq, ils devraient continuer de progresser tant que la politique monétaire restera accommodante, jusqu’à ce que les investisseurs s’inquiètent de valorisations excessives, ce qui pourrait alors inverser la tendance. Hayes estime que les actions et le Bitcoin bénéficieront tous deux de l’environnement de création monétaire, mais que la rareté du Bitcoin le fera surperformer.

Risques particuliers pour les investisseurs européens

Hayes avertit tout particulièrement les investisseurs européens : les problèmes structurels de la zone euro pourraient pousser les pays à adopter des mesures plus strictes. Il alerte les investisseurs européens sur la diminution croissante de la liberté de mouvement des capitaux en Europe, les gouvernements intervenant toujours plus sur les choix d’investissement. Parmi les mesures possibles : l’obligation de placer les retraites dans des actifs désignés par l’État, l’interdiction d’acheter de l’or ou des cryptomonnaies, des restrictions sur les transferts transfrontaliers, voire l’utilisation des dépôts bancaires pour soutenir les finances publiques.

Ce risque de contrôle des capitaux augmente graduellement en Europe, en raison des déséquilibres budgétaires et des problèmes de dette au sein de la zone euro. Les niveaux élevés de dette dans le sud de l’Europe et la discipline budgétaire du nord créent des tensions qui pourraient pousser l’UE à renforcer les contrôles pour éviter la fuite des capitaux. Hayes conseille donc aux investisseurs européens de transférer leurs actifs le plus tôt possible vers des juridictions plus libres, ou de choisir des actifs sans frontières comme le Bitcoin.