L'Australie prépare le terrain pour les marchés d'actifs tokenisés après le projet de la RBA

En résumé

• La RBA a déclaré que la tokenisation est désormais une question de comment, et non si, après avoir présenté les prochaines étapes suite à son programme de recherche Project Acacia.
• Les régulateurs, y compris la RBA, l’ASIC et l’AUSTRAC, coordonnent désormais leurs efforts sur les cadres juridiques et réglementaires pour les actifs tokenisés et les systèmes de règlement.
• BTC Markets a indiqué à Decrypt que l’évolution vers un environnement de test à plus long terme et la coordination réglementaire pourraient favoriser la participation institutionnelle sur les marchés tokenisés.

La banque centrale australienne se rapproche de la construction de l’infrastructure légale et de marché nécessaire pour les marchés d’actifs tokenisés, alors que les régulateurs commencent à coordonner des règles qui pourraient permettre la négociation à grande échelle de ces produits dans le système financier. Dans un discours mardi, le sous-gouverneur de la Reserve Bank of Australia, Brad Jones, a déclaré que la question n’était plus de savoir si la tokenisation aurait un avenir dans le système financier australien, mais comment elle serait mise en œuvre, suite à la conclusion du programme de recherche Project Acacia sur les actifs et la monnaie tokenisés. La RBA a indiqué qu’elle collaborerait avec d’autres régulateurs et l’industrie sur un nouveau cadre d’infrastructure de marché numérique, un environnement de test à long terme pour les actifs tokenisés, la monnaie tokenisée et les systèmes de règlement, conçu pour soutenir la commercialisation plutôt que des programmes pilotes à court terme.

 La banque centrale a également confirmé qu’elle coordonnait avec d’autres agences sur le cadre juridique et réglementaire des marchés tokenisés, notamment la classification des actifs tokenisés, le fonctionnement de la finalité du règlement, et la manière dont les nouvelles plateformes seraient licenciées et supervisées. Cette impulsion en faveur des marchés tokenisés intervient alors que les législateurs cherchent à intégrer les plateformes crypto et les services de garde tokenisés dans le régime des services financiers australien, obligeant les entreprises détenant des tokens clients à obtenir des licences et à respecter des règles de sécurisation des actifs. Les acteurs du secteur estiment que la coordination réglementaire est la étape clé pour faire passer les actifs tokenisés de programmes pilotes à de véritables marchés.

« Project Acacia représente un tournant », a déclaré Paul Stonham, directeur commercial de la plateforme crypto australienne BTC Markets et membre du groupe consultatif du projet, à Decrypt. « La décision de la RBA de passer d’expérimentations exploratoires à un environnement de test à long terme, avec des étapes, témoigne d’un engagement institutionnel sincère pour faire fonctionner la finance tokenisée en Australie, et pas seulement pour l’étudier. » Stonham a souligné que le développement le plus important était la coordination en cours entre la RBA, l’ASIC et l’AUSTRAC pour résoudre l’incertitude juridique et réglementaire qui limite la participation institutionnelle. Il a ajouté que les plateformes d’échange d’actifs numériques réglementés joueront probablement un rôle central sur les marchés tokenisés, arguant que ces actifs devront être négociés sur des carnets d’ordres transparents et gérés de manière centralisée par des plateformes agréées pour attirer les acteurs majeurs. La RBA a indiqué que la tokenisation pourrait améliorer l’efficacité et réduire les risques sur les marchés de gros, notamment si les actifs et la monnaie tokenisés peuvent être réglés sur des systèmes synchronisés, estimant que le bénéfice économique pour l’Australie pourrait atteindre environ 24 milliards de dollars australiens (16,6 milliards de dollars US) par an. La banque a également précisé que les travaux futurs porteraient sur l’infrastructure de règlement, les dépôts bancaires tokenisés, les stablecoins, et le rôle potentiel d’une monnaie numérique de banque centrale de gros.