Peter Schiff met en garde contre l’effondrement de la crédibilité du dollar américain alors que l’or dépasse 4 700 $

L’économiste et défenseur de l’or Peter Schiff a prévenu le 1er avril 2026 que l’affaiblissement de la crédibilité des États-Unis et l’accélération de la dédollarisation pourraient déclencher des taux d’intérêt plus élevés, une hausse de la dette, une inflation persistante et une récession, alors que l’or bondissait au-dessus de $4,700 l’once après une hausse de 15% en seulement un peu plus d’une semaine.

Schiff a décrit la combinaison des tensions géopolitiques, de la politique budgétaire américaine et de la politique monétaire de la Réserve fédérale comme provoquant un changement structurel qui pourrait rendre des prix du pétrole à trois chiffres permanents et éroder la valeur réelle des actions américaines lorsqu’on les compare aux métaux précieux.

Schiff met en avant la hausse de l’or comme un signal de faiblesse du dollar et des craintes d’inflation

Schiff a publié sur la plateforme de médias sociaux X que l’or avait bondi de plus de $100, repassant au-dessus de $4,600, puis a indiqué plus tard que l’or avait grimpé au-dessus de $4,700. Il a déclaré que la guerre avait amélioré les fondamentaux haussiers des métaux précieux, avertissant que la conséquence serait une crédibilité américaine diminuée et une dédollarisation accélérée, entraînant davantage de dette, des taux d’intérêt plus élevés, une inflation en hausse et une récession pour les États-Unis.

Schiff a noté que, même si le Dow Jones Industrial Average a progressé de 2,4% le 1er avril, l’or a grimpé de 3,8% et l’argent a augmenté de 7,3%, arguant que, en termes de monnaie réelle, la valeur des actions américaines a chuté. Il a déclaré que le Dow perd systématiquement de la valeur lorsqu’on le valorise en or et en argent au cours des 26 dernières années, et que les conséquences de déficits fédéraux plus importants, d’un dollar plus faible et d’une inflation en hausse continuent d’éroder les valeurs réelles.

Depuis son point bas du 23 mars, Schiff a indiqué que l’or a rebondi à près de 15% en un peu plus d’une semaine, terminant le trimestre en hausse d’environ 7%. Malgré le rallye, mars a été le pire mois pour l’or depuis 2008, ce que Schiff a suggéré pourrait positionner avril comme le meilleur mois de l’or depuis 1980.

Les banques centrales déplacent leurs réserves vers l’or en couverture contre l’avilissement de la monnaie

Schiff a fait valoir lors d’un récent débat avec l’investisseur Mark Moss que les banques centrales étrangères déplacent déjà davantage de leurs réserves en dollars américains vers l’or, parce qu’elles perdent confiance dans le dollar américain et dans la capacité du gouvernement américain à rembourser ses dettes avec une “monnaie honnête” sans recourir à la planche à billets. Ce changement reflète des préoccupations plus larges concernant la viabilité de la dette souveraine et le risque de perte du statut de devise de réserve.

Les évolutions structurelles des systèmes financiers, notamment la tokenisation et l’infrastructure numérique, pourraient encore renforcer le rôle de l’or en améliorant sa divisibilité et sa transférabilité, en renforçant la fonction du métal au sein des marchés modernes sans altérer ses caractéristiques sous-jacentes. Dans des commentaires récents, Schiff a à maintes reprises développé les thèmes de la crédibilité américaine en déclin et de la dédollarisation accélérée.

Schiff a qualifié la possible perte du statut de devise de réserve de coup décisif porté au cadre économique américain, affirmant que la dépendance au dollar sous-tend la solidité financière nationale. Il a pointé des catalyseurs tels que la “weaponization” du dollar via des sanctions et l’augmentation des déficits budgétaires, qu’il considère comme insoutenables, avertissant que le changement qui en résultera pourrait déclencher un repli prolongé inflationniste, réduire le niveau de vie et provoquer une crise alimentée par la dette liée à l’expansion monétaire.

Les prix du pétrole et la politique de la Fed renforcent les pressions inflationnistes

Schiff a déclaré que les Américains doivent s’habituer à des prix du pétrole à trois chiffres, estimant qu’en conséquence de la guerre, de la politique budgétaire américaine et de la politique monétaire de la Fed, ces niveaux sont là pour rester. Il a présenté le pétrole à $100 comme susceptible d’être le plancher des prix à trois chiffres, le plafond étant inconnu mais ne commençant pas par un.

Concernant l’inflation et les taux d’intérêt, Schiff a suggéré que même si la Réserve fédérale maintient ou augmente légèrement les coûts d’emprunt, les pressions inflationnistes pourraient dépasser ces mouvements, comprimant les rendements réels et renforçant la demande d’actifs qui préservent le pouvoir d’achat. Les anticipations concernant l’inflation et les taux d’intérêt restent centrales pour la perspective économique plus large.

Les avertissements de l’économiste arrivent alors que l’or a montré de solides performances malgré le fait que mars ait été son mois le plus faible depuis 2008. La combinaison des tensions géopolitiques, des inquiétudes liées aux devises et de l’incertitude budgétaire a intensifié l’attention portée à l’or comme signal d’une confiance économique en train de changer.

FAQ

Pourquoi l’or monte-t-il malgré l’incertitude géopolitique et économique ?

Les investisseurs se tournent vers l’or comme couverture contre l’inflation, l’instabilité monétaire et l’incertitude mondiale. Peter Schiff a noté que l’or a progressé d’environ 15% en un peu plus d’une semaine après un point bas le 23 mars, dépassant $4,700 par once.

Qu’est-ce que la dédollarisation et pourquoi Peter Schiff en avertit-il ?

La dédollarisation désigne la réduction de la domination du dollar américain dans les réserves et les échanges mondiaux. Schiff affirme que les banques centrales étrangères transfèrent des réserves en dollars vers l’or en raison de la baisse de confiance dans la politique budgétaire américaine et dans la capacité du gouvernement à gérer la dette sans expansion monétaire, ce qui pourrait entraîner des taux d’intérêt plus élevés, une inflation et une récession.

Comment la performance de l’or se compare-t-elle aux actions américaines selon Schiff ?

Schiff a noté que, même si le Dow Jones Industrial Average a progressé de 2,4% le 1er avril, l’or a grimpé de 3,8% et l’argent a augmenté de 7,3%, ce qui signifie qu’en termes de monnaie réelle, la valeur des actions américaines a diminué. Il a déclaré que le Dow perd de façon constante de la valeur lorsqu’il est valorisé en or et en argent au cours des 26 dernières années.