Un tableau électronique affiche les chiffres de l'indice CSI 300, en haut, et de la SZSME sur un pont piétonnier dans le quartier financier Lujiazui de Pudong à Shanghai. Photographe : Qilai Shen/Bloomberg (Bloomberg) -- Les investisseurs chinois placent leur confiance dans le gouvernement pour orchestrer un ralentissement et une stabilité.

L'indice CSI 300 de la Chine et les actions de Hong Kong ont subi un important pullback, chutant respectivement de 2,47 % et 1,21 %, principalement en raison des craintes du marché quant à une éventuelle restriction des transactions spéculatives par les politiques et à un assouplissement du mécanisme de vente à découvert. Pendant ce temps, la faiblesse du yen et l'amélioration des prévisions de bénéfices des entreprises ont propulsé le Nikkei 225 à la hausse de 1,34 %, tandis que le marché australien a également augmenté de 0,89 % en raison de données solides sur la consommation et l'exportation. Les attentes de baisse des taux par La Réserve fédérale (FED) continuent de soutenir les actifs à risque, tandis que l'or a légèrement reculé. Plusieurs données sur l'emploi et les services aux États-Unis doivent être publiées ce soir, et le marché retient son souffle. Bitcoin essaie de former un creux pour rebondir, testant la résistance technique clé à 112,500 dollars.

Depuis avril, le marché boursier chinois a commencé à rebondir de manière inattendue, l'indice composite de Shanghai atteignant un nouveau sommet en dix ans, et l'indice CSI 300 ayant également augmenté de plus de 20 % par rapport à son point bas de l'année. Le solde des transactions sur marge sur le marché boursier onshore chinois a grimpé à 2,28 billions de yuans, dépassant le record établi en 2015, ce qui a également suscité des discussions sur le fait que l'excès de levier pourrait entraîner une nouvelle crise de bulle. Le marché boursier chinois ne cesse d'augmenter depuis avril. Depuis avril, le marché boursier chinois a commencé à rebondir de manière inattendue, reflétant en partie l'optimisme du marché quant aux percées de la Chine dans le domaine de l'intelligence artificielle et aux efforts de réduction de la surcapacité qui revitaliseront la croissance économique. Rien qu'au cours du mois dernier, la capitalisation boursière du marché intérieur chinois a augmenté de près de un trillion de dollars, l'indice composite de Shanghai atteignant un nouveau sommet en dix ans, et l'indice CSI 300 ayant également augmenté de plus de 20 % par rapport à son point bas de cette année. Les dernières données officielles montrent que le nombre et la taille totale des fonds de couverture nouvellement enregistrés en juillet ont atteint leur niveau le plus élevé de cette année.

L'indice PMI manufacturier chinois a surprise en augmentant à 50,5 en août, revenant ainsi dans la zone d'expansion, ce qui a considérablement renforcé le sentiment du marché et atténué les inquiétudes concernant un ralentissement économique causé par les droits de douane américains. En conséquence, l'indice Hang Seng a augmenté de 2,16 % lors de la séance matinale de lundi, tandis que le CSI 300 et l'indice de Shanghai ont également légèrement augmenté. Cependant, l'incertitude concernant la politique tarifaire américaine et le sentiment prudent entourant les données américaines sur l'emploi non agricole (NFP) de cette semaine continuent de peser sur d'autres marchés de la région Asie-Pacifique, l'indice Nikkei 225 ayant chuté de 2,03 %. Les marchés se concentrent sur les données NFP, car elles influenceront directement le chemin de la baisse des taux de la Réserve fédérale (FED) et l'appétit pour le risque. Pendant ce temps, la combinaison des attentes de baisse des taux de la FED et de hausse des taux de la Banque centrale japonaise pourrait entraîner une forte chute du dollar/yen, ou provoquer une fermeture de positions d'arbitrage en yen (Yen Carry Trade), ce qui pourrait impacter les actifs risqués mondiaux. Bitcoin a chuté de 4 % la semaine dernière, affecté par des ventes massives de baleines et l'effondrement du secteur de l'IA sur le marché américain, et son évolution future reste étroitement liée à la liquidité mondiale et à la performance des actions américaines.