La croissance de Fortinet dans la cybersécurité d'entreprise et son potentiel dans Web3

Fortinet gagne un élan significatif parmi les clients d'entreprises de grande taille, avec une augmentation de plus de 50 % d'une année sur l'autre des contrats supérieurs à un million de dollars. Cette croissance reflète l'innovation de l'entreprise, la demande mondiale croissante de solutions de cybersécurité intégrées et les investissements efficaces dans le marketing.

Ces grands contrats d'entreprise remodelent le profil de revenus de Fortinet. Au deuxième trimestre de 2025, le chiffre d'affaires total a augmenté de 15 % par rapport à l'année précédente, porté par des contrats plus importants et multi-produits. À l'avenir, on prévoit que le chiffre d'affaires de Fortinet augmente de 14 % en 2025 et de 11 % en 2026, ce qui indique une visibilité soutenue à long terme.

Un catalyseur important est la préférence des clients professionnels pour des solutions intégrées combinant des pare-feu, SD-WAN, SASE et des services gérés, plutôt que des produits indépendants. Les activités de SASE unifié et des opérations de sécurité (SecOps) de Fortinet représentent désormais environ 35 % du chiffre d'affaires total, soulignant un changement clair vers des logiciels et des services récurrents. Cette combinaison améliore la visibilité des revenus récurrents annuels (ARR), prolonge les relations avec les clients et améliore les taux de renouvellement, des éléments clés pour une croissance durable.

La direction a relevé le chiffre d'affaires annuel moyen de 100 millions de dollars, soulignant la confiance dans la durabilité de cet élan. Fortinet s'attend désormais à un chiffre d'affaires pour 2025 compris entre 6,670 et 6,820 millions de dollars, ce qui représente une croissance de 13,3 % au point médian.

Potentiel de Fortinet dans l'écosystème Web3

La croissance de Fortinet dans le secteur des entreprises traditionnelles soulève des perspectives intéressantes pour son application potentielle dans l'écosystème Web3. Les solutions de sécurité intégrées de l'entreprise pourraient être adaptées pour relever les défis uniques des réseaux décentralisés et des plateformes DeFi.

La capacité de Fortinet à gérer de grands volumes de données et de transactions pourrait être particulièrement précieuse pour les plateformes d'échange de cryptomonnaies et les protocoles DeFi, qui nécessitent des niveaux élevés de sécurité et de performance. L'intégration de technologies telles que SASE et SecOps pourrait fournir des couches supplémentaires de protection pour les actifs numériques et les transactions blockchain.

De plus, l'expérience de Fortinet en matière de sécurité d'entreprise pourrait être cruciale pour les projets Web3 qui cherchent à attirer des institutions traditionnelles. À mesure que de plus en plus d'entreprises explorent les applications de la technologie blockchain, la capacité de Fortinet à offrir des solutions de sécurité robustes et compatibles pourrait la positionner comme un pont entre la cybersécurité traditionnelle et les besoins émergents de Web3.

Comparaison avec les concurrents dans l'espace Web3

Bien que Fortinet ait une position solide dans la cybersécurité d'entreprise traditionnelle, elle fait face à une concurrence significative dans l'espace Web3 de sociétés spécialisées dans la sécurité blockchain. Ces entreprises, souvent plus agiles et axées spécifiquement sur les besoins des projets décentralisés, peuvent avoir un avantage en termes d'expertise spécifique en blockchain.

Cependant, l'échelle et les ressources de Fortinet, combinées à son historique éprouvé en sécurité des entreprises, pourraient lui permettre de développer des solutions robustes pour le Web3 si elle décide de se concentrer sur ce marché. La capacité de l'entreprise à offrir des solutions intégrées et évolutives pourrait être particulièrement attrayante pour les projets Web3 cherchant à s'élargir et à se professionnaliser.

Performance des actions et évaluation

Depuis le début de l'année, les actions de FTNT ont diminué de 15,2 %, un rendement inférieur à celui du secteur de la Sécurité, qui a gagné 12,5 %, et très en deçà du secteur de l'Informatique et de la Technologie, qui a augmenté de 16 %.

Du point de vue de l'évaluation, Fortinet semble surévaluée, se négociant à un ratio Prix/Valeur comptable de 29,85X, supérieur au 21,12X du secteur.

Le consensus pour les bénéfices de 2025 est de 2,51 dollars par action, inchangé au cours des 30 derniers jours et révisé à la hausse de 3 cents au cours des 60 derniers jours. L'estimation indique une croissance interannuelle de 5,91 %.

La capacité de Fortinet à capitaliser sur les opportunités dans l'espace Web3, associée à sa solide croissance sur le marché des entreprises traditionnelles, pourrait influencer de manière significative la performance future de ses actions et sa valorisation à long terme.