Les dépenses en IA pourraient exploser de 500% : 2 actions brillantes d'IA que les milliardaires achètent

13 octobre 2025 — 17:44

Écrit par Alejandro Martínez pour L'Investisseur Intelligent

Points clés

• Citadel Advisors et D.E. Shaw & Co, les deux fonds spéculatifs les plus réussis de l'histoire, ont acquis des actions de Nvidia et Palantir au cours du deuxième trimestre.
• La domination de Nvidia dans les puces accélératrices d'IA se renforce grâce à son matériel de centre de données complémentaire et à un écosystème inégalé d'outils de développement logiciel.
• Palantir est un leader dans les plateformes d'intelligence pour la prise de décision, et sa direction affirme que son logiciel a une capacité unique à faire passer des projets d'IA du prototype à la production.

Selon Grand View Research, les dépenses en infrastructure, logiciels et services d'intelligence artificielle (IA) devraient augmenter de 550 % entre 2024 et 2030, créant une énorme opportunité pour les investisseurs. Deux fonds spéculatifs dirigés par des milliardaires ayant d'excellents antécédents ont acheté des actions de Nvidia (NASDAQ: NVDA) et Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) au cours du deuxième trimestre, comme détaillé ci-dessous:

• Les conseillers de Citadel de Ken Griffin ont ajouté 6,1 millions d'actions de Nvidia, augmentant leur participation de plus de 900 %. Ils occupent désormais la deuxième place dans leur portefeuille. Citadel a également acquis 61 100 actions de Palantir pour établir une petite position.
• D.E. Shaw & Co. de David Shaw a ajouté 28,4 millions d'actions de Nvidia, augmentant sa participation de plus de 200 %. C'est maintenant sa deuxième plus grande position. D.E. Shaw a également acheté 7,6 millions d'actions de Palantir, presque en doublant sa participation. Cela représente désormais la sixième place dans son portefeuille.

Il est important de souligner que Citadel et D.E. Shaw sont les deux fonds spéculatifs les plus rentables de l'histoire, mesurés par les bénéfices nets depuis leur création. Cela signifie que les deux portefeuilles sont de bonnes sources d'inspiration pour les investisseurs individuels. Voici ce que vous devez savoir sur Nvidia et Palantir.

1. Nvidia

Nvidia est célèbre pour ses unités de traitement graphique (GPU), un type de puce que l'entreprise a inventé pour révolutionner les graphiques informatiques. Cependant, les GPU sont devenus essentiels pour accélérer les charges de travail d'intelligence artificielle (IA) dans les centres de données, et les GPU de Nvidia sont considérées comme la référence en la matière. La société détient plus de 80 % de part de marché dans les accélérateurs d'IA et devrait pouvoir maintenir sa domination grâce à deux avantages concurrentiels.

Tout d'abord, sa plateforme logicielle CUDA est un écosystème inégalé de bibliothèques de code, de modèles pré-entraînés et de cadres de travail qui simplifient le développement d'applications d'IA dans un large éventail de cas d'utilisation. Cela inclut des systèmes d'IA générative et d'analyse prédictive jusqu'aux véhicules autonomes et aux robots humanoïdes.

Deuxièmement, Nvidia complète ses GPU avec des CPU, des interconnexions et des équipements réseau pour créer des solutions de centres de données à l'échelle de l'armoire. Cette capacité d'optimisation sur l'ensemble de la pile informatique permet à l'entreprise de concevoir des systèmes avec un coût total de possession inférieur par rapport à ses concurrents. Le PDG Jensen Huang a déclaré que les GPU de Nvidia sont “si bons que même lorsque les puces de la concurrence sont gratuites, elles ne sont pas assez bon marché”.

Wall Street s'attend à ce que les bénéfices de Nvidia augmentent de 36 % par an au cours des trois prochaines années, une estimation qui s'aligne sur la croissance anticipée des dépenses en IA pendant cette période. Cela rend l'évaluation actuelle de 51 fois les bénéfices raisonnable. Les investisseurs doivent garder à l'esprit que Nvidia a historiquement été volatile, chutant de plus de 50 % depuis son sommet historique à sept reprises depuis son introduction en bourse en 1999. Mais pour les investisseurs tolérants au risque, c'est maintenant un bon moment pour acquérir une petite position.

2. Palantir Technologies

Palantir développe des logiciels d'analyse de données et d'intelligence artificielle pour les secteurs commercial et gouvernemental. Ses plateformes centrales d'analyse de données aident les entreprises à organiser et à donner un sens à des informations complexes, ce qui soutient théoriquement une meilleure prise de décisions. Et sa plateforme d'IA adjacente permet aux entreprises d'intégrer des modèles de langage large dans des flux de travail et des applications.

La thèse d'investissement pour Palantir se concentre sur sa capacité à aider les clients à opérationnaliser l'IA. Alors que de nombreuses entreprises fournissent des outils de développement de l'IA, les organisations ont souvent du mal à concevoir des produits qui créent une valeur réelle en améliorant la productivité ou l'efficacité opérationnelle. Palantir résout ce problème. Le directeur des revenus, Ryan Taylor, a expliqué : “Notre capacité unique réside dans le passage du prototype à la production”.

Des analystes indépendants ont fait l'éloge de Palantir. International Data Corp. (IDC) a reconnu l'entreprise comme leader dans les logiciels d'intelligence pour la prise de décisions. Dresner Advisory Services a inclus Palantir en tant que leader dans sa dernière étude de marché sur les plateformes d'IA, la science des données et l'apprentissage automatique (ML). Et Forrester Research a également classé l'entreprise comme leader dans les plateformes d'IA/ML.

Cependant, bien que ces éloges soutiennent certainement l'affirmation de la direction sur l'unicité de son architecture logicielle, les actions sont encore cotées à une valorisation excessivement élevée. Le rapport prix-vente (P/V) actuel est de 134, ce qui est plusieurs fois supérieur au multiple le plus élevé du S&P 500. Le concurrent le plus proche est AppLovin avec 41 fois les ventes. Cela signifie que Palantir pourrait perdre deux tiers de sa valeur et rester la plus chère des actions de l'indice.

Le profil risque-rendement de Palantir est fortement biaisé vers des résultats négatifs pour les actionnaires car la valorisation actuelle n'est tout simplement pas durable. Cela ne signifie pas que les actions vont s'effondrer bientôt, bien qu'elles pourraient certainement le faire, mais les investisseurs devraient maintenir toute position petite pour éviter des pertes colossales à l'avenir.