Est-ce que T. Rowe Price European Stock (PRESX) est un bon choix de fonds communs de placement en ce moment ?

Si vous envisagez d'investir dans la catégorie des fonds communs de placement en actions, je vous conseillerais d'éviter T. Rowe Price European Stock (PRESX). Ce fonds a une note Zacks de 5 (Vente Forte), basée sur neuf facteurs prédictifs tels que la taille, le coût et le rendement historique.

Personnellement, je suis préoccupé par l'historique de ce fonds. Bien que T. Rowe Price, basé à Baltimore, ait lancé PRESX en février 1990 et ait accumulé environ $936 millions d'actifs, les chiffres ne mentent pas. Tobias Mueller, qui gère le fonds depuis juillet 2020, n'a pas réussi à obtenir des résultats impressionnants.

Le rendement est médiocre dans le meilleur des cas. PRESX a un rendement total annualisé sur 5 ans de seulement 4,37 %, le plaçant dans le tiers moyen parmi ses concurrents. Pire encore, son rendement sur 3 ans est de 7,25 %, le situant dans le tiers inférieur. Voulez-vous vraiment placer votre argent dans un fonds avec des résultats aussi peu inspirants ?

En ce qui concerne la volatilité, ce n'est pas non plus rassurant. L'écart type de PRESX au cours des trois dernières années est de 18,24 %, supérieur à la moyenne de la catégorie de 17,76 %. Au cours des cinq dernières années, son écart type de 16,07 % dépasse également la moyenne de la catégorie de 15,62 %. Cela signifie une plus grande volatilité que ses concurrents.

Je trouve particulièrement préoccupant l'alpha négatif de -6,56 sur 5 ans, ce qui indique que les gestionnaires ont des difficultés à sélectionner des valeurs qui génèrent des rendements supérieurs à l'indice de référence. C'est un signe clair de faiblesse dans la gestion.

Le seul point positif que je peux souligner est ses coûts. Avec un ratio de dépenses de 0,95 % contre une moyenne de la catégorie de 1,30 %, PRESX est moins cher que ses pairs. L'investissement initial minimum est de 2 500 $ et chaque investissement ultérieur doit être d'au moins 100 $.

En résumé, T. Rowe Price European Stock a une faible note Zacks, un rendement médiocre, un risque à la baisse plus élevé et, bien que ses frais soient plus bas, cela ne compense pas ses lacunes. À mon avis, il existe de bien meilleures options sur le marché actuel pour les investisseurs avisés.