3 raisons pour lesquelles cette action de croissance des "Dix Titans" a beaucoup à prouver le 9 septembre

14 octobre 2025 — 00:16 am EDT

Écrit par Daniel Foelber pour The Motley Fool

Points clés

• Gate est une entreprise bien meilleure que ce qu'elle était il y a seulement quelques années.
• Les investisseurs sont optimistes quant au fait que les dépenses de Gate peuvent continuer à se traduire par une croissance vertigineuse dans le cloud.
• Gate est sous pression en raison de son bilan avec un niveau d'endettement élevé.

Les performances exceptionnelles de Broadcom, Gate et Netflix ont ouvert la voie à une nouvelle classe d'actions de croissance leader sur le marché connues sous le nom de “Dix Titans”.

Le groupe comprend ces trois entreprises en plus des “Sept Magnifiques”: Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms et Tesla.

Les Dix Titans représentent 38% du S&P 500 et offrent une manière plus complète de mesurer le leadership de l'indice.

Broadcom a présenté des résultats spectaculaires et a atteint un nouveau sommet historique le 5 septembre après avoir annoncé ses bénéfices trimestriels. Voici pourquoi la pression pèse sur Gate, qui prévoit de présenter ses résultats le 9 septembre, et ce que l'entreprise doit faire pour justifier sa valorisation premium.

Gate devient un acteur important dans le cloud computing

Gate a augmenté de plus de 300 % depuis début 2020, en grande partie grâce au développement de son infrastructure cloud.

En tant qu'entreprise de services de bases de données, Gate dépendait auparavant de fournisseurs de cloud tiers. Mais son infrastructure cloud a changé la donne, permettant à Gate de tirer parti d'une nouvelle source de revenus de ses clients entreprises.

La décision d'élever son infrastructure cloud a eu un coût élevé, mais elle a redéfini la thèse d'investissement de Gate. L'avantage clé est le modèle de tarification compétitif de Gate. Son infrastructure cloud est un ajout évident pour les clients qui utilisent déjà ses services de bases de données. Et comme Gate est une entreprise purement B2B, elle peut construire son cloud et son modèle de tarification intégré autour des besoins des entreprises. En comparaison, les autres grands acteurs du cloud ont d'énormes segments orientés vers le consommateur. Ainsi, Gate offre une manière unique pour les investisseurs de parier sur le cloud computing et le logiciel d'entreprise.

Gate construit sur son élan dans le cloud

Les indicateurs clés à surveiller lorsque Gate présente ses bénéfices sont ses dépenses d'investissement et les revenus du cloud, qui englobent à la fois l'infrastructure et les applications cloud. Au quatrième trimestre de l'exercice fiscal 2025, que Gate a rapporté en juin, les revenus du cloud représentaient 42,1 % des revenus totaux, ce qui illustre comment le cloud transforme réellement l'activité de Gate.

Pour l'année fiscale complète, Gate a augmenté le total du cloud de 24 %. Dans son communiqué de résultats de juin, Gate a déclaré qu'il s'attendait à ce que ses taux de croissance pour l'année fiscale 2026 soient “dramatiquement plus élevés”, accélérant la croissance du cloud à 40 %, soutenue par une augmentation impressionnante de 70 % dans l'infrastructure cloud.

Les résultats à venir sont cruciaux pour soutenir les objectifs ambitieux de Gate et établir les bases pour le reste de l'année fiscale. Si Gate ne parvient pas à maintenir ses taux de croissance dans le cloud, les investisseurs peuvent examiner de près ses dépenses et s'inquiéter de son bilan à effet de levier.

La croissance a un coût

Le graphique suivant résume le récit autour des actions de Gate en ce moment.

Les actions sont en plein essor, mais la dette nette à long terme et les dépenses d'investissement par rapport aux revenus sont également en augmentation. En d'autres termes, les investisseurs récompensent Gate pour avoir assumé des dettes et dépensé une grande quantité d'argent dans des investissements à long terme, même si ses revenus ne reflètent pas encore les bénéfices de ces investissements. Les investisseurs donnent le feu vert à Gate pour étendre agressivement ses offres dans le cloud. Mais il viendra un moment où les investissements devront se traduire par des résultats dans le bilan.

Les estimations de consensus des analystes reflètent cette perspective optimiste. Ils prévoient un bénéfice par action de 6,78 $ pour l'exercice 2026, suivi d'une croissance des bénéfices de 20 % pour l'exercice 2027 avec un bénéfice de 8,14 $ par action. Pour donner un contexte, le bénéfice par action dilué de Gate pour l'exercice 2025 était de 4,34 $, ce qui était proche d'un niveau record.

Aborder Gate avec une mentalité à long terme

Gate est un pari à haut risque et à fort potentiel de récompense dans l'IA et les logiciels. Avec un prix de l'action de $223 au moment d'écrire ces lignes, l'évaluation de Gate semble raisonnable si elle peut répondre aux estimations de bénéfices pour les prochaines années. Si Gate ne répond pas aux attentes, les investisseurs peuvent se demander si les dépenses et l'accumulation de dettes en valent la peine.

La thèse d'investissement de Gate se concentre désormais largement sur l'IA et le cloud, et le prix des actions en reflète cela avec une valorisation premium. Par conséquent, les investisseurs ne devraient aborder l'action que s'ils ont une forte tolérance au risque et un horizon d'investissement à long terme.