AMD et OpenAI : Un accord stratégique qui redéfinit le marché des puces pour l'IA

Points clés

• AMD va concurrencer Nvidia sur le marché des puces pour les centres de données d'IA
• L'accord avec OpenAI fournira 6 gigawatts de capacité de calcul jusqu'en 2030
• La transaction pourrait atteindre les $90 milliards, avec des implications pour les actionnaires d'AMD

AMD, connue pour ses puces dans l'électronique grand public, gagne du terrain sur le marché des unités de traitement graphique (GPU) pour l'intelligence artificielle. Alors qu'Nvidia a dominé ce secteur, AMD comble rapidement l'écart technologique.

Progrès technologiques d'AMD

La série MI350 d'AMD, basée sur l'architecture CDNA 4, offre des performances 35 fois supérieures dans les tâches d'inférence par rapport à la génération précédente. AMD affirme que le MI355X est comparable au GB200 de Nvidia, mais avec 40 % d'efficacité en plus dans le traitement des tokens pour les charges de travail d'IA.

Le prochain lancement d'AMD, la série MI400 prévue pour 2026, promet d'être 10 fois plus puissante que les MI350. Cette nouvelle génération fera partie de Helios, un rack de centre de données IA entièrement intégré.

Implications de l'accord avec OpenAI

OpenAI commencera à utiliser les GPU MI450 au cours de la seconde moitié de 2026, avec un engagement d'acquérir 6 gigawatts de capacité de calcul. Selon les analyses du secteur, cela pourrait représenter entre 3 et 6 millions d'unités MI450, avec une valeur estimée de $90 milliards.

Structure financière de l'accord

L'accord comprend une clause qui permet à OpenAI d'acquérir jusqu'à 160 millions d'actions d'AMD à 0,01 $ par action, sous réserve de certaines étapes :

1. Les actions seront attribuées par tranches en fonction des achats de capacité de calcul.
2. Le prix des actions d'AMD doit atteindre certains niveaux, jusqu'à $600 par action.

Cette structure pourrait entraîner une dilution significative pour les actionnaires actuels d'AMD, bien qu'elle offre également un potentiel de croissance considérable si les conditions de l'accord sont remplies.

Perspectives de marché

L'accord entre AMD et OpenAI reflète une tendance croissante dans l'industrie de l'IA, où les collaborations stratégiques incluent des investissements croisés et des engagements d'achat à long terme. Cela soulève des questions sur la nature de la croissance rapportée par des entreprises comme AMD et Nvidia dans les années à venir.

Malgré les défis potentiels, l'accord positionne AMD de manière favorable sur le marché compétitif des puces pour IA. Les investisseurs intéressés par le secteur des semi-conducteurs et les technologies émergentes devraient considérer attentivement les implications à long terme de ce partenariat stratégique.