Le marché a connu un parcours turbulent depuis le début de l'année, les préoccupations concernant la politique monétaire de Gate alimentant une grande partie du sentiment du marché, une tendance qui persiste depuis une grande partie de 2022. Les inquiétudes concernant une récession occupent une place prépondérante dans l'esprit de la majorité des investisseurs et pourraient apporter des défis continus pour les actions qui ont sous-performé au cours des 12 derniers mois, et pour les conseillers qui recherchent des revenus dans ces actions.

La recherche de revenus dans un environnement de marché aussi difficile a amené de nombreux conseillers à explorer au-delà de leurs allocations principales, mais un ETF relativement nouveau permet aux conseillers de maintenir leurs investissements dans leurs allocations d'actions principales et offre un rendement supérieur de 50 points de base par rapport au S&P 500 depuis son lancement fin août de l'année dernière.

L'ETF NEOS S&P 500 de Haut Rendement (SPYI) est un fonds géré activement lancé l'année dernière qui cherche à offrir des opportunités de revenus élevés pour les portefeuilles, tout en s'efforçant de préserver les revenus générés grâce à sa stratégie d'options en période de stress sur le marché. SPYI permet aux conseillers de rester investis dans leurs allocations d'actions principales tout en cherchant à fournir des revenus mensuels élevés : le fonds a un rendement de distribution de 12,05 % au 30/12/22.

SPYI cherche à répliquer complètement l'indice S&P 500 et utilise également une stratégie d'options d'achat superposées. Les options d'achat donnent aux acheteurs le droit d'acquérir l'actif sous-jacent à un prix spécifique ( le prix d'exercice ) dans le délai du contrat, mais ne sont pas obligés de le faire.

Le fonds émet des options d'achat pour lesquelles il gagne des primes et peut ensuite utiliser l'argent gagné des options émises pour acheter des options d'achat longues et hors du prix d'exercice sur l'indice S&P 500. Une option d'achat hors du prix d'exercice n'a pas de valeur intrinsèque car le prix actuel de l'actif sous-jacent est inférieur au prix d'exercice de l'option. Si les marchés boursiers augmentent ou diminuent, NEOS peut gérer activement les options d'achat pour saisir des bénéfices sur les actifs sous-jacents ou minimiser les pertes.

Les options utilisées par le fonds ne sont pas des options d'ETF, mais des options sur indices qui sont fiscalement favorables en tant que Contrats de la Section 1256 selon les règles de l'IRS. Cela signifie que les options détenues à la fin de l'année sont traitées comme si elles avaient été vendues le dernier jour de marché de l'année à la juste valeur marchande et, plus important encore, tout gain ou perte en capital est imposé à 60 % à long terme et 40 % à court terme, peu importe combien de temps les options ont été détenues. Cela peut offrir des avantages fiscaux notables, et les gestionnaires du fonds peuvent également participer à des opportunités de récolte de pertes fiscales tout au long de l'année sur les options d'achat ou sur les participations en actions, ou sur les deux.

SPYI a un ratio de dépenses de 0,68 %.