Le ETF Vanguard Mega Cap est-il la façon la plus simple d'investir dans les principales actions du S&P 500 ?

Le marché des fonds cotés (ETF) offre de plus en plus d'options pour les investisseurs à la recherche d'une exposition aux grandes entreprises américaines. Bien que le S&P 500 et les ETF qui le répliquent aient historiquement été efficaces pour générer de la richesse à long terme, il existe aujourd'hui des alternatives intéressantes qui peuvent mieux s'adapter à certains objectifs d'investissement.

Un exemple marquant est l'ETF Vanguard Mega Cap, qui se concentre sur les entreprises à grande capitalisation du S&P 500. Ce fonds a des caractéristiques qui le distinguent de l'ETF traditionnel du S&P 500, le rendant potentiellement plus attrayant pour certains investisseurs.

Concentration sur les géants du marché

L'ETF Vanguard Mega Cap se distingue par sa forte concentration sur les mégacapitalisations. Contrairement à l'ETF du S&P 500 qui inclut 504 entreprises, le Mega Cap se limite aux 185 plus grandes, représentant environ le 37 % supérieur de l'indice par capitalisation boursière.

Cette concentration se reflète clairement dans la composition du fonds. Les 20 principales positions du Mega Cap ETF représentent plus de la moitié du total, tandis que dans le S&P 500, les 20 plus grandes entreprises représentent moins de 50 % de l'indice.

Le S&P 500 montre déjà une forte concentration dans les géants technologiques, avec les appelés “Dix Titans” représentant 38 % de l'indice. Le Mega Cap ETF pousse cette tendance encore plus loin, réaffectant le poids des 315 entreprises les plus petites du S&P 500 aux 185 de plus grande taille.

Biais en faveur de la croissance

Par sa nature, l'ETF Mega Cap a une plus grande orientation vers les entreprises de croissance que le S&P 500 dans son ensemble. Cela est dû au fait que plusieurs secteurs à forte croissance sont dominés par une poignée de méga-capitalisations.

Par exemple, dans le secteur technologique, les cinq plus grandes positions du Vanguard Information Technology ETF (, toutes faisant partie des “Dix Titans” ), représentent plus de 53 % du fonds. De manière similaire, Amazon et Tesla dominent le secteur de la consommation discrétionnaire, qui représente 14,2 % du Mega Cap ETF contre 10,4 % dans l'ETF du S&P 500.

Ce biais en faveur de la croissance s'est traduit par une légère meilleure performance à long terme. Au cours de la dernière décennie, l'ETF Mega Cap a généré un rendement total de 308,1 %, dépassant les 284,2 % de l'ETF S&P 500.

La plus grande exposition aux entreprises en croissance se reflète également dans les évaluations. L'ETF Mega Cap a un ratio prix/bénéfices (P/E) de 28 et un rendement en dividende de 1%, comparé à un P/E de 27 et un rendement de 1,2% pour l'ETF S&P 500.

Utilisation stratégique dans des portefeuilles diversifiés

L'ETF Vanguard Mega Cap peut être une option attrayante pour les investisseurs cherchant une exposition à faible coût aux plus grandes entreprises américaines. Une stratégie intéressante pourrait être de combiner cet ETF avec des positions individuelles dans des entreprises de plus petite capitalisation.

Considérant que la capitalisation totale du S&P 500 tourne autour de 53,6 billions de dollars, une entreprise a besoin d'une capitalisation de 536 000 millions juste pour avoir un poids de 1 % dans l'indice. En complétant le Mega Cap ETF avec une sélection d'entreprises sous-représentées dans le S&P 500, les investisseurs peuvent maintenir la diversification tout en participant à la croissance des entreprises qui influencent le plus les indices boursiers.

En résumé, l'ETF Vanguard Mega Cap offre une manière simple et efficace d'investir dans les principales actions du S&P 500, pouvant être une alternative plus appropriée que l'ETF du S&P 500 pour certains profils d'investisseurs recherchant une plus grande exposition aux mega-capitalisations américaines.