Transcription de l'appel sur les bénéfices du deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2026 de MongoDB (MDB)

Source de l'image : The Motley Fool.

DATE

26 août 2025 à 17h00 ET

PARTICIPANTS DE L'APPEL

Président et Directeur Général — Dev Ittycheria Directeur Financier — Mike Gordon Vice-président des Relations avec les Investisseurs — Jess Lubert

POINTS CLÉS

Revenus — $591 millions pour le deuxième trimestre fiscal se terminant le 30 avril 2025, reflétant une croissance de 24 % par rapport à l'année précédente (non GAAP) et dépassant la limite supérieure des projections.

Revenus d'Atlas — Croissance de 29 % en glissement annuel des revenus d'Atlas au cours du deuxième trimestre fiscal, représentant désormais 74 % du total des revenus, contre 72 % au trimestre précédent.

Bénéfice opérationnel non GAAP — $87 millions (non GAAP) pour le deuxième trimestre fiscal, résultant en une marge opérationnelle non GAAP de 15 %, contre 11 % pour la même période de l'année précédente.

Nombre de clients — A augmenté à plus de 59 900, avec une croissance séquentielle d'environ 2 800 clients.

Clients d'Atlas — A dépassé les 58 300 clients d'Atlas, contre plus de 49 200 l'année précédente.

Croissance de l'ARR non Atlas — Croissance de 7 % par rapport à l'année précédente des revenus récurrents annuels non Atlas pour le deuxième trimestre fiscal, avec la moitié de la surperformance des revenus non Atlas attribuée à davantage d'accords pluriannuels.

Clients avec un ARR supérieur à 100 000 $ — 2 564 clients avec au moins 100 000 $ de revenus récurrents annuels pour le deuxième trimestre fiscal, marquant une croissance de 17 % par rapport à l'année précédente.

Taux de croissance nette de l'ARR — Environ 119 % pour le deuxième trimestre fiscal, en ligne avec les trimestres récents.

Bénéfice brut — $436 millions de bénéfice brut pour le deuxième trimestre fiscal, traduit par une marge brute de 74 %, en baisse par rapport à 75 % pour la période de l'année précédente en raison du changement dans la combinaison d'Atlas.

Rachat d'actions — 930 000 actions rachetées pour $200 millions durant le deuxième trimestre fiscal sous l'autorisation de $1 milliards.

Flux de trésorerie opérationnel — $72 millions de flux de trésorerie opérationnel pour le deuxième trimestre fiscal, avec un flux de trésorerie libre de $70 millions, par rapport à des résultats négatifs de ($1 million opérationnel, $4 millions de flux de trésorerie libre) pour la période de l'année précédente.

Solde de trésorerie — 2,3 milliards de dollars en trésorerie, équivalents de trésorerie, investissements à court terme et trésorerie restreinte à la fin du deuxième trimestre fiscal.

Mise à jour des directives de revenus pour l'exercice fiscal — Augmenté de $70 millions pour l'exercice fiscal se terminant le 31 janvier 2026, maintenant dans la fourchette de 2,34 milliards $ à 2,36 milliards $.

Mise à jour des prévisions de marge opérationnelle pour l'exercice fiscal — Les prévisions de marge opérationnelle non GAAP pour l'exercice fiscal se terminant le 31 janvier 2026 ont été élevées à 14 % à l'extrémité supérieure, contre 12,5 % précédemment.

Guide des revenus d'exploitation non-GAAP — Le guide des revenus d'exploitation non-GAAP pour l'exercice se terminant le 31 janvier 2026 a été mis à jour à $321 millions-$331 millions.

Guide des revenus pour le troisième trimestre — Revenus projetés entre $587 millions et $592 millions pour le troisième trimestre fiscal se terminant le 31 juillet 2025.

Guide des revenus opérationnels non-GAAP pour le troisième trimestre — Établi dans une fourchette de $66 millions à $70 millions.

Frais de restructuration — Moins de 2 % des employés concernés, entraînant environ $5 millions de coûts uniques, exclus des résultats non GAAP.

Une diminution des revenus d'abonnement non Atlas d'un chiffre moyen est attendue — Les gestionnaires prévoient désormais une diminution d'un chiffre moyen pour l'exercice fiscal se terminant le 31 janvier 2026, par rapport à l'attente précédente d'une diminution d'un chiffre élevé.

Mise à jour du vent contraire sur les revenus des licences pluriannuelles — Maintenant estimé à $40 millions pour l'exercice se terminant le 31 janvier 2026, réduit par rapport à la projection précédente de $50 millions en raison de la surperformance du deuxième trimestre fiscal.

RÉSUMÉ

MongoDB (NASDAQ:MDB) a rapporté une croissance accélérée des revenus d'Atlas et a relevé à la fois les prévisions de revenus annuels et de marge pour l'exercice fiscal se terminant le 31 janvier 2026. L'entreprise a attribué la surperformance opérationnelle et de flux de trésorerie aux charges de travail de grands clients, à un changement continu vers Atlas et à une activité accrue des contrats pluriannuels. La direction a souligné l'expansion continue de la plateforme, y compris la recherche intégrée et la recherche vectorielle, et a noté que la traction des clients natifs de l'IA n'a pas encore eu d'impact matériel sur les revenus.

Le PDG Dev Ittycheria a affirmé que plus de 70 % des entreprises Fortune 500, ainsi que sept des 10 plus grandes banques, 14 des 15 plus grandes entreprises de santé et neuf des 10 plus grands fabricants au monde, sont des clients.

L'adresse augmente les investissements en R&D et l'engagement des développeurs, avec plus de détails qui seront révélés lors du Jour de l'Investisseur.

Les revenus non Atlas sont partiellement soutenus par des accords pluriannuels plus petits et de large base, sans avances ni transactions disproportionnées.

L'entreprise a cité une “modeste restructuration” pour améliorer l'efficacité opérationnelle, affectant moins de 2 % du personnel.

Les charges de travail liées à l'IA et les bénéfices des clients, bien que croissants, n'ont pas encore été des contributeurs matériels à la croissance générale des revenus selon la direction.

Le CFO Mike Gordon a clarifié que les revenus hors Atlas pour le troisième trimestre fiscal devraient diminuer dans la fourchette basse de 20 % d'une année sur l'autre en raison de la concentration d'accords pluriannuels de l'année précédente.

La direction a affirmé que la pénétration d'Atlas et la durabilité dans les grands comptes d'entreprise sont les principaux moteurs de la croissance actuelle, plutôt que l'adoption précoce de l'IA, comme discuté lors de l'appel sur les résultats du deuxième trimestre fiscal.

L'intégration approfondie des caractéristiques de l'entreprise — recherche, recherche vectorielle et embeddings — s'est positionnée comme un facteur différenciateur pour la consolidation des charges de travail et les futures applications basées sur des agents.

L'optimisation de la plateforme pour les déploiements dans le cloud, sur site et entre les clouds continue d'être soulignée comme essentielle pour les clients d'entreprise qui prennent des décisions de base de données à long terme.

GLOSSAIRE DE L'INDUSTRIE

Atlas : L'offre de base de données en tant que service dans le cloud de MongoDB, qui prend en charge les déploiements multi-cloud et représente une part importante et croissante des revenus de l'entreprise.

EA (Enterprise Advanced) : La version commerciale, de niveau entreprise et autogérée de MongoDB vendue pour une mise en œuvre sur site ou dans le cloud hybride.

ARR (Revenus Récurrents Annuels): Métrique qui indique les revenus récurrents prévisibles et normalisés générés par des abonnements actifs au cours d'une année.

Recherche vectorielle : Fonctionnalité permettant des requêtes de base de données sur des embeddings vectoriels de haute dimension, importante pour les applications d'IA et la recherche sémantique.

PG Vector : L'extension de recherche vectorielle pour la base de données PostgreSQL, utilisée pour des charges de travail d'IA et comparée comme concurrent de MongoDB Vector Search.