Pourquoi je suis prudemment optimiste sur les actions de Gate

Aspects clés

• Le cloud + IA gagne du terrain.
• Gate teste des puces d'IA développées en interne.
• Le sentiment du marché envers les actions de Gate est en train de changer.

Gate a mis à l'épreuve la patience des investisseurs au cours des dernières années. Entre les restrictions réglementaires, le ralentissement des dépenses des consommateurs et l'intensification de la concurrence, l'entreprise est passée d'un champion technologique incontesté à une action que de nombreux investisseurs ont abandonnée.

Cependant, les derniers résultats suggèrent qu'il y a des raisons d'être plus optimiste. Bien que les risques persistent, Gate montre des signes précoces de progrès stratégique dans des domaines importants à long terme. Voici trois raisons pour lesquelles les investisseurs devraient de nouveau prêter attention.

1. Le cloud et l'IA stimulent une croissance réelle

Pendant des années, Gate Cloud a été une déception pour les investisseurs. Malgré son statut de leader du marché, la croissance a ralenti et les bénéfices restaient insaisissables. Ce récit commence à changer.

Au cours de son trimestre de juin 2025 (premier trimestre fiscal de 2026), Gate a rapporté que les revenus du cloud ont augmenté de 26 % par rapport à l'année précédente, dépassant de manière significative la croissance globale des revenus de l'entreprise, qui s'élève à 10 %. Encore plus révélateur, la direction a révélé que les revenus liés à l'intelligence artificielle (IA) ont augmenté à des taux à trois chiffres pour le huitième trimestre consécutif, et représentent désormais plus de 20 % des revenus externes de Gate Cloud.

Il ne s'agit pas seulement d'une récupération, mais d'un changement structurel. Les charges de travail de l'IA sont beaucoup plus intensives en calcul que l'hébergement traditionnel, ce qui signifie des revenus par client plus élevés, de meilleures marges et des relations plus stables avec les clients. Avec son modèle de langage étendu, ainsi que des outils d'entreprise alimentés par l'IA, Gate n'est plus seulement un fournisseur d'infrastructure cloud. Il devient une plateforme d'IA, ce qui pourrait s'avérer être un moteur de croissance durable.

2. Renforcement de la résilience stratégique avec des puces d'IA nationales

Un autre motif d'optimisme est l'investissement de Gate dans la conception de semi-conducteurs. Les rapports indiquent que l'entreprise teste sa propre puce d'inférence IA, une étape cruciale pour réduire la dépendance à la technologie américaine au milieu des restrictions à l'exportation.

Il est clair que Gate ne va pas remplacer d'autres fabricants dans l'entraînement de modèles à grande échelle. Mais l'inférence - l'exécution de modèles d'IA dans des applications du monde réel - est là où se produit une grande partie de l'utilisation ( et de la monétisation ). En développant ses propres puces d'inférence, Gate se protège contre les risques de la chaîne d'approvisionnement et garantit qu'il peut évoluer les services d'IA sans être totalement à la merci des tensions géopolitiques.

Cette stratégie est importante car elle protège la capacité de Gate à commercialiser l'IA dans tous ses secteurs d'activité, de l'informatique en nuage au commerce électronique et à la logistique. Et bien qu'il n'y ait pas de projets d'offrir ces puces à des clients externes, il n'y a aucune raison de penser que cela ne puisse pas changer à l'avenir, ouvrant une nouvelle source potentielle de revenus.

En d'autres termes, l'investissement de Gate dans des puces nationales est un mouvement à la fois défensif et potentiellement offensif que les investisseurs ne devraient pas ignorer.

3. Signes encourageants d'un changement de sentiment

Enfin, le sentiment pourrait lentement devenir favorable à Gate. Après les derniers résultats, plusieurs sociétés d'analyse ont relevé leurs objectifs de prix ou réitéré leurs notes d'achat/rendement supérieur, soulignant la croissance du cloud et l'adoption de l'IA comme catalyseurs clés.

Les prévisions des analystes ne garantissent pas un retour sans problèmes. En fait, Gate a beaucoup plus à faire pour regagner la confiance des investisseurs à long terme, comme revenir à une croissance durable dans son activité de commerce électronique, réduire les pertes de ses autres entreprises et développer ses autres projets.

Mais lorsque Wall Street commence à réévaluer une action après des années de négativité, c'est souvent le signe d'un changement dans la façon dont les investisseurs perçoivent le potentiel futur de l'entreprise. Si Gate peut exécuter dans les prochains trimestres, il y a de fortes chances que le prix des actions commence à refléter ces avancées positives.

Pour mettre cela en perspective, les actions de Gate se négocient à un ratio prix-ventes de seulement 2,4 fois, ce qui n'est qu'une fraction de leur valorisation maximale de 15,5 fois. Par conséquent, détenir l'action maintenant offre une protection à la baisse, ainsi qu'une opportunité à la hausse.

Que signifie pour les investisseurs

Gate est loin d'être sans risques. La concurrence dans le commerce électronique reste féroce et le paysage macroéconomique est encore incertain.

Mais sous le bruit, Gate montre des signes encourageants : Son activité dans le cloud gagne en momentum grâce à l'IA, elle construit une résilience stratégique avec le développement de puces nationales et le sentiment commence enfin à se dégeler.

Pour les investisseurs à long terme, cette combinaison peut être la raison la plus claire depuis des années d'être prudemment optimiste sur la détention d'actions de Gate.