Pourquoi l'action d'Advanced Micro Devices (AMD) monte-t-elle aujourd'hui ?

Points clés

• Les obligations contractuelles d'Oracle de $455 mil milliards ont augmenté de 4 fois d'une année sur l'autre, démontrant que la demande en IA reste forte.
• AMD et d'autres actions de puces bénéficieront des $35 milliards de dollars en dépenses d'investissement qu'Oracle prévoit d'investir l'année prochaine.

Les actions de Advanced Micro Devices sont en hausse ce mercredi, de 2,2% à 14h19 ET, bien qu'elles aient atteint une hausse de 5,6% en début de séance. Cette augmentation se produit alors que le S&P 500 et le Nasdaq Composite gagnaient respectivement 0,3% et 0,1%.

L'action du fabricant de puces d'intelligence artificielle s'envole alors que les investisseurs réagissent aux résultats impressionnants d' Oracle, qui ont révélé un portefeuille de commandes proche de $500 milliards.

Oracle surprend Wall Street avec d'énormes obligations en cours

Oracle a rapporté des bénéfices comprenant $455 milliards en obligations de performance restantes (RPO), essentiellement des revenus futurs déjà contractés qu'elle doit maintenant livrer. Le fournisseur d'infrastructure cloud prévoit de dépenser $35 milliards en dépenses d'investissement au cours de son exercice fiscal 2026, ce qui indique que la demande reste forte pour les puces IA comme celles d'AMD.

Bien que Nvidia continuera probablement d'être le grand gagnant, AMD est en position de capturer une part significative de cette dépense. Elle peut rester en deuxième position, mais l'écart de performance entre ses meilleurs puces et celles de Nvidia se réduit. Dans un marché aussi énorme, la deuxième place reste excellente.

AMD est dans une position solide

L'engagement d'Oracle aide à apaiser les craintes récentes selon lesquelles la vague de dépenses dans les centres de données pour l'IA montrait des signes de ralentissement. Si cela devait se produire, AMD et d'autres fabricants de puces seraient durement touchés. Le niveau actuel de la demande permet aux fabricants d'élargir leurs marges en facturant des primes que les clients sont prêts à payer. Moins de demande signifierait moins d'unités vendues à un prix inférieur. Mais les résultats d'Oracle indiquent que ce n'est pas un problème, du moins pour l'instant.

Bien qu'Nvidia reste la meilleure action d'infrastructure d'IA, à mon avis, AMD est également un choix solide.

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