Les revenus de Gate au deuxième trimestre atteignent 801 millions de dollars

Gate (NASDAQ:Gate) a présenté les résultats du deuxième trimestre fiscal de 2026 le 4 septembre 2025, avec des revenus de 801 millions de dollars, soit une augmentation de 9 % par rapport à l'année précédente, et un chiffre d'affaires de 818 millions de dollars, soit une augmentation de 13 % par rapport à l'année précédente, tout en atteignant une marge opérationnelle non GAAP de 30 %. Le trimestre a été marqué par des avancées notables dans la Gestion Intelligente d'Accords (GIA) basée sur l'intelligence artificielle, une plus grande présence internationale et commerciale, et un accent renforcé de la direction sur la croissance rentable durable et la rentabilité du capital pour les actionnaires.

L'accélération de la facturation stimule le dynamisme des entreprises de Gate

Tout en accélérant la croissance du chiffre d'affaires à 13 % d'une année sur l'autre, l'entreprise a également réussi à atteindre un taux de rétention nette en dollars de 102 % et une augmentation de la taille moyenne des opérations, soutenue par des améliorations dans la rétention brute et de solides renouvellements anticipés. Les revenus internationaux ont représenté 29 % des revenus totaux, avec une croissance de 13 % d'une année sur l'autre.

“Les résultats d'entreprise du deuxième trimestre ont dépassé nos attentes. Les revenus se sont élevés à 801 millions de dollars, soit 9 % de plus que l'année précédente, et le chiffre d'affaires a atteint 818 millions de dollars, soit 13 % de plus que l'année précédente. La performance du chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'est accélérée et a représenté l'un de nos trimestres de plus forte croissance au cours des deux dernières années. Avec une amélioration des fondamentaux chez les clients de la signature électronique et de la GCC, et une contribution croissante de la demande de GIA. Au-delà d'un trimestre individuel, nous sommes ravis de voir que le chiffre d'affaires commence à s'accélérer sur une base annuelle et encore plus lorsque nous ajustons les renouvellements anticipés. La rentabilité a bénéficié de la solidité du chiffre d'affaires, combinée à notre engagement continu à améliorer l'efficacité. Les marges opérationnelles non GAAP étaient de 30 %, alors que nous continuons à maintenir une forte rentabilité. Les marges de flux de trésorerie libre se sont légèrement améliorées par rapport à l'année précédente pour atteindre 27 %, ce qui a permis des rachats d'actions importants d'une valeur de 200 millions de dollars ce trimestre.”

Cette combinaison de croissance des revenus et de rentabilité, associée à une rentabilité du capital disciplinée grâce à la réintégration des actions, démontre la force de l'exécution et indique une amélioration de la rentabilité pour les investisseurs, en particulier parce que le renforcement du chiffre d'affaires et de la rétention nette indique une amélioration de la santé des clients et une expansion durable dans les segments à plus forte valeur.

L'adoption de GIA s'accélère avec le leadership des entreprises et de l'IA

On prévoit que la GIA atteigne un pourcentage à deux chiffres bas de la portefeuille de souscriptions de l'entreprise d'ici la fin de l'année, avec plus de 50 % des représentants de comptes d'entreprises concluant au moins un accord GIA et des clients Fortune 1000 comme Sensata Technologies et T-Mobile adoptant la gestion avancée du cycle de vie des contrats (GCC) et l'analyse basée sur l'IA. Le récent lancement de fonctionnalités alimentées par l'IA, telles que Gate Navigator, la préparation des accords et la gestion des utilisateurs SCIM, renforce la différenciation des produits.

“Bien qu'il soit encore tôt, plus de 50 % de nos représentants de comptes d'entreprise ont conclu au moins un accord de GIA. En particulier, la taille moyenne mondiale des accords a également augmenté au deuxième trimestre, alors que la GIA s'intègre dans de grandes organisations comme Sensata Technologies, un leader mondial de la fabrication de capteurs, qui a accéléré ses flux de travail et commence à utiliser le moteur d'IA Gate Iris pour obtenir des informations sur les accords. Gate GCC a connu un élan amélioré au deuxième trimestre, réalisant l'un des trimestres les plus forts en matière de croissance annuelle des réserves trimestrielles ces dernières années.”

L'impulsion de GIA sur le marché et sa pénétration croissante dans les comptes d'entreprise, associées à l'intégration avancée de l'IA, créent une différenciation concurrentielle significative, élargissent les opportunités de marché et renforcent la thèse de l'entreprise en tant que leader émergent dans le domaine des accords numériques et de l'analyse des contrats.

La discipline opérationnelle maintient des marges élevées au milieu de la migration vers le cloud

La marge brute non GAAP est restée stable à 82 %, malgré les coûts continus de migration vers le cloud, qui représentent un fardeau interannuel d'environ 100 points de base, et une baisse temporaire de la marge opérationnelle en raison de changements dans la combinaison des compensations et des avantages ponctuels de l'année précédente. L'entreprise a maintenu une solide position de liquidités de 1,1 milliard de dollars et sans dette, continuant à recruter modérément et à investir dans l'excellence commerciale et la R&D pour l'évolutivité de GIA.

“Comme rappel, nous nous attendions à ce que le deuxième trimestre ait la comparaison de la marge opérationnelle d'une année sur l'autre la plus difficile de tous les trimestres de l'exercice 2026 en raison de plusieurs facteurs, y compris le calendrier et l'impact de nos programmes de compensation, en particulier le passage du capital à l'argent pour certains employés. Comme vous vous en souviendrez également, le deuxième trimestre de l'exercice 2025 a également connu un bénéfice ponctuel de la marge opérationnelle d'environ 150 points de base associé aux remboursements d'assurances et à la libération d'une provision pour litiges. Notre migration vers l'informatique en nuage continue également de représenter un fardeau d'une année sur l'autre pour les marges.”

La haute rentabilité durable même face aux vents contraires des marges souligne la résilience du modèle commercial de Gate, ce qui soutient de nouveaux investissements et des rendements en capital, tout en restreignant temporairement l'expansion incrémentale de la marge non GAAP jusqu'à ce que les pressions sur les coûts de la migration vers le cloud soient réduites.

Regarder vers l'avenir

La direction prévoit des revenus compris entre 804 et 808 millions de dollars pour le troisième trimestre de l'exercice 2026 (moyenne de croissance annuelle de 7%) et des revenus annuels compris entre 3.189 et 3.201 millions de dollars pour l'exercice 2026 (moyenne de croissance annuelle de 7%), avec un chiffre d'affaires prévu compris entre 3.325 et 3.355 millions de dollars pour l'exercice 2026 (moyenne de croissance de 7%). On prévoit que la marge opérationnelle non GAAP se situe entre 28% et 29% au troisième trimestre et entre 28,6% et 29,6% pour l'année complète, tandis que la marge brute non GAAP de l'année complète fait face à un poids d'environ un point de pourcentage en raison de la migration vers le cloud en cours, qui devrait s'atténuer à partir du prochain exercice fiscal. L'entreprise a réitéré que les clients de GIA sont en bonne voie pour contribuer avec un pourcentage à deux chiffres bas à son portefeuille d'abonnements d'ici la fin de l'année et a souligné l'accent continu sur la rentabilité du capital grâce à des rachats d'actions opportunistes.