USD/INR augmente avant le PIB du deuxième trimestre de l'Inde et les données sur l'inflation PCE des États-Unis.

• La Rupie Indienne tombe près de 87,90 face au Dollar en raison de multiples pressions.
• Les tarifs américains et le départ des investisseurs étrangers continuent de peser sur la roupie.
• Le marché attend les données sur le PIB indien et l'inflation PCE américaine.

La Rupie Indienne (INR) ouvre avec faiblesse face au Dollar américain (USD) ce vendredi. La paire USD/INR grimpe jusqu'à près de 87,90 tandis que les tarifs élevés imposés par les États-Unis sur les importations indiennes et la sortie constante de fonds étrangers du marché boursier indien continuent de peser fortement sur la monnaie.

Au début de la semaine, Washington a confirmé des droits de douane supplémentaires de 25 % contre l'Inde pour l'achat de pétrole russe, portant le droit de douane total à 50 %, une mesure qui a affaibli la compétitivité des produits indiens sur le marché mondial.

Le bulletin mensuel publié par la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) jeudi a également montré que les tarifs américains représentent des risques économiques à court terme. Cependant, la consommation intérieure reste résiliente, avec une forte demande provenant des zones rurales.

Pendant ce temps, les investisseurs institutionnels étrangers ont continué à vendre sur les marchés boursiers indiens pour le quatrième jour consécutif jeudi, réduisant leurs participations d'une valeur de 3.856,51 crores de roupies. Depuis le début du mois d'août, ils ont retiré 38.590,26 crores.

Lors de la séance de vendredi, les investisseurs se concentreront sur les données du PIB du deuxième trimestre qui seront publiées à 10h30 GMT. On s'attend à ce que l'économie indienne ait connu une croissance modérée de 6,6 % en glissement annuel, contre 7,4 % auparavant.

Facteurs qui influencent le marché : La roupie se déprécie par rapport au Dollar

• Un léger mouvement haussier sur le Dollar américain avant la publication de l'Indice des Prix des Dépenses de Consommation Personnelle (PCE) de juillet a renforcé la paire USD/INR.
• L'Indice du Dollar (DXY), qui suit la valeur du billet vert par rapport à six principales monnaies, est en hausse de 0,1%, près de 98,00.
• Les investisseurs prêteront une attention particulière aux données d'inflation PCE des États-Unis, car elles influenceront les attentes concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale. Les économistes s'attendent à ce que l'inflation sous-jacente PCE, l'indicateur préféré de la Fed, ait augmenté à un rythme plus rapide de 2,9 % par an contre 2,8 % en juin.
• Selon l'outil CME FedWatch, il y a 85 % de chances que la Fed réduise les taux d'intérêt de 25 points de base lors de la réunion de septembre.
• Jeudi, le gouverneur de la Fed Christopher Waller a annoncé explicitement qu'il soutiendrait une réduction des taux de 25 points de base le mois prochain, ajoutant qu'il y aura d'autres réductions au cours des trois à six mois suivants. “Il est temps de déplacer la politique vers une position plus neutre”, a-t-il déclaré.
• Pendant ce temps, la gouverneure Lisa Cook a intenté une action en justice pour son licenciement par le président Trump en raison d'accusations hypothécaires, ce qui pourrait saper la crédibilité de la Maison Blanche.

Analyse technique : USD/INR monte près de 87,90

La paire USD/INR bondit près de 87,90 ce vendredi. La tendance à court terme reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours, qui se négocie près de 87,50.

L'indice de force relative (RSI) de 14 jours dépasse 60,00. Un nouvel élan haussier pourrait surgir si le RSI reste au-dessus de ce niveau.

En regardant vers le bas, le minimum du 28 juillet autour de 86,55 agira comme un support clé. Du côté haussier, le maximum du 5 août autour de 88,25 sera un obstacle critique pour la paire.

Je ne suis pas surpris par cette faiblesse de la roupie. Avec Trump menaçant d'imposer des tarifs supplémentaires et les investisseurs étrangers fuyant le marché indien, qui voudrait maintenir des positions dans cette monnaie en ce moment ? Si le PIB déçoit aujourd'hui, nous pourrions voir une chute encore plus prononcée.