Analyse de la Croissance de la Valeur Totale Bloquée (TVL) dans DeFi au Troisième Trimestre

La valeur totale bloquée (TVL) dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi) a connu une augmentation remarquable de 41% au cours du troisième trimestre de 2025, dépassant les $160 milliards. Cette croissance marque la première hausse significative depuis mai 2022, avec Ethereum et Solana en tête de l'expansion avec des augmentations de 50% et 30% respectivement.

Détail de la Croissance par Plateformes

L'augmentation du TVL reflète une confiance renouvelée dans le secteur DeFi. Ethereum, en particulier, a montré une croissance robuste, élevant son TVL de $54 milliards à 96,86 milliards de $. Pour sa part, Solana a enregistré une augmentation de 10,5 %, passant de $10 milliards à 11,5 milliards de $.

Performance des Protocoles DeFi Distingués

Plusieurs protocoles DeFi ont enregistré des gains substantiels :

• Aave : A augmenté de 58 % depuis juillet, atteignant plus de $41 milliards en TVL.
• Lido : A connu une augmentation de 77 %, atteignant presque $39 milliards, soutenue par la demande croissante de dérivés de staking liquide.
• EigenLayer : La valeur de TVL du protocole a augmenté de 66 % depuis juillet, dépassant les $20 milliards.

Mike Maloney, PDG et fondateur d'Incyt, a souligné que les plus grands bénéficiaires sont les protocoles qui offrent des produits décentralisés de manière responsable, mettant en avant Lido, EigenLayer et Aave pour leur approche éthique et transparente.

Impact de l'augmentation des prix des cryptomonnaies

La croissance de l'écosystème DeFi a été en partie alimentée par l'augmentation des prix des principales cryptomonnaies :

• Ethereum a atteint un maximum historique de 4 946 $ le 24 août, soit 82 % de plus depuis début juillet.
• Bitcoin a atteint 124 457 $ le 14 août, enregistrant une augmentation de 14 % sur la même période.

Doug ColKitt, contributeur initial de Fogo, a attribué cette croissance à la confluence de deux facteurs : la hausse des prix des cryptomonnaies et la rotation de capital à la recherche de rendement vers des plateformes on-chain. Il a souligné que l'augmentation des prix de Bitcoin et d'Éther élargit rapidement les valeurs de collatéral, propulsant le TVL.

Leadership de Solana dans l'écosystème des applications décentralisées

Solana a émergé comme leader dans l'écosystème des applications décentralisées (dApps), générant 217,39 millions de dollars de revenus au cours du dernier mois, dépassant Ethereum qui a généré 87,76 millions de dollars. Au cours du deuxième trimestre, Solana a généré un total de $570 millions de dollars de revenus, représentant environ 46,3 % des revenus totaux des dApps.

La confiance des développeurs dans l'écosystème Solana reste élevée, comme en témoigne le hackathon Colosseum avec plus de 10 000 participants et le lancement de sa troisième cohorte d'accélération en juillet.

Implications Réglementaires et Perspectives Futures

La croissance de l'écosystème DeFi a été soutenue par les récents développements réglementaires aux États-Unis. En juillet, la Chambre des représentants a approuvé trois projets de loi clés, y compris la loi GENIUS, la loi CLARITY et la loi Anti-CBDC Surveillance State.

L'augmentation du TVL de la DeFi au cours du dernier trimestre repose sur la croissance observée depuis avril, passant de $86 milliards à $126 milliards à la mi-juillet, ce qui représente une augmentation de 46 % en trois mois.