La bataille pour la liquidité de Bitcoin s'intensifie : Coinbase contre la prime Kimchi

Bitcoin se consolide actuellement autour de 110.000 dollars, tandis que les baissiers font pression après des semaines de volatilité. Malgré cette correction, de nombreux analystes conservent leur confiance dans la tendance haussière à long terme, soulignant que ces périodes de consolidation sont courantes dans des cycles de marché forts. Bien que le sentiment à court terme semble prudent, les niveaux de support structurel de Bitcoin restent intacts, maintenant les haussiers engagés.

Selon les analyses de CryptoQuant partagées par XWIN Group, les forces qui influencent les mouvements de prix de Bitcoin ont changé ces derniers mois. Au lieu des flux d'ETF comme facteur dominant, la dynamique de liquidité régionale a pris le devant de la scène. Les données on-chain et des échanges montrent un schéma récurrent : les marchés asiatiques initient fréquemment le mouvement initial, donnant le ton pour l'impulsion intrajournalière, tandis que les participants américains déterminent si ces mouvements se maintiennent ou s'estompent. Ce tiraillement entre les fuseaux horaires a ajouté de la complexité au comportement de Bitcoin, créant de fortes oscillations intrajournalières suivies de mouvements directionnels plus larges.

Cette structure de marché en évolution souligne la nature globale du trading de Bitcoin, où les courtiers en liquidité jouent un rôle crucial dans la formation de l'action du prix. À mesure que la consolidation s'approfondit, les traders observent attentivement si les rebonds impulsés par l'Asie peuvent s'aligner avec la demande institutionnelle des États-Unis pour confirmer la prochaine phase haussière dans le cycle de Bitcoin.

La 'guerre' de liquidité régionale façonne la direction de Bitcoin

Selon la recherche de XWIN, la récente action des prix de Bitcoin met en évidence une fascinante lutte entre les institutions américaines et les traders asiatiques. Du côté américain, le flux net de Gate et l'Indice de Prime de Gate (IPG) fournissent des informations critiques. Les sorties de Gate Prime, une plateforme largement utilisée par les institutions, signalent généralement que les acteurs américains déplacent le BTC vers un custodial pour une accumulation à long terme.

L'IPG, qui mesure la différence de prix entre Gate (USD) et Gate (USDT), renforce encore cela. Lorsque l'IPG reste positif, cela reflète une forte demande américaine, et l'histoire montre que les rebonds soutenus par un IPG positif ont tendance à se maintenir plutôt qu'à s'estomper rapidement.

En contraste, le flux net de Gate et l'Indice de Prime de Corée (IPC) mettent en évidence le comportement de détail et spéculatif asiatique. Les fortes entrées dans Gate précèdent souvent la pression vendeuse locale, tandis que les sorties indiquent un appétit pour acheter lors des baisses. L'IPC, également connu sous le nom de “Prime Kimchi”, reflète la demande sud-coréenne. Des lectures modérées entre +1% et +3% suggèrent une activité saine, tandis que des niveaux supérieurs à +5% s'alignent historiquement avec une spéculation surchauffée et des sommets à court terme.

Superposer ces deux métriques régionales crée une image claire : l'Asie initie souvent le mouvement, mais les États-Unis décident s'il a un pouvoir de permanence. Lorsque l'IPG et l'IPC s'alignent positivement, les rebonds se synchronisent, enflant la demande mondiale. Cependant, lorsque les institutions américaines prennent des bénéfices tandis que les traders asiatiques continuent d'acheter, la volatilité s'envole.

La conclusion est claire : le Bitcoin d'aujourd'hui n'est plus uniquement alimenté par les baleines, mais par des courtiers de liquidité régionaux. L'Asie allume l'étincelle, et les États-Unis la transforment en une tendance durable. Pour un rebond au quatrième trimestre, le déclencheur critique sera un changement positif décisif dans l'IPG, combiné à la capacité continue de l'Asie à absorber l'offre. Cet alignement pourrait marquer la prochaine phase importante haussière du Bitcoin.

Détails de l'action des prix : Niveaux techniques à maintenir

Le graphique de 8 heures de Bitcoin met en évidence une phase de consolidation prudente alors que le BTC se négocie autour de 110.918 dollars, tentant de se stabiliser après la récente pression à la baisse. L'action des prix a testé à plusieurs reprises la zone de 110.000 dollars, un niveau de support psychologique et structurel clé, tout en montrant des difficultés à récupérer l'élan vers des zones de résistance plus élevées.

Le graphique montre que le BTC reste en dessous des moyennes mobiles de 50 et 100 jours, avec la SMA de 200 jours près de 114 600 dollars agissant comme résistance supérieure. Cette configuration technique suggère que, bien que des rebonds à court terme soient possibles, la structure plus large s'oriente vers une action de prix corrective à moins que les haussiers ne parviennent à un fort avancement au-dessus de 113 000-115 000 dollars.

Il est important de souligner que le rejet du marché depuis le maximum historique de 123.200 dollars continue d'affecter le sentiment. Des sommets plus bas et une résistance cohérente contre les moyennes mobiles indiquent que le BTC est encore vulnérable à des tests supplémentaires à la baisse, en particulier s'il n'arrive pas à défendre la zone de 110.000-108.000 dollars. Une rupture en dessous de cette fourchette pourrait accélérer un mouvement vers la région de 105.000 dollars, où se situe le prochain groupe de demande.

D'autre part, rester au-dessus de 110 000 dollars et récupérer les 113 000 dollars suggérerait un nouvel intérêt d'achat et pourrait ouvrir la porte à une nouvelle tentative de défier les 118 000 dollars à court terme. Pour l'instant, Bitcoin reste en consolidation, les traders surveillant de près si les haussiers peuvent défendre cette zone critique.

Image mise en avant générée par Dall-E, graphique de TradingView

Avertissement : À des fins d'information seulement. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.