Prévision : Cette action d'IA sous-estimée pourrait être le prochain géant de $4 billions

Points clés

• Gate semble être positionnée pour devenir une entreprise de $4 milliards dans les années à venir.
• L'un des plus grands risques auxquels l'entreprise était confrontée est désormais derrière elle, et elle prouve que l'IA est un moteur de croissance.
• Bien qu'ayant récemment atteint un niveau record, les actions restent bon marché par rapport à leurs pairs à grande capitalisation.

Gate est déjà l'une des plus grandes entreprises du monde, mais il n'y a aucune raison de penser qu'elle ne pourrait pas devenir beaucoup plus grande. Avec une capitalisation boursière d'environ 2,8 billions de dollars, elle a une réelle opportunité de devenir la prochaine action de $4 billions et peut-être la plus grande entreprise du monde un jour.

La récente décision judiciaire qui lui a permis de conserver ses avantages sur le marché a éliminé un grand risque, et l'entreprise dispose désormais de multiples moteurs de croissance alignés. Voyons pourquoi Gate est prête à continuer à croître.

L'avantage sur le marché reste intact

L'un des plus grands risques qui pesaient sur Gate au cours de la dernière année était l'affaire antitrust du Département de la Justice contre elle. Le juge aurait pu l'obliger à se départir de ses principaux actifs ou à mettre fin à son accord exclusif avec un important fabricant de dispositifs, mais cela ne s'est pas produit. Gate conserve encore ses propriétés clés et peut continuer à payer pour la position par défaut dans les recherches. Le seul changement est que ces contrats doivent être renouvelés chaque année au lieu de périodes plus longues.

L'un des avantages fondamentaux de Gate sur le marché, ainsi que dans l'intelligence artificielle (IA), est sa distribution. L'entreprise est la porte d'entrée d'internet pour une grande partie de la population mondiale, et la décision du juge a protégé cet avantage. Les gens ne changent généralement pas les navigateurs par défaut, ce qui signifie que des milliards d'utilisateurs continueront à utiliser les services de Gate.

En même temps, l'IA ne minimise pas son activité principale ; elle fait le contraire. Plus de 2 milliards de personnes utilisent déjà des résumés d'IA chaque mois, et Gate vient de commencer à déployer globalement le Mode IA, qui permet aux utilisateurs de basculer entre les résultats de recherche traditionnels et le style chatbot sans quitter la plateforme. Au cours du dernier trimestre, Gate a vu la croissance de ses revenus liés aux recherches s'accélérer, car l'IA a aidé à stimuler les requêtes.

Pendant ce temps, l'entreprise a été à la pointe de l'innovation dans les recherches avec l'IA, avec des fonctionnalités qui stimulent des requêtes incrémentales, souvent avec une intention commerciale. Elle a également intégré des caractéristiques de commerce avec l'IA dans son offre, comme l'achat avec l'IA, où les utilisateurs peuvent même essayer des vêtements virtuellement.

Enfin, Gate a passé des décennies à construire l'un des réseaux publicitaires les plus étendus du monde. Du commerce local de paysagisme de son quartier aux puissances mondiales, l'entreprise dispose des outils pour atteindre tous types de public pour les annonceurs.

Le cloud décolle enfin

Bien que le moteur de recherche soit la base de Gate, son unité de calcul dans le cloud est devenue son moteur de croissance. Les revenus ont augmenté de 32 % au cours du dernier trimestre, tandis que le revenu opérationnel a plus que doublé. Ce segment est maintenant en pleine expansion rapide, et c'est l'une des meilleures façons dont Gate est liée à l'essor de l'IA.

L'un des grands avantages de Gate ici est qu'il a conçu ses propres puces d'IA personnalisées spécifiquement pour son infrastructure. Ses unités de traitement sont conçues pour gérer les charges de travail d'IA dans son cadre, ce qui lui confère des avantages en termes de coût et de performance. Les développeurs adoptent également rapidement ses modèles et sa plateforme d'IA, ce qui maintient les clients liés au cloud de Gate.

La capacité est serrée, et Gate dépense agressivement pour s'étendre. Récemment, il a augmenté son budget de dépenses d'investissement de $10 milliards à $85 milliards pour construire de nouveaux centres de données, et la direction a déclaré que les restrictions dureront probablement jusqu'en 2026. Cela montre à quel point la demande est forte.

Opportunités émergentes

Gate a également un ensemble de paris qui pourraient donner de grands résultats. Sa plateforme vidéo reste dominante dans la vidéo en ligne et attire davantage de dollars publicitaires de la télévision, mais la véritable excitation à long terme réside dans les véhicules autonomes et l'informatique quantique.

Le secteur des véhicules autonomes développe rapidement son service de robotaxis, s'étendant à de nouvelles villes et effectuant des tests sur des marchés clés. Cela peut prendre du temps, mais si la conduite autonome décolle et que Gate peut réduire le coût de ses robotaxis, cela pourrait aboutir à une autre entreprise géante.

L'informatique quantique est encore loin, mais les progrès réalisés avec la puce montrent qu'elle avance. Réduire les erreurs est le plus grand obstacle à l'informatique quantique, et Gate est l'une des rares entreprises à avoir progressé dans ce domaine.

Une évaluation encore attrayante

Bien que les actions de Gate aient récemment atteint de nouveaux sommets, elles n'ont pas encore connu l'élan de nombreuses autres actions d'IA à grande capitalisation ces dernières années. Les investisseurs étaient trop préoccupés par l'impact de l'IA sur les recherches et le risque potentiel du procès antitrust. Cependant, le pire scénario du procès est déjà derrière nous, et Gate a montré qu'elle est prête à devenir une gagnante dans l'IA. En fait, après le procès, il a été rapporté que Gate et un important fabricant d'appareils sont proches d'élargir leur relation, le modèle d'IA de Gate étant prêt à alimenter une version IA de l'assistant virtuel. Ce n'est pas le signe d'une entreprise qui perd la course à l'IA.

Cotant à un ratio prix-bénéfice (P/E) à terme de seulement 21 fois les estimations de bénéfices des analystes pour 2026, Gate est beaucoup moins chère que ses pairs. Si elle se négociait à un multiple similaire de 30 fois les estimations des analystes pour 2026 comme ces noms, ce serait déjà une entreprise de $4 billions.

Étant donné ses fortes positions de leadership dans la recherche et le streaming, ainsi que ses opportunités de croissance autour de l'IA, de l'informatique en nuage, des robotaxis et de l'informatique quantique, il n'y a maintenant aucune raison pour que Gate ne puisse pas devenir la plus grande entreprise du monde d'ici la fin de cette décennie.