Mes 2 actions préférées à acheter en ce moment

Points clés

• Realty Income reste l'un des meilleurs REIT à posséder.
• Les bénéfices par action d'Altria augmentent même si les taux de tabagisme diminuent.
• Les deux actions attireront plus d'attention à mesure que les taux d'intérêt baisseront.

Le S&P 500 a augmenté d'environ 16 % cette année et se maintient près de son niveau record, apparaissant historiquement cher à 30 fois ses bénéfices. Par conséquent, il pourrait ne pas sembler le meilleur moment pour chercher de nouvelles actions.

Cependant, nous devons nous rappeler qu'une grande partie de la reprise du S&P 500 ces dernières années a été alimentée par une poignée d'actions technologiques à forte croissance, et qu'il existe encore de nombreuses actions sous-évaluées dans cet indice de référence qui méritent d'être achetées.

Aujourd'hui, j'analyserai deux de mes propres actions : Realty Income et Altria, qui représentent respectivement 4,3 % et 3,8 % de mon portefeuille. J'expliquerai pourquoi je les ai achetées et pourquoi je pense qu'elles restent d'excellentes options sur ce marché surchauffé.

Que font Realty Income et Altria ?

Realty Income est un fonds d'investissement immobilier (REIT) qui possède plus de 15 600 propriétés aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Europe. Il loue principalement ses propriétés à des détaillants résilients aux récessions. Aucun locataire ne représente plus de 3,4 % de son revenu annualisé.

Bien que certains locataires aient été confrontés à des fermetures de magasins ces dernières années, Realty Income a maintenu son taux d'occupation au-dessus de 96 % depuis son OPI en 1994. En tant que REIT, elle partage ces revenus locatifs avec ses investisseurs sous forme de dividendes mensuels, qui ont été augmentés 131 fois depuis son entrée en bourse.

Altria est la plus grande entreprise de tabac en Amérique. À première vue, cela pourrait sembler un investissement risqué car les taux de tabagisme aux États-Unis ont constamment diminué au cours des huit dernières décennies.

Mais pour compenser ce ralentissement, Altria a systématiquement augmenté ses prix, réduit les coûts et racheté plus d'actions pour augmenter ses bénéfices par action et protéger son dividende trimestriel, qui a augmenté chaque année depuis qu'elle a scindé Philip Morris International. Elle a également diversifié son portefeuille avec plus de marques de produits sans fumée.

Pourquoi attireront-ils plus d'investisseurs de revenus ?

Lorsque les taux d'intérêt ont augmenté en 2022 et 2023, de nombreux investisseurs ont pivoté des actions à dividende vers des CD et des bons du Trésor avec des rendements plus élevés. Mais à mesure que les taux d'intérêt commencent à baisser à nouveau, davantage d'investisseurs devraient revenir vers des actions à haut rendement comme Realty Income et Altria.

Realty verse un dividende de 3,23 $ par action, ce qui se traduit par un rendement de 5,6 %. Il s'attend à ce que ses fonds d'exploitation ajustés par action augmentent de 1 % à 2 % pour atteindre 4,24 $ à 4,28 $ cette année, couvrant ainsi confortablement ces dividendes.

Les prochaines baisses de taux de la Fed devraient également permettre à Realty d'acheter davantage de propriétés tout en réduisant les vents contraires macroéconomiques pour ses locataires. À 58 $, son action semble très bon marché à moins de 14 fois les AFFO par action projetés pour cette année.

Altria verse un dividende de 4,24 $ par action, ce qui équivaut à un rendement substantiel de 6,3 %. Elle s'attend à ce que ses bénéfices par action ajustés augmentent de 3 % à 5 % à 5,35 $ - 5,45 $ cette année. À 67 $, son action se négocie à un peu plus de 12 fois le point médian de cette estimation.

Pourquoi est-ce le bon moment pour acheter ces actions ?

Realty Income et Altria ne sont pas des actions passionnantes. Mais si vous vous attendez à ce que les taux d'intérêt diminuent au cours des 12 prochains mois, alors c'est le moment parfait pour accumuler ces deux actions à haut rendement. Les deux surpassent facilement le rendement de 4,3 % des obligations du Trésor à 10 ans, et leurs faibles valorisations devraient limiter leur potentiel à la baisse si le marché plus large recule.