Ripple, un coffre-fort XRP de 1 milliard de dollars... Comment cela va-t-il changer la structure du marché ?

Selon une analyse de CryptoSlate du 18 octobre, le coffre-fort XRP proposé de Ripple à $1 milliards pourrait établir une base de demande à long terme.

Ripple prévoit d'utiliser une Société d'Acquisition à But Spécial (SPAC) pour cette initiative. Les SPAC sont des entreprises sans actifs existants qui lèvent des fonds par le biais d'une introduction en bourse avant de fusionner avec une entreprise réelle. Dans ce cas, la structure serait convertie en une trésorerie qui achète régulièrement des XRP, créant ainsi un “acheteur permanent” sur le marché.

Passer à une structure axée sur la demande

La politique précédente de Ripple concernant XRP était axée sur la “restriction de l'offre”. Ripple, qui détient environ 42 milliards des 100 milliards d'XRP au total, avait verrouillé 35 milliards en séquestre, libérant 1 milliard par mois sur le marché. Cependant, ils verrouillaient généralement environ 60 % pour contrôler l'influx sur le marché.

Le DAT représente un changement de politique passant du contrôle de l'offre à la création de la demande. Une structure qui achète constamment des XRP pourrait renforcer le prix plancher et augmenter la confiance des investisseurs institutionnels.

Différences par rapport aux modèles similaires

Ce n'est pas la première telle tentative. En juin, Trident Digital à Singapour a annoncé un fonds basé sur (million XRP, tandis que Webus a annoncé un fonds de )million. Bivopower et Wellgestics ont également investi respectivement $500 million et $300 million.

Cependant, les prix des actions de ces entreprises ont chuté jusqu'à 70 % après les annonces, reflétant l'écart entre les attentes et la réalité, ainsi que les risques associés aux actifs numériques. Malgré cela, certaines entreprises continuent d'investir dans l'expansion de l'infrastructure basée sur XRP, visant à utiliser XRP pour les systèmes de paiement transfrontaliers et d'entreprise à long terme.

Le DAT de Ripple dépasse ceux-ci en échelle et en structure. Selon CoinGecko, $121 milliards aux taux actuels équivaut à environ 435 millions XRP, soit environ 0,75 % des 60 milliards XRP en circulation.

Impact du marché

Selon les données de CoinMarketCap, XRP a une liquidité inférieure à celle d'Ethereum ou de Solana sur les principales bourses. La liquidité du carnet de commandes ±2% sur les 10 principales bourses au comptant n'est que de $50 millions.

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Si le DAT devait acheter en moyenne ( millions par jour pendant 90 jours, il absorberait plus de 20 % de la liquidité quotidienne. Cela représente environ 20 fois le volume d'échanges actuel.

Une telle concentration d'achats pourrait créer une pression à la hausse sur les prix à court terme. CryptoSlate prédit qu'une exécution soigneuse pourrait entraîner une augmentation des prix à court terme de 8 à 15 %, basée sur l'analyse de cas passés similaires et des niveaux de liquidité actuels.

Cependant, cet effet à la hausse pourrait rapidement disparaître si le trésor cesse d'acheter ou si les détenteurs existants réalisent des bénéfices. Certains analystes soutiennent que l'expansion de la liquidité à long terme et le renforcement de la base de l'écosystème sont plus importants que les augmentations de prix.