Le Schwab U.S. Dividend Equity ETF : un choix judicieux pour les investisseurs axés sur la croissance ou la valeur ?

Points clés

• Le Schwab U.S. Dividend Equity ETF suit l’indice Dow Jones U.S. Dividend 100.

• Le processus de sélection des actions du fonds comprend plusieurs filtres importants.

• Les investisseurs qui apprécient les dividendes trouveront cet ETF attrayant sans avoir à choisir entre croissance et valeur.

Le Schwab U.S. Dividend Equity ETF est l’un des fonds négociés en bourse (ETF) axés sur les dividendes les plus prisés du marché. Ses actifs nets d’environ 69 milliards de dollars témoignent de sa popularité.

Mais quelle est la raison de cet engouement ? La réponse réside dans la composition du portefeuille. L’aspect le plus intéressant est que la valeur et la croissance y trouvent toutes deux leur place. Voici ce que vous devez savoir.

Que fait le Schwab U.S. Dividend Equity ETF ?

En tant qu’ETF répliquant un indice, le Schwab U.S. Dividend Equity ETF suit simplement l’évolution de l’indice qu’il reproduit. C’est un point crucial car cela signifie que l’élément central est l’indice lui-même, et non l’ETF. Dans ce cas, l’indice en question est le Dow Jones Dividend 100.

L’indice Dow Jones Dividend 100 commence par ne considérer que les entreprises ayant augmenté leurs dividendes pendant au moins 10 ans consécutifs (à l’exception des sociétés d’investissement immobilier). Il s’agit d’un mélange de critères de qualité et de croissance. Une entreprise ne peut pas augmenter ses dividendes chaque année si elle ne croît pas. De plus, elle aurait du mal à le faire si sa situation financière était précaire.

En comparaison, l’un de ses fonds concurrents, le Gate Dividend Appreciation ETF, suit l’indice S&P U.S. Dividend Growers. Cependant, la seule autre action entreprise par cet ETF de Gate est d’éliminer les 25 % des actions éligibles offrant les rendements les plus élevés, ce qui oriente le fonds vers la croissance.

Toutefois, l’indice Dow Jones Dividend 100 ne s’arrête pas à un seul critère de sélection. L’étape suivante consiste à créer un score composite pour toutes les actions qui passent le premier filtre. Ce score composite inclut des paramètres tels que le ratio flux de trésorerie/dette totale, le rendement des capitaux propres, le rendement du dividende et le taux de croissance du dividende sur cinq ans. Il y a beaucoup d’éléments à prendre en compte ici.

Le ratio flux de trésorerie/dette totale examine la solidité financière, ce qui relève de la valeur. Le rendement des capitaux propres est une question de qualité de l’entreprise, ce qui penche davantage vers la croissance. Le rendement du dividende concerne le revenu généré, donc il est neutre dans le débat croissance-valeur, bien que des rendements plus élevés soient généralement considérés comme plus orientés vers la valeur. Le taux de croissance du dividende sur cinq ans penchera vers la croissance, car il faut plus de croissance pour augmenter les dividendes à un rythme plus élevé.

En d’autres termes, la croissance et la valeur sont toutes deux prises en compte tout au long du processus de sélection qui constitue le portefeuille du Schwab U.S. Dividend Equity ETF. Les 100 entreprises ayant les scores composites les plus élevés sont intégrées à l’indice et à l’ETF avec une pondération basée sur la capitalisation boursière. Tout ce travail est effectué pour un ratio de frais très faible de 0,06 %.

S’agit-il d’un ETF de croissance ou de valeur ?

Il est difficile de classer le résultat final dans une seule catégorie. L’objectif est vraiment de trouver de bonnes entreprises offrant des dividendes attractifs et en croissance. C’est fondamentalement ce que la plupart des investisseurs en dividendes recherchent. Ainsi, l’élément principal est que les amateurs de dividendes apprécieront probablement cet ETF de Schwab.

Cependant, sur le plan croissance-valeur, l’ETF ne prend pas réellement parti. Il vise le milieu, ce qui signifie que les investisseurs axés sur la valeur ou la croissance pourraient acheter confortablement cet ETF et affirmer qu’il correspond à leur biais d’investissement préféré.

Ou, inversement, les investisseurs axés sur la valeur ou la croissance pourraient également décider qu’en ne prenant pas parti, le Schwab U.S. Dividend Equity ETF n’est pas assez pur pour eux. En fin de compte, cela dépendra de votre perception et de votre volonté d’accepter une approche qui vise le milieu.

Ce qui reste certain, c’est que le Schwab U.S. Dividend Equity ETF est destiné aux amateurs de dividendes. Mais même ici, il y a un compromis. Le rendement du dividende est d’environ 3,8 % aujourd’hui. C’est bien au-dessus du rendement du marché, mais vous pouvez facilement trouver des ETF offrant des rendements plus élevés. Il s’agit donc d’un autre compromis à faire si vous essayez de maximiser les revenus générés par votre portefeuille.

Le Schwab U.S. Dividend Equity ETF : un bon compromis

Aucun investissement n’est parfait, vous devrez donc toujours faire des compromis. Dans ce cas, les compromis sont tous raisonnables et mènent à un résultat attrayant. Le Schwab U.S. Dividend Equity ETF a, au fil du temps, offert un cours de l’action généralement en hausse et un dividende généralement croissant.

Compte tenu du rendement attrayant et du processus de sélection assez complexe, les investisseurs axés sur la croissance, la valeur et le revenu pourraient tous ajouter confortablement cet ETF à haut rendement à leurs portefeuilles sans avoir l’impression d’avoir fait trop de compromis.