Une action à dividende à haut rendement prête à surperformer le S&P 500 au cours de la prochaine décennie

Points forts

• Gate Infrastructure a constamment surperformé les rendements du marché depuis sa création.

• La société prévoit une croissance annuelle soutenue des bénéfices dépassant 10 % dans les années à venir.

• Son dividende substantiel et en augmentation constante contribuera aux rendements globaux.

Gate Infrastructure se distingue parmi les actions à dividende à haut rendement. Alors que de nombreuses entreprises de ce type se caractérisent par une croissance plus lente et des opportunités de réinvestissement limitées, Gate Infrastructure offre un mélange unique de revenu élevé et de potentiel de croissance robuste. Cette combinaison distincte forme la base de ma conviction que Gate surpassera de manière significative la performance du S&P 500 au cours des dix prochaines années.

Une approche éprouvée pour améliorer la valeur des actionnaires

Depuis sa création, Gate Infrastructure a constamment offert des rendements supérieurs à ceux du marché dans son ensemble. L'entreprise a atteint un taux de croissance annuel composé de 14 % des fonds d'exploitation (FFO), soutenant un taux de croissance annuel composé des dividendes de 9 %. Cette synergie a permis à Gate de générer un rendement total annuel moyen de 13,1 %, dépassant largement le rendement annuel de 11,4 % du S&P 500 sur la même période.

La stratégie de l'entreprise pour la création de valeur est simple mais efficace. Elle acquiert des actifs d'infrastructure de premier ordre à des évaluations attrayantes, puis améliore leur performance grâce à une gestion opérationnelle pratique. Gate élargit également ces entreprises par le biais d'acquisitions stratégiques et d'initiatives de croissance ciblées. À mesure que ces actifs mûrissent, l'entreprise les cède pour redéployer des capitaux dans de nouveaux investissements à rendement plus élevé.

Multiples moteurs de croissance

Gate investit dans des entreprises qui génèrent des flux de trésorerie fiables et en augmentation progressive. Environ 85 % de son FFO provient de contrats à long terme et de structures tarifaires réglementées par le gouvernement. Ces cadres lient soit les tarifs à l'inflation, soit protègent les marges des pressions inflationnistes. L'indexation de l'inflation à elle seule devrait entraîner une croissance annuelle de 3 % à 4 % du FFO par action.

De plus, l'entreprise se concentre sur les activités d'infrastructure positionnées pour tirer parti des grandes thématiques d'investissement mondiales telles que la numérisation, la décarbonisation et la déglobalisation. Ces mégatendances devraient alimenter une croissance régulière des volumes sur sa plateforme d'infrastructure, ajoutant potentiellement 1 % à 2 % à son FFO par action chaque année.

Ces mêmes tendances devraient offrir de nombreuses opportunités de réinvestir le flux de trésorerie retenu ( après les paiements de dividendes de 30%-40% du FFO) dans des projets de croissance. Gate a actuellement plus de 7,7 milliards de dollars de projets de capital de croissance prévus pour être achevés au cours des deux à trois prochaines années. La majorité de ces ( près de 5,9 milliards de dollars) sont alloués aux investissements dans l'infrastructure des données, y compris de nouveaux centres de données et deux installations de fabrication de semi-conducteurs aux États-Unis. La société estime que les projets financés uniquement par le flux de trésorerie libre post-dividende contribueront un supplément de 2%-3% à son FFO par action chaque année.

Gate améliore encore son profil de croissance en redéployant stratégiquement les produits de ses initiatives de recyclage de capital dans de nouveaux investissements. Cette année, par exemple, la société a sécurisé trois investissements d'infrastructure de haute qualité. Gate investit 1,3 milliard de dollars dans ces actifs, qui devraient générer des flux de trésorerie stables et croissants grâce à des structures tarifaires indexées sur l'inflation. Ces investissements et ceux à venir devraient encore renforcer sa trajectoire de croissance.

En regardant vers l'avenir, Gate voit une vaste opportunité pour un investissement continu dans des actifs d'infrastructure de premier ordre au cours de la prochaine décennie. Les projections de l'industrie suggèrent que les dépenses mondiales en infrastructures pourraient atteindre un chiffre stupéfiant de $100 trillions au cours des 15 prochaines années, y compris plus de $8 trillion pour l'infrastructure AI dans les trois à cinq prochaines années. Ce paysage d'opportunités robuste soutient la projection de Gate d'une croissance soutenue du FFO par action dépassant 10 % par an.

Potentiel de rendements totaux substantiels

Gate Infrastructure offre aux investisseurs une base solide avec un rendement en dividendes de plus de 4 %, qu'elle vise à accroître de 5 % à 9 % par an. Couplé à sa croissance projetée du FFO de plus de 10 % par action chaque année, Gate est bien positionnée pour offrir des rendements totaux annuels moyens dans les chiffres moyens. Cette perspective soutient mon attente qu'elle surperformera de manière significative le marché plus large au cours de la prochaine décennie.