Hong Kong va bientôt ouvrir une nouvelle ère de réglementation financière le 1er janvier 2026. En tant que premier centre financier au monde à mettre en œuvre pleinement les normes de capital pour les actifs de chiffrement du Comité de Bâle, Hong Kong établira une nouvelle référence pour l'intégration des actifs de chiffrement et du TradFi.

Cette mesure fait suite à l'entrée en vigueur de la "Règlementation sur les stablecoins" le 1er août 2025, et elle construit ensemble un système de régulation à double voie centré sur "l'accès aux stablecoins" et "le contrôle du capital bancaire", redéfinissant ainsi complètement le cadre réglementaire de l'industrie des actifs numériques.

Le cœur de la nouvelle réglementation réside dans sa classification fine des actifs chiffrés et les exigences de gestion des risques qui y sont associées. Les actifs sont divisés en deux grandes catégories et quatre groupes, où les actifs à faible risque comprennent principalement les actifs traditionnels tokenisés et les stablecoins conformes à des normes strictes. Il est à noter que la grande majorité des actifs chiffrés actuellement en circulation, y compris le Bitcoin, l'Ethereum et d'autres monnaies majeures, sont classés comme des actifs à haut risque, avec un poids de risque atteignant 1250 %.

Cette méthode de classification reflète l'attitude prudente des régulateurs envers les risques associés aux différents types d'actifs numériques. En particulier, les nouvelles règles excluent clairement tous les actifs de chaînes publiques sans licence de la catégorie à faible risque, ce qui signifie que plus de 90 % des principaux actifs de chiffrement sur le marché actuel seront soumis à des exigences réglementaires plus strictes.

Cette initiative de Hong Kong aura sans aucun doute un impact profond sur le marché mondial des actifs chiffrés. D'une part, elle offre un modèle de réglementation que d'autres centres financiers peuvent suivre ; d'autre part, elle pourrait également inciter l'industrie des actifs chiffrés à évoluer plus rapidement vers la conformité et l'institutionnalisation.

Avec l'entrée en vigueur de cette nouvelle réglementation, le secteur des actifs chiffrés pourrait connaître un bouleversement majeur. Les acteurs du marché doivent ajuster leurs stratégies en temps utile pour s'adapter à cet environnement réglementaire plus strict. En même temps, cela pourrait également favoriser l'émergence de solutions de conformité innovantes, contribuant ainsi à un développement sain de l'ensemble du secteur.

Hong Kong a fait preuve d'audace cette fois-ci, illustrant sa détermination à rechercher un équilibre entre la préservation de la stabilité financière et la promotion de l'innovation financière. L'impact de la mise en œuvre de ce cadre réglementaire sera sans aucun doute un point focal d'attention pour le monde financier global.