Les actions asiatiques montent alors que la Fed signale une détente des tensions sur le marché

Le marché asiatique a progressé jeudi, avec le Nikkei japonais en hausse de 1,2 % et l'Australie rebondissant de 0,8 % après sa plus forte chute en une seule journée depuis avril. Le rebond est survenu alors que des messages plus doux de la Réserve fédérale ont apaisé les investisseurs au cours d'une semaine marquée par des ventes obligataires agressives et des inquiétudes croissantes concernant la croissance.

J'ai observé l'évolution de l'image régionale avec des résultats mitigés. Alors que le Japon et l'Australie célébraient des gains, le composite de Shanghai de la Chine a chuté de 1,6 %, s'orientant vers son troisième déclin consécutif après que des rumeurs aient circulé selon lesquelles les régulateurs prévoient de refroidir leur marché en surchauffe. L'indice MSCI Asie-Pacifique plus large, excluant le Japon, a glissé de 0,2 % malgré un élan précoce.

Les contrats à terme européens suggèrent des gains modérés à venir, avec le FTSE britannique projeté en hausse de 0,16 % et le CAC 40 français en hausse de 0,1 %. Les investisseurs restent prudents alors qu'ils évaluent les éventuels changements de la politique commerciale américaine.

Septembre n'a pas été exactement clément pour les actifs à risque. Les obligations à long terme ont chuté fortement, sapant la confiance juste avant le rapport critique sur les emplois non agricoles américains de vendredi. La prochaine enchère des obligations gouvernementales japonaises à 30 ans mettra à l'épreuve l'appétit des investisseurs pour la dette à long terme à un moment où les préoccupations fiscales au Japon, en Grande-Bretagne et aux États-Unis ont poussé les taux à long terme près de leurs niveaux les plus élevés depuis plusieurs années.

Plusieurs responsables de la Fed, y compris le gouverneur Christopher Waller, ont laissé entendre que des baisses de taux étaient à venir, ce qui a contribué à améliorer le sentiment du marché. À Washington, le candidat de Trump au conseil de la Fed, Stephen Miran, a promis de protéger l'indépendance de la banque centrale - une déclaration qui a attiré mon attention compte tenu du climat politique actuel.

Les données sur les offres d'emploi, plus faibles que prévu, publiées mercredi, ont renforcé les attentes d'une réduction des taux en septembre, désormais jugée comme ayant 96,6 % de probabilité selon le FedWatch de CME Group. Le rapport sur les emplois privés ADP d'aujourd'hui et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage fourniront des informations supplémentaires sur le marché du travail avant l'événement principal de vendredi.

La politique commerciale reste controversée après qu'une cour d'appel fédérale a récemment déclaré la plupart des tarifs présidentiels illégaux. L'administration a demandé à la Cour suprême d'accélérer l'affaire, recherchant des arguments d'ici début novembre.

Sur les marchés, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a légèrement augmenté à 4,2226 %, le dollar est resté à ¥148,13, tandis que le brut Brent a glissé de 0,5 % à 67,29 $ le baril. L'or a reculé de 0,8 % à 3 529,94 $ après avoir atteint un record mercredi - peut-être un moment de respiration dans ce qui a été un rallye remarquable.