J'ai observé la hausse météorique de SoFi avec un mélange d'admiration et de scepticisme. En tant qu'entreprise de banque numérique émergente, ils ont réussi à débaucher des clients des banques traditionnelles en offrant simplement ce que les consommateurs modernes veulent vraiment - des taux d'intérêt décents et une expérience mobile élégante. Pas étonnant qu'ils aient explosé, passant de seulement 650 000 clients à près de 12 millions en quelques années.
Ce qui me frappe le plus, c'est le contraste saisissant entre le taux d'intérêt de 3,8 % de SoFi et les offres pathétiques proches de zéro des géants bancaires traditionnels. Lorsque vous gagnez $380 par an sur un dépôt de 10 000 $, tandis que les clients de Bank of America reçoivent des menues monnaie, le choix devient évident. Cela explique leur croissance des dépôts, passant de rien à $30 milliards, avec 2,3 milliards de dollars ajoutés rien que le trimestre dernier.
Leur acquisition en 2022 d'une petite banque était brillamment stratégique. En sécurisant cette charte bancaire nationale, ils se sont positionnés pour accepter des dépôts directement et accorder des prêts sans intermédiaires - un avantage crucial par rapport à d'autres acteurs de la fintech.
Les chiffres ne mentent pas. Alors que des concurrents comme Ally Financial ont du mal à augmenter leurs dépôts de $10 milliards en trois ans, SoFi a accompli plus en moins de temps. Leur chiffre d'affaires est passé de $1 milliards en 2021 à un montant attendu de 3,375 milliards de dollars en 2025, faisant d'eux l'un des plus rapides croisseurs du secteur bancaire.
Ce qui est particulièrement impressionnant, c'est leur passage à la rentabilité, avec $562 millions de bénéfice net au cours de l'année dernière. Les jours de “croissance à tout prix” semblent derrière eux.
Mais c'est ici que je freine. Après avoir augmenté de 263 % en douze mois pour atteindre presque $26 par action, SoFi se négocie maintenant à un P/E anticipé de 83. Ce n'est pas seulement cher - c'est évalué pour la perfection absolue. Même avec leur trajectoire de croissance impressionnante, l'évaluation a simplement dépassé des attentes raisonnables.
J'adore le modèle commercial de SoFi et ses perspectives d'avenir, mais à ce prix ? Le calcul risque-rendement ne tient pas. Le marché a déjà intégré des années d'exécution et de croissance sans faille.
Mon conseil ? Gardez SoFi sur votre liste de surveillance, mais attendez un point d'entrée plus raisonnable. Parfois, les meilleurs investissements sont ceux que vous patientez pour réaliser.
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Acheter des actions de SoFi Technologies aujourd'hui pourrait-il vous assurer une vie entière ?
J'ai observé la hausse météorique de SoFi avec un mélange d'admiration et de scepticisme. En tant qu'entreprise de banque numérique émergente, ils ont réussi à débaucher des clients des banques traditionnelles en offrant simplement ce que les consommateurs modernes veulent vraiment - des taux d'intérêt décents et une expérience mobile élégante. Pas étonnant qu'ils aient explosé, passant de seulement 650 000 clients à près de 12 millions en quelques années.
Ce qui me frappe le plus, c'est le contraste saisissant entre le taux d'intérêt de 3,8 % de SoFi et les offres pathétiques proches de zéro des géants bancaires traditionnels. Lorsque vous gagnez $380 par an sur un dépôt de 10 000 $, tandis que les clients de Bank of America reçoivent des menues monnaie, le choix devient évident. Cela explique leur croissance des dépôts, passant de rien à $30 milliards, avec 2,3 milliards de dollars ajoutés rien que le trimestre dernier.
Leur acquisition en 2022 d'une petite banque était brillamment stratégique. En sécurisant cette charte bancaire nationale, ils se sont positionnés pour accepter des dépôts directement et accorder des prêts sans intermédiaires - un avantage crucial par rapport à d'autres acteurs de la fintech.
Les chiffres ne mentent pas. Alors que des concurrents comme Ally Financial ont du mal à augmenter leurs dépôts de $10 milliards en trois ans, SoFi a accompli plus en moins de temps. Leur chiffre d'affaires est passé de $1 milliards en 2021 à un montant attendu de 3,375 milliards de dollars en 2025, faisant d'eux l'un des plus rapides croisseurs du secteur bancaire.
Ce qui est particulièrement impressionnant, c'est leur passage à la rentabilité, avec $562 millions de bénéfice net au cours de l'année dernière. Les jours de “croissance à tout prix” semblent derrière eux.
Mais c'est ici que je freine. Après avoir augmenté de 263 % en douze mois pour atteindre presque $26 par action, SoFi se négocie maintenant à un P/E anticipé de 83. Ce n'est pas seulement cher - c'est évalué pour la perfection absolue. Même avec leur trajectoire de croissance impressionnante, l'évaluation a simplement dépassé des attentes raisonnables.
J'adore le modèle commercial de SoFi et ses perspectives d'avenir, mais à ce prix ? Le calcul risque-rendement ne tient pas. Le marché a déjà intégré des années d'exécution et de croissance sans faille.
Mon conseil ? Gardez SoFi sur votre liste de surveillance, mais attendez un point d'entrée plus raisonnable. Parfois, les meilleurs investissements sont ceux que vous patientez pour réaliser.