Le S&P 500 atteint un niveau record : est-ce le moment d'investir ou d'attendre ?

Comprendre les dynamiques du marché

• Des points d'entrée optimaux existent, mais le timing est difficile
• Les cycles de marché sont inhérents au trading d'actions
• Les données historiques soutiennent les stratégies d'investissement à long terme

Récemment, un colossal jackpot Powerball de 1,8 milliard de dollars a été partagé entre deux individus fortunés, mettant fin à une sécheresse de trois mois sans gagnant. Alors que les slogans de loterie affirment souvent “il faut participer pour gagner”, les chances de remporter un tel prix sont astronomiquement faibles, environ 1 sur 292 millions.

En revanche, participer à l'indice S&P 500 offre des perspectives de gain financier nettement meilleures, même si l'indice évolue près de son pic. Explorons pourquoi le moment présent pourrait être aussi propice que n'importe quel autre pour commencer à investir dans le S&P 500.

Surmonter l'appréhension du marché

L'indice S&P 500 sert de baromètre pour l'économie américaine dans son ensemble. Un comité dédié sélectionne environ 500 entreprises qu'il juge suffisamment grandes et économiquement significatives selon des critères spécifiques. Les actions de ces entreprises sont pondérées par capitalisation boursière et amalgamées pour former l'indice, fournissant une représentation relativement précise du paysage économique américain. Les investisseurs peuvent facilement accéder à l'ensemble du S&P 500 par le biais de fonds communs de placement ou de fonds négociés en bourse (ETFs).

Pour beaucoup, le S&P 500 est synonyme de “le marché”. Il est crucial de comprendre que les marchés oscillent entre des phases haussières et baissières. En termes simples, les périodes de forte performance sont souvent suivies de baisses, et vice versa. Ce schéma découle des cycles économiques et commerciaux, ainsi que de la nature émotionnelle de l'investissement.

Lors des marchés haussiers, les investisseurs s'inquiètent souvent des retournements potentiels. Bien que l'histoire suggère que de tels retournements sont effectivement probables, cela ne devrait pas décourager l'investissement. Le graphique ci-dessous illustre la trajectoire ascendante à long terme du S&P 500, même les baisses les plus sévères apparaissant comme de simples fluctuations dans l'ensemble de la montée.

Adopter une stratégie d'achat et de conservation sur le long terme s'est historiquement avéré bénéfique. Si la peur vous empêche d'agir, il est généralement conseillé de commencer à investir plutôt que d'essayer de trouver le “point d'entrée parfait”.

Naviguer dans les cycles de marché

Pour être juste, certaines périodes sont plus favorables à l'investissement que d'autres. Pendant les marchés baissiers, les valorisations boursières tendent à être relativement attractives, tandis que les marchés haussiers présentent souvent des prix élevés. Envisagez les résultats si vous aviez investi à la fin des deux derniers grands marchés haussiers, qui ont été suivis de marchés baissiers significatifs.

Un investissement effectué le premier jour de négociation de 2000, juste avant l'effondrement des dot-com, aurait généré un gain de 345 % aujourd'hui. C'est impressionnant, compte tenu du marché baissier qui a duré jusqu'au début de 2003, entraînant une baisse de plus de 40 % de l'indice S&P 500. Bien que ce fût une période difficile pour les investisseurs, ceux qui ont maintenu leurs positions dans un fonds indiciel S&P 500 s'en seraient finalement bien sortis.

De même, investir au début de 2007, avant le marché baissier et la récession qui a suivi, se serait avéré fructueux. Malgré les craintes d'un effondrement économique mondial pendant ce qui est devenu connu sous le nom de Grande Récession, un investissement dans le S&P 500 le premier jour de négociation de janvier 2007 aurait généré un rendement d'environ 355 % aujourd'hui.

La similarité des rendements de ces deux sommets pré-récession peut être attribuée à la dynamique du marché. Après avoir récupéré du krach des dot-com, le marché a rapidement décliné à nouveau pendant la Grande Récession. Ce n'est qu'en 2013 que l'indice S&P 500 a enfin dépassé ses sommets de 2000 et 2007. Bien que cela représente une longue période de récupération pour ceux qui ont investi à des sommets du marché, cela souligne la valeur d'une approche d'investissement à long terme.

De plus, l'utilisation de stratégies telles que l'achat périodique et la réinvestissement des dividendes aurait encore amélioré les rendements. Ce sont des tactiques clés utilisées par les investisseurs expérimentés à long terme.

Accepter la volatilité du marché

Si vous investissez sur le marché aujourd'hui, il est probable qu'un marché baissier se produise finalement, ce qui pourrait entraîner des pertes sur papier. Vous pourriez avoir besoin de supporter ces pertes pendant une période prolongée. Cependant, les données historiques suggèrent que la persévérance et l'investissement continu mèneront finalement à des rendements solides à long terme.

Bien que attendre une correction soit une option, la participation au marché prend souvent le pas. Chronométrer avec précision l'entrée sur le marché est aussi difficile que de repérer le point de sortie optimal ( et peut-être aussi décourageant que de choisir des numéros gagnants de Powerball ). Peu de professionnels de Wall Street ont réussi de manière constante à chronométrer les deux côtés des fluctuations du marché.