Est-ce le bon moment pour acheter des actions Figma ?

Question

## Points Clés- L&#39;introduction en bourse de Figma a d&#39;abord triplé de prix, mais a depuis chuté de manière spectaculaire par rapport à son sommet d&#39;août.- Malgré une croissance des revenus de 41 % d&#39;une année sur l&#39;autre au deuxième trimestre, le ralentissement prévu à 33 % a effrayé les investisseurs- L&#39;entreprise maintient des fondamentaux solides avec des clients d&#39;entreprise en croissance et un bilan solide.- L&#39;évaluation reste une préoccupation avec un ratio C/A d&#39;environ 30x, dépassant de loin le concurrent Adobe.Lorsque Figma (NYSE: FIG) est devenue publique le 31 juillet, j&#39;ai observé avec fascination son prix d&#39;action qui a grimpé en flèche de $33  à plus de $100  en une seule journée. En août, il avait grimpé à près de $143  avant de redescendre sur terre ce mois-ci. En tant que personne constamment à la recherche d&#39;opportunités dans les actions technologiques, je ne pouvais m&#39;empêcher de me demander : cette chute soudaine du prix est-elle une opportunité d&#39;achat ou un signe d&#39;alarme ?Le premier rapport de bénéfices de l&#39;entreprise en tant qu&#39;entité publique offre quelques indices. D&#39;un point de vue positif, Figma a enregistré une impressionnante croissance des revenus de 41 %, atteignant 249,6 millions de dollars. Leur gestion des coûts semble également solide - le bénéfice brut a bondi à 221,8 millions de dollars contre 137,6 millions de dollars l&#39;année dernière. Avec 621,6 millions de dollars de liquidités disponibles face à des passifs gérables, leur bilan semble robuste.Alors pourquoi cette vente massive ? Cela revient aux attentes de croissance. La direction a projeté un chiffre d&#39;affaires pour le T3 compris entre 263 et 265 millions de dollars - en croissance de 33 %, mais nettement plus lent que le rythme du T2. Leur prévision annuelle de $1  milliard (37 % de croissance) a encore renforcé les inquiétudes concernant le ralentissement. Ajoutez à cela l&#39;expiration des périodes de verrouillage des initiés inondant le marché d&#39;actions, et vous avez une recette pour une pression sur les prix.En examinant les indicateurs clients, les fondamentaux commerciaux de Figma restent solides. Ils ont augmenté le nombre de clients dépensant au moins 10 000 $ par an, passant de 9 000 à près de 12 000 d&#39;une année sur l&#39;autre. Encore plus impressionnant, le nombre de clients dépensant plus de 100 000 $ par an est passé de 787 à plus de 1 000.Le véritable problème est l&#39;évaluation. Malgré la récente baisse, Figma se négocie encore à environ 30 fois les ventes - nettement plus élevé qu&#39;Adobe, son principal concurrent. Bien que le taux de croissance de Figma justifie une certaine prime, cette évaluation laisse peu de marge d&#39;erreur.Je suis enclin à attendre une correction de prix supplémentaire avant d&#39;envisager un investissement. Avec seulement un rapport de résultats en tant qu&#39;entreprise publique, la prudence suggère d&#39;observer leur performance pendant plusieurs trimestres en attendant un point d&#39;entrée plus raisonnable.## Devriez-vous investir 1 000 $ dans Figma en ce moment ?Avant de vous lancer, considérez que les meilleures recommandations de Stock Advisor ont historiquement offert des rendements extraordinaires - comme le gain de 68 000 % de Netflix depuis 2004 ou le gain de 104 000 % de Nvidia depuis 2005. Figma ne figure pas sur leur liste actuelle des 10 meilleures, ce qui suggère que de meilleures opportunités peuvent exister ailleurs sur le marché d&#39;aujourd&#39;hui.