EUR/USD sous Trump - Les Taux de change vont-ils augmenter ou diminuer en 2025 ? Recommandations d'investissement

Avec l'homme d'affaires Donald Trump en tant que président des États-Unis, le taux de change EUR/USD pourrait connaître des mouvements fascinants dans les années à venir. Depuis le premier mandat de Trump (2016-2020), nous savons qu'il met en œuvre des politiques économiques favorables aux entreprises. Avant que la pandémie ne frappe, Trump avait fait en sorte que l'économie américaine soit performante, ce qui aurait dû renforcer le dollar.

Pourtant, Trump lui-même a déclaré qu'il préférait un dollar faible pour stimuler les exportations et améliorer la balance commerciale de l'Amérique. Il a constamment exercé des pressions sur la Réserve fédérale pour affaiblir la monnaie.

En examinant les graphiques historiques, ces forces opposées se sont essentiellement équilibrées - l'EUR/USD a clôturé début 2020 légèrement en dessous de son niveau lors de l'élection de Trump en 2016. Les quatre prochaines années suivront-elles un schéma similaire, ou faisons-nous face à des circonstances complètement différentes ?

Euro vs Dollar: Dynamiques fondamentales

La paire EUR/USD représente la paire de devises la plus échangée au monde, reliant deux grandes puissances économiques. Le taux de change indique combien de dollars américains sont nécessaires pour acheter un euro. Les différences de taux d'intérêt entre la Banque centrale européenne (BCE) et la Réserve fédérale ont un impact significatif sur les valeurs relatives des devises.

Lorsque la Fed intervient pour renforcer le dollar, EUR/USD a généralement tendance à décliner. De même, des nouvelles économiques négatives de l'UE peuvent entraîner des ventes d'euros. En 2022, EUR/USD est brièvement tombé en dessous de la parité pour la première fois de l'histoire alors que la hausse des taux d'intérêt américains renforçait le dollar tandis que la guerre en Ukraine et la crise énergétique qui en résultait affaiblissaient l'euro.

Performance de l'EUR/USD au cours de la dernière décennie

Regarder le graphique EUR/USD sur 10 ans révèle que le taux actuel est juste en dessous de celui d'il y a dix ans. Cependant, au cours de cette période, la paire a connu des fluctuations dramatiques, atteignant un sommet de 1,2511 en février 2018 et plongeant à 0,9596 en septembre 2022.

Bien que l'euro se soit quelque peu redressé, il reste affaibli par le conflit en Ukraine. Cette guerre représente le facteur le plus significatif affectant la force de l'euro, car toute l'Europe se sent menacée par la Russie. Une résolution pacifique ferait probablement monter l'euro de manière significative.

Prévisions EUR/USD pour 2025

Puisque les guerres restent imprévisibles pour les investisseurs, nous devons nous concentrer sur des facteurs plus prévisibles affectant l'EUR/USD. Deux domaines critiques sont les taux d'intérêt et la performance macroéconomique.

Trajectoires des taux d'intérêt

Le taux directeur de la Réserve fédérale est actuellement de 4,75 % ( décembre 2024), bien que la plupart des experts prévoient des baisses en 2025. Les décideurs du FOMC projettent des taux compris entre 3 et 4 % d'ici fin 2025, probablement vers le bas de cette fourchette.

Des taux plus bas affaiblissent généralement une monnaie, car la demande internationale diminue et les investisseurs recherchent des alternatives offrant un meilleur rendement. Si la Fed réduit les taux comme prévu, cela exercerait probablement une pression sur le dollar.

En Europe, la BCE a réduit les taux de 25 points de base à 3,25 % en octobre 2024, déjà en dessous des taux américains, avec d'autres réductions anticipées. Fitch s'attend à ce que le taux de la BCE tombe à 2 % d'ici la fin de 2025.

Sur la seule base des taux d'intérêt, les États-Unis conservent un avantage sur l'Europe, ce qui devrait renforcer le dollar.

Comparaison de la performance économique

L'économie de l'Amérique devrait se renforcer sous la présidence de Donald Trump, comme cela a été le cas pendant son premier mandat. Ses politiques “America First” favorisent les emplois nationaux, les réductions d'impôts et ce qu'il considère comme un commerce mondial équitable.

Les politiques économiques de Trump pourraient devenir le atout de l'Amérique. Une économie forte renforce la monnaie - ce qui pourrait aller à l'encontre du désir de Trump pour un dollar plus faible.

L'Europe fait face à une trajectoire différente. Les données économiques récentes indiquent que la faiblesse de l'UE s'intensifie après une période de croissance lente, l'Allemagne étant identifiée comme le maillon faible. La Bundesbank a averti des risques de récession, citant des développements négatifs dans l'industrie automobile. Mercedes-Benz a suivi BMW en abaissant ses prévisions de bénéfice.

L'indice PMI manufacturier de l'Allemagne a atteint un plus bas sur un an, tandis que son secteur des services a connu un déclin significatif. La France montre des tendances similaires, avec son secteur des services subissant un net recul après le coup de pouce des Jeux Olympiques de Paris.

Encore une fois, le dollar surpasse l'euro. Tout le reste étant égal, cela suggère un dollar en renforcement et un taux EUR/USD en déclin.

Meilleurs moments de trading pour EUR/USD

Notre analyse indique un dollar fort et un euro plus faible, suggérant une baisse de l'EUR/USD. Les meilleurs moments pour le trading forex se produisent généralement lors des chevauchements de marché, lorsque les plages de prix s'élargissent et créent de plus grandes opportunités.

Pour l'EUR/USD, la fenêtre de trading optimale est pendant le chevauchement Londres-New York de 13h00 à 17h00 CET, lorsque la volatilité et la liquidité atteignent leur maximum.

Recommandations d'investissement pour 2025

Nous avons établi une prévision baissière prudente pour l'EUR/USD. Le trading devrait idéalement commencer après 13h00, avec une attention particulière aux nouvelles concernant les conflits, les taux d'intérêt et la performance économique en Europe et aux États-Unis.

Au-delà de ces fondamentaux, des facteurs techniques aident à identifier des points d'entrée optimaux. Puisque nous anticipons une baisse de l'EUR/USD, recherchez des niveaux de résistance où le prix pourrait rebondir à la baisse, surtout lorsqu'il est soutenu par des nouvelles pertinentes.

N'oubliez pas que cette analyse reflète uniquement un avis personnel. Avant de prendre des décisions d'investissement, consultez un conseiller financier indépendant pour vous assurer que vous comprenez les risques. Les CFD sont des produits à effet de levier qui peuvent entraîner une perte totale de capital et ne conviennent pas à tout le monde.