L'histoire des marchés financiers a maintes fois prouvé que des baisses de taux d'intérêt successives ne sont pas une panacée pour sauver le marché, mais marquent plutôt le début d'une nouvelle réorganisation du marché. De la récession économique des années 90 à la bulle Internet du début du 21e siècle, en passant par la crise financière mondiale de 2007-2008, cette règle s'est toujours révélée exacte. Par conséquent, les investisseurs avisés ne doivent pas se contenter de suivre les informations positives apparentes des politiques, mais doivent également étudier en profondeur le rythme interne des ciclos économiques.

La baisse des taux d'intérêt se divise généralement en trois étapes, chacune ayant ses caractéristiques uniques :

Après la première baisse des taux d'intérêt, le marché a souvent tendance à connaître une brève période d'optimisme, et les prix des actifs peuvent rebondir. Cependant, cette réaction ressemble davantage à un placebo et ne signifie pas que le marché a atteint son creux. À ce stade, la politique ne fait que tamponner l'économie, et les inquiétudes profondes du marché n'ont pas encore disparu.

Lors de la deuxième baisse des taux d'intérêt, les problèmes économiques ont souvent tendance à se révéler dans leur intégralité, avec une concentration des divers risques. Cette phase est généralement la période la plus difficile, avec une baisse des prix des actifs, un retrait massif des capitaux et un sentiment de marché extrêmement pessimiste. Mais nous devons reconnaître que cela représente en réalité le chemin incontournable du marché vers la rationalité.

Avec la troisième baisse des taux d'intérêt, le marché entre dans une véritable période de réinitialisation. Les turbulences antérieures ont permis un nettoyage complet des positions sur le marché, et les actifs de qualité commencent à être réévalués. À ce moment-là, les capitaux commencent à se redéployer, la configuration du marché se restructure, et c'est véritablement la fenêtre d'opportunité d'investissement.

Dans ce processus, il est facile pour les investisseurs de tomber dans le piège. Beaucoup de gens deviennent aveuglément optimistes lors de la première baisse des taux, pensant qu'un marché haussier est imminent, et le résultat est souvent qu'ils souffrent d'une lourde perte dès leur entrée sur le marché. Lors de la deuxième baisse des taux, le marché subit souvent des ajustements drastiques, de nombreux investisseurs choisissant de couper leurs pertes en raison de la pression insupportable. Cependant, c'est précisément lorsque la panique du marché atteint son paroxysme qu'il y a souvent les meilleures opportunités d'investissement.

La stratégie d'investissement réussie ne réside pas dans la prévision des sommets et des creux du marché, mais dans la capacité à saisir le rythme du marché. Ce sur quoi nous devrions nous concentrer, c'est de savoir si la baisse des taux d'intérêt se poursuit et à quelle étape du cycle de baisse des taux nous nous trouvons actuellement. En termes d'opérations spécifiques, il peut être envisagé d'intervenir de manière prudente et à petite échelle lors de la première baisse des taux, de rester prudent et de contrôler les positions lors de la deuxième baisse des taux, et de considérer d'augmenter progressivement les investissements lors de la troisième baisse des taux, en se positionnant sur des actifs de qualité.

Dans ce processus, l'essentiel est d'observer les flux de capitaux, et non pas d'être influencé par les émotions du marché. Comprendre quels investisseurs entrent sur le marché et lesquels se retirent reflète mieux la véritable situation du marché que n'importe quel rapport d'actualité. En maîtrisant cela, les investisseurs peuvent passer de 'la ciboulette' passive à 'un chasseur' actif.

En somme, le cycle de baisse des taux d'intérêt peut être considéré comme une "cérémonie de renaissance" pour le marché. Seuls les investisseurs qui comprennent profondément le rythme du marché, qui peuvent contrôler leur impulsion d'investissement et qui ont une vision à long terme, pourront accueillir un véritable printemps d'investissement après les turbulences du marché.