Analyse du prix d'Ethereum : Configuration haussière à risque si l'ETH tombe en dessous de ce niveau clé

Ethereum reste dans une phase de consolidation suite au récent rebond du marché, mais continue de se maintenir au-dessus des zones de demande institutionnelle clés. Le marché est entré dans une période de consolidation entre des supports et des résistances structurels, suggérant que le prochain mouvement décisif sera probablement motivé par un déplacement de liquidité depuis cette plage.

Analyse Technique

Le graphique quotidien

Sur l'intervalle de temps quotidien, Ethereum continue de se négocier entre deux zones majeures : la zone d'offre institutionnelle autour de 4,6K $–4,7K $ et la zone de demande institutionnelle près de 3,4K $–3,5K $. Après avoir perdu le support de la ligne de tendance inférieure du canal plus tôt ce mois-ci, l'actif l'a maintenant retesté par le bas, le confirmant comme résistance.

La structure suggère qu'Ethereum est actuellement dans une phase d'équilibre à mi-portée, où ni les acheteurs ni les vendeurs n'ont un contrôle clair. La moyenne mobile sur 100 jours, qui fournissait auparavant un support dynamique, est maintenant devenue une zone de résistance près de 4,1K $–4,2K $, tandis que la moyenne mobile sur 200 jours près de 3,1K $ reste la dernière ligne de défense structurelle.

Tant que le prix reste au-dessus de la demande institutionnelle de 3,4K $, la tendance macro d'Ethereum reste intacte. Cependant, le fait de ne pas maintenir ce niveau pourrait exposer le marché à un retracement plus profond vers le cluster de liquidité de 3,0K–2,9K, où la moyenne mobile sur 200 jours et l'ancienne base d'accumulation convergent.

Le graphique de 4 heures

La structure de 4 heures révèle un motif de coin descendant, se formant après un rejet brutal de la zone de rupture de 4,2K $. Les rejets répétés à cette confluence de lignes de tendance descendantes et ascendantes reflètent le tiraillement en cours entre les acheteurs et les vendeurs à court terme.

En même temps, la limite inférieure du coin s'aligne étroitement avec la zone de demande institutionnelle plus large, ce qui suggère qu'Ethereum approche d'un point de compression où l'expansion de la volatilité est imminente.

Si le prix dépasse la ligne de tendance descendante et se ferme au-dessus de la résistance de 4K–4.1K $, cela pourrait confirmer un retournement, visant 4.4K–4.6K $. En revanche, une rupture en dessous de 3.7K $ déclencherait probablement un déclin plus profond vers 3.4K $, la même zone qui soutient la structure haussière plus large. Jusqu'à ce qu'une confirmation se produise, Ethereum reste dans une fourchette, oscillant entre l'offre et la demande structurelles.

Analyse de sentiment

Les données récentes on-chain indiquent un resserrement renouvelé de la structure du marché d'Ethereum. Depuis mi-octobre, deux dynamiques significatives ont émergé simultanément : les réserves des échanges ont chuté de manière spectaculaire, tandis que les tailles moyennes des ordres au comptant ont de plus en plus été dominées par des transactions de grandes baleines.

Après le 15 octobre, le prix de l'ETH est resté relativement stable juste en dessous du niveau $4K , mais la composition du marché sous-jacent a changé de manière significative. Les ordres au comptant de taille baleine (les clusters verts) se sont élargis, signalant une activité renouvelée de la part de participants fortunés, tandis que la quantité d'Ethereum détenue sur les échanges, mesurée en termes de USD, est tombée à l'un des niveaux les plus bas de 2025.

Cette combinaison, la diminution des réserves d'échange et l'augmentation de l'activité spot des baleines, a historiquement indiqué une accumulation stratégique par des investisseurs institutionnels ou à haute valeur nette. Avec l'amincissement de la liquidité sur les échanges, même des entrées modérées de nouvelle demande pourraient produire des réactions de prix amplifiées, alors que la disponibilité réduite du côté vendeur amplifie la volatilité à la hausse.

Ethereum semble maintenant entrer dans une nouvelle phase de compression de l'offre, rappelant la période d'accumulation silencieuse mais puissante de fin 2020. Au cours de ce cycle, des achats au comptant constants et des sorties d'échange ont précédé l'un des plus forts rallyes de plusieurs mois d'ETH. Si les conditions macroéconomiques se stabilisent et que les entrées liées aux ETF reviennent, le resserrement structurel actuel pourrait servir de fondement au prochain grand cycle haussier d'Ethereum.