Les banques japonaises pourraient bientôt détenir des Bitcoin alors que les régulateurs réévaluent les anciennes règles.

• 20 octobre 2025
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Les régulateurs financiers du Japon semblent prêts à moderniser l'approche du pays en matière d'actifs numériques.

L'Agence des services financiers (FSA) préparerait apparemment une proposition qui pourrait permettre aux banques traditionnelles d'investir directement dans des cryptomonnaies telles que Bitcoin – un changement radical pour l'un des systèmes financiers les plus étroitement réglementés d'Asie.

Des sources affirment que le sujet sera présenté devant le Conseil des services financiers, qui conseille le Premier ministre sur la stratégie financière. L'idée est de placer les cryptomonnaies sous le même régime réglementaire que les titres et obligations traditionnels, les considérant moins comme un actif marginal et plus comme un composant de portefeuilles diversifiés.

Pour l'instant, les banques japonaises sont presque complètement exclues des marchés de la cryptomonnaie. Les règles mises à jour en 2020 leur interdisent de détenir des actifs numériques en raison des préoccupations liées à la volatilité. Le dernier mouvement de l'ACPR inverserait cette position - mais seulement si les banques respectent des conditions strictes de gestion des risques et de réserves de capital une fois le cadre finalisé.

Une nouvelle ère pour l'industrie financière du Japon

Si la proposition avance, le Japon pourrait devenir la première grande économie à intégrer formellement les cryptomonnaies dans son système bancaire. Les régulateurs viseraient à mettre en place des mesures de protection similaires à celles utilisées pour les marchés des changes et des dérivés, afin de garantir que les baisses de prix soudaines ne se répercutent pas sur l'économie en général.

Cet effort fait suite à l'intérêt croissant du Japon pour les actifs numériques en tant qu'outil d'innovation. Plus tôt cette année, la FSA a décidé de transférer la supervision des cryptomonnaies de la Loi sur les services de paiement à la Loi sur les instruments financiers et les échanges (FIEA) – un changement qui soumettrait les échanges et les émetteurs de jetons à une supervision de type valeurs mobilières plus stricte.

Les banques lorgnent sur le secteur des cryptomonnaies

Les réformes pourraient également permettre aux grands groupes bancaires d'exploiter leurs propres échanges de crypto-monnaies agréés, leur permettant de gérer directement le trading et la garde pour les clients. Ce changement ouvrirait la voie aux institutions financières traditionnelles pour concurrencer les plateformes crypto existantes, positionnant le Japon comme un centre de finance numérique réglementée en Asie.

L'industrie a déjà connu une croissance explosive : plus de 12 millions de comptes crypto ont été enregistrés au Japon d'ici février 2025 – soit environ le triple du chiffre de cinq ans plus tôt, selon les statistiques de la FSA.

Pendant ce temps, trois des plus grandes banques du pays - MUFG, SMBC et Mizuho Bank - travaillent déjà ensemble sur un stablecoin adossé au yen pour simplifier les règlements commerciaux. S'il est approuvé, il deviendrait la première monnaie numérique à grande échelle du Japon émise par ses principales institutions bancaires.

Un changement progressif mais déterminant

Bien que l'FSA n'ait pas encore confirmé de calendrier, les responsables ont signalé une ouverture croissante à considérer les cryptomonnaies comme une classe d'actifs financiers légitimes plutôt que comme une menace spéculative. Les analystes affirment que cette décision reflète l'effort du Japon pour rester compétitif alors que la tokenisation et la finance blockchain prennent de l'ampleur à l'échelle mondiale.

Pour un pays autrefois connu pour sa politique monétaire conservatrice, permettre aux banques de détenir du Bitcoin pourrait marquer le début de l'expérience la plus ambitieuse du Japon en matière de finance numérique à ce jour.