Des mauvaises nouvelles s'accumulent, mais le marché boursier monte... pourquoi cela augmente-t-il, ce que les investisseurs ont manqué

En octobre, des facteurs négatifs perturbant le marché ont émergé consécutivement, tels que la fermeture du gouvernement américain, les avertissements de ralentissement économique de la Réserve fédérale, les menaces de droits de douane du président Trump envers la Chine, et les inquiétudes concernant les pertes de prêts dans le secteur bancaire. Cependant, le marché boursier de New York a clôturé en hausse, exacerbant la confusion des investisseurs. Les experts conseillent que “les signaux liés à l'économie et aux politiques sont instables, mais la tendance reste toujours à la hausse” et qu'il est temps de réfléchir à une stratégie d'entrée.

Diagnostic de ralentissement économique par la Réserve fédérale… Le VIX est au plus haut depuis avril en raison des remarques de Trump sur les droits de douane

Selon le MarketWatch du 19, heure locale, le rapport sur la conjoncture économique récemment publié par la Réserve fédérale, le Beige Book, a diagnostiqué que “l'économie américaine a montré un léger ralentissement au cours des deux derniers mois”. De plus, le président Donald Trump a évoqué de nouvelles menaces de tarifs douaniers contre la Chine, exacerbant les tensions géopolitiques.

Cette incertitude cumulée a entraîné une flambée de l'indice de volatilité Cboe, qui mesure la volatilité du marché, ( VIX ), atteignant son plus haut niveau depuis avril le 17. En particulier, au cours de la semaine, un marché volatile a été marqué par des fluctuations ascendantes et descendantes, rendant difficile la réponse des investisseurs.

( JP Morgan “Inquiétude concernant les cafards du marché du crédit”… L'augmentation des pertes dans le secteur bancaire attire l'attention.

Un autre facteur qui a perturbé le sentiment d'investissement est la possibilité d'une augmentation des pertes de crédit dans le secteur bancaire américain. La semaine dernière, Zions Bancorp) a annoncé des pertes de prêts s'élevant à 50 millions de dollars, et le PDG de JP Morgan, Jamie Dimon(, a averti que “le marché du crédit privé) cache des risques comme des cafards”. En conséquence, une pression à la vente a émergé sur l'ensemble du secteur financier, et les actions du secteur bancaire au sein de l'indice S&P 500 ont également été perturbées.

Les experts s'inquiètent de la possibilité que le risque du marché du crédit privé ne se transforme en un risque systémique, ce qui pourrait exercer une pression à la baisse sur l'ensemble du marché. Matthew Maley### de Miller Tabak a diagnostiqué que “si les inquiétudes se concrétisent, nous serons entraînés dans un énorme vent contraire(.”

) Les experts disent : “La tendance reste haussière… La volatilité est en fait une opportunité”

Le problème est qu'en dépit de cette incertitude macroéconomique, l'indice S&P 500 a augmenté de 1,7 % la semaine dernière, tandis que l'indice Dow Jones et l'indice Nasdaq ont également augmenté de 1,6 % et 2,1 % respectivement, montrant même une tendance solide. Le marché est entré dans la troisième année d'un cycle haussier et se situe à un niveau 1,2 % inférieur à son niveau record.

Les experts s'accordent à dire que “il est impossible d'ignorer les facteurs de risque cachés sur le marché, mais la tendance n'est pas encore complètement inversée”. À court terme, la saison des résultats des entreprises et les fluctuations des actions technologiques peuvent augmenter la volatilité, mais pour les investisseurs à long terme, l'évaluation est que 'suivre la tendance(the trend is your friend)' reste toujours valable.

StoneX( a déclaré Fawad Razaqzada) que “des mouvements brusques à court terme, comme la reprise du 13 après la chute brutale du 10 due à la menace de droits de douane de Trump, peuvent en fait représenter une opportunité pour les investisseurs de tendance” et a ajouté qu"une stratégie de réponse à long terme est nécessaire chaque fois que le marché subit des corrections."

( “Ne laissez pas les bruits vous distraire”… Stratégie de réponse centrée sur les grandes actions valide

Le PDG de Darius Dale) de 42macro a déclaré : “Il est nécessaire d'avoir une stratégie défensive contre la baisse du marché, mais une réponse excessive à court terme peut en fait réduire les rendements” et a souligné que “les meilleurs investisseurs ont tous des règles claires de gestion des risques.”

Il a déclaré : “Plus il y a de bruit sur le marché, plus la pensée à long terme et les règles d'investissement deviennent importantes” et a conseillé que “dans des situations incertaines, il est efficace de se concentrer sur des actions de grande qualité et des actions de premier plan”.

Daniel Skelly, stratège d'investissement chez Morgan Stanley, a déclaré que “plus le marché est bruyant, plus il est important de maintenir une stratégie centrée sur les grandes actions de qualité” et a souligné qu'il est nécessaire d'adopter une approche qui se concentre sur les performances et la solidité fondamentale plutôt que sur les variables politiques comme les questions commerciales entre les États-Unis et la Chine.