Cette semaine, le marché financier devrait connaître des fluctuations significatives, principalement en raison de deux grands événements macroéconomiques : l'enchère des obligations américaines et la publication de l'indice des prix à la consommation de septembre (CPI).

Tout d'abord, le ministère des Finances américain tiendra deux importantes enchères de bons du Trésor mercredi et jeudi. L'enchère de mercredi concerne des bons du Trésor à 20 ans, dont l'impact sur les taux d'intérêt à long terme est relativement limité. L'enchère de jeudi concernant les obligations indexées sur l'inflation à 5 ans (TIPS) est plus digne d'intérêt, avec une taille d'environ 26 milliards de dollars. Si le taux de rendement des TIPS est relativement élevé, cela signifie que les taux d'intérêt réels continuent d'augmenter, ce qui pourrait exercer une pression directe sur les actifs à haut risque. En effet, lorsque le taux de rendement réel sans risque augmente, les institutions et les gros capitaux peuvent être plus enclins à détenir des actifs à revenu stable plutôt que de prendre des risques sur le marché des cryptomonnaies.

Ensuite, les très attendues données sur l'indice des prix à la consommation (IPC) de septembre seront publiées vendredi. C'est vraiment le "point de forte volatilité" du marché. Les principales institutions prévoient une augmentation de 0,4 % par rapport au mois précédent et de 3,1 % par rapport à l'année précédente. En raison du retard dans la publication des données, le marché a manqué de données d'inflation officielles pendant longtemps, et diverses spéculations et indicateurs alternatifs ont élargi les divergences. Une fois les données publiées, le marché se recalibrera rapidement, les attentes en matière de taux d'intérêt, l'appétit pour le risque et les flux de capitaux pourraient tous s'ajuster instantanément. L'IPC global devrait être relativement élevé, principalement en raison de la poussée des prix de l'énergie. Cependant, la question de savoir si l'IPC de base augmentera sera clé, car cela influencera la décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale à la fin octobre et déterminera également si le sentiment du marché des cryptomonnaies pourra continuer à s'améliorer.

L'environnement macroéconomique actuel est à un point de basculement clé. La combinaison des taux d'intérêt réels, des données d'inflation et du sentiment de liquidité signifie que chaque rebond du marché cette semaine pourrait n'être qu'un répit temporaire avant la tempête. Avant la publication de données importantes, les investisseurs devraient contrôler leur position, rester calmes, et une prudente optimisme pourrait être la stratégie la plus sage.