En observant Marvell Technology à ce moment de confusion, nous devons faire face à un phénomène de marché intéressant. Bien que son prix d'action ait chuté de 43 % en 2025, semblant tomber librement, cela pourrait être une opportunité, et non une catastrophe.

Après les derniers résultats financiers de Marvell, le cours de l'action a de nouveau subi une chute importante, diminuant de près de 19 %. Qu'est-ce qui a déclenché cette volatilité ? Voyons cela de plus près.

Marvell est connu pour la fabrication de circuits intégrés spécifiques à une application (ASIC), qui peuvent être personnalisés pour des tâches spécifiques, et sont beaucoup plus efficaces et rapides que les puces de calcul général. Par conséquent, les ASIC ont trouvé leur place dans les centres de données d'intelligence artificielle (IA), propulsant le développement de ce domaine. Les revenus de Marvell au dernier trimestre ont augmenté de 58 % par rapport à l'année précédente, atteignant plus de 2 milliards, et le bénéfice par action ajusté a doublé, atteignant 0,67 dollar.

L'activité des centres de données est le principal moteur des résultats impressionnants de Marvell, représentant près des trois quarts de ses revenus au cours du dernier trimestre. De plus, ses activités dans les réseaux d'entreprise, les infrastructures des opérateurs et les affaires de consommation ont également montré de bonnes performances. L'année dernière, ces secteurs n'étaient pas au mieux, donc ce redressement est sans aucun doute une bonne nouvelle.

Cependant, les yeux du marché se sont fixés sur les perspectives de l'activité de centre de données de l'entreprise, qui est le principal moteur de croissance de Marvell. Ainsi, lorsque la direction a révélé que les revenus de cette activité devraient rester stables par rapport au deuxième trimestre au cours de l'exercice en cours, le prix de l'action a inévitablement connu de fortes fluctuations. De plus, les revenus prévus pour le trimestre en cours s'élèvent à 2,06 milliards, légèrement inférieurs aux attentes du marché. Cependant, les investisseurs semblent avoir légèrement négligé la situation dans son ensemble.

L'avenir de Marvell n'est pas sombre. La direction a évoqué lors de la conférence téléphonique sur les bénéfices que son activité de processeurs personnalisés pour l'IA connaîtra une croissance non linéaire, en fonction du déploiement des infrastructures IA par les clients. L'entreprise a déjà fourni des puces AI personnalisées aux principaux fournisseurs de cloud computing et s'attend à une amélioration de sa clientèle. Le PDG Matt Murphy a déclaré : "Nos activités de conception personnalisée pour l'IA sont à un niveau historique, l'équipe de Marvell a collaboré avec plus de 10 clients sur plus de 50 nouvelles opportunités."

Ces nouvelles collaborations représentent des milliards de revenus potentiels à long terme, offrant à l'entreprise la possibilité de capturer une part de marché de 55 milliards dans le secteur des puces personnalisées pour l'IA d'ici 2028. Marvell semble être en bonne santé en matière de croissance à long terme.

Il est également important de noter que les prévisions pour le trimestre en cours ne sont pas mauvaises, avec une augmentation des revenus prévue de 35 % par rapport à l'année précédente. Les bénéfices ajustés devraient augmenter de 74 %. De telles positions à la baisse semblent excessivement pointilleuses, surtout étant donné que l'entreprise s'attend à ce que la croissance soit encore plus solide au troisième trimestre.

Compte tenu de la valorisation révisée de l'entreprise, qui n'est que de 22 fois le bénéfice par action, cela offre sans aucun doute aux investisseurs une opportunité d'achat favorable. Marvell a déjà réalisé une croissance significative de ses revenus et de ses bénéfices, et devrait continuer à connaître un tel succès, grâce à son marché attrayant et à des canaux clients plus solides.

Ainsi, un investisseur cherchant à devenir un gagnant à long terme devrait peut-être envisager de saisir la chute récente de Marvell, car il pourrait bientôt revenir au sommet grâce à une forte croissance.