L'expiration d'options de 4,6 milliards de dollars soulève des inquiétudes concernant la volatilité de Bitcoin et d'Ethereum

Le marché des cryptomonnaies est sur le qui-vive alors que plus de 4,6 milliards de dollars d'options Bitcoin et Ethereum sont sur le point d'expirer aujourd'hui. Cet événement significatif a le potentiel de façonner les variations des prix à court terme pour les deux actifs numériques leaders.

Les observateurs du marché notent que l'échéance de septembre revêt une signification particulière, car elle a historiquement été associée à une performance atténuée et à une liquidité réduite dans le paysage des actifs numériques.

Bitcoin et Ethereum font face à une expiration d'options cruciale avec 4,6 milliards de dollars en jeu

Bitcoin (BTC) occupe le devant de la scène dans ce tour d'options expirantes, avec une valeur notionnelle de 3,38 milliards de $. Gate rapporte que l'intérêt ouvert total s'élève à 30 447 contrats.

Le point de douleur maximal, où le plus grand nombre d'options deviennent sans valeur, est fixé à 112 000 $. Le ratio puts-appels de 1,41 suggère un léger avantage pour les positions baissières, indiquant un sentiment de marché prudent.

Ethereum est également confronté à une expiration critique, avec une valeur notionnelle de 1,29 milliard $. L'intérêt ouvert est rapporté à 299 744 contrats, avec le niveau de douleur maximum situé à 4 400 $.

Le ratio put-call de 0,77 indique une demande plus forte pour les options d'achat, bien que les analystes aient observé une accumulation notable au-dessus du prix d'exercice de 4 500 $. Gate a mis en évidence cette asymétrie dans son analyse.

“Les flux de trading semblent plus équilibrés, mais il y a une accumulation d'appels au-dessus de 4,5K, laissant place à un potentiel haussier,” a noté l'équipe de recherche de Gate.

Les analystes du marché ont attiré l'attention sur la volatilité implicite d'Éther (IV), soulignant que la volatilité implicite à court terme a grimpé vers 70 %. Cela suggère des attentes accrues pour des variations des prix suite à la récente correction de 10 % d'Éther par rapport à son dernier sommet.

“La faiblesse des actions américaines et de l'indice WLFI a intensifié le scepticisme du marché,” selon un rapport d'une entreprise d'analyse crypto leading.

De même, la volatilité implicite (IV) à travers les maturités de Bitcoin a rebondi à environ 40 % après une baisse d'un mois. Cette correction a entraîné une baisse du prix de Bitcoin de plus de 10 % par rapport à son récent sommet.

Les analystes ont observé une posture défensive parmi les traders, comme en témoigne l'accélération des échanges en bloc dans les options de vente, qui représentent désormais près de 30 % du volume des options d'aujourd'hui.

Les analystes du marché mettent en garde contre la performance de septembre

Le sentiment du marché évolue rapidement. Les analystes en crypto-monnaies soulignent que septembre a historiquement été une période difficile pour les crypto-monnaies. Les roulements institutionnels et les règlements trimestriels entraînent souvent des flux de capitaux réduits.

“Le marché des options manque généralement de confiance dans la performance de septembre,” a noté une équipe de chercheurs sur le marché des cryptomonnaies.

La tendance baissière actuelle et la baisse des actions liées aux cryptomonnaies ont fait de l'aversion au risque le thème dominant sur le marché.

À l'approche de l'expiration des options, les prix du Bitcoin et de l'Ethereum tendent à graviter vers leurs niveaux de douleur maximaux. Pour le Bitcoin, se négociant à 111 391 $ au moment de la rédaction, cela signifierait une légère augmentation à 112 000 $. L'Ethereum, se négociant à 4 326 $, fait face à un scénario similaire.

Avec aujourd'hui marquant la fin du mois de livraison du troisième trimestre, les modèles de liquidité et l'activité de roulement pourraient amplifier la volatilité dans les deux sens.

Par conséquent, un sentiment défensif pourrait prévaloir alors que les traders se préparent à une faiblesse prolongée potentielle ou à une possible rupture une fois l'expiration passée. Cependant, le marché se stabilise généralement après 8h00 UTC lorsque les options expirent sur les principales bourses de dérivés.

La question clé reste de savoir si cette expiration ancrera Bitcoin et Ethereum près de leurs niveaux actuels ou servira de catalyseur pour une reprise du marché.

La dynamique des options pourrait exercer un effet magnétique à court terme, avec des points de douleur maximaux situés juste au-dessus des prix actuels pour BTC et ETH.

Si les schémas historiques se maintiennent, septembre pourrait continuer à défier le sentiment haussier. Cependant, la posture de plus en plus défensive du marché suggère que tout rebond inattendu pourrait déclencher un repositionnement agressif parmi les traders.

Avertissement : Cette information est fournie à des fins éducatives uniquement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.