En ce qui concerne le marché boursier, il a été un lieu important de hausse de la richesse depuis le siècle dernier. Bien que l'immobilier, les matières premières et les obligations aient également généré des rendements nominaux positifs, le rendement annuel moyen des actions est difficile à égaler par d'autres classes d'actifs. Selon des analyses autorisées, jusqu'à récemment, le S&P 500 n'a pas connu de rendement total négatif sur une période glissante de 20 ans, ce qui démontre la puissance de l'investissement à long terme.

Parmi tant de stratégies d'investissement, acheter et conserver des actions à dividendes de qualité est l'une des rares méthodes de succès durable. Selon une étude conjointe d'institutions de référence intitulée « La puissance des dividendes », de 1973 à 2024, le taux de rendement annuel des actions à dividendes dépasse largement celui des actions non à dividendes : 9,2 % contre 4,31 %, avec une volatilité plus faible, ce qui fournit une base solide en période de turbulences sur le marché boursier.

Cependant, toutes les actions à dividende ne méritent pas d'être surveillées. Bien que les dividendes soient courants, les entreprises capables de les payer de manière stable sont relativement rares, avec environ deux douzaines d'entreprises qui ont continué à verser des dividendes pendant plus d'un siècle, comme York Water, qui n'est pas largement connue.

York Water est une entreprise spécialisée dans les services d'eau et d'eaux usées. En raison de la limitation de son service à 57 municipalités dans quatre comtés de Pennsylvanie, ainsi qu'un volume d'échanges quotidien de seulement un peu plus de 100 000 actions, elle ne se distingue pas sur Wall Street. Néanmoins, le dividende de York Water est très particulier. Parmi les entreprises publiques ayant versé des dividendes pendant plus de cent ans, elle détient le plus long historique de dividendes, atteignant 209 ans, devançant les autres entreprises.

Cette stabilité est d'abord due à la prévisibilité des flux de trésorerie d'exploitation. Les coûts des services d'eau sont élevés, ce qui signifie que de nombreuses entreprises de distribution d'eau sont pratiquement en situation de monopole dans leur zone de service, n'ayant pas à faire face à une pression concurrentielle. De plus, la demande en eau et en eaux usées reste relativement stable d'année en année, permettant à la direction de prévoir efficacement les coûts et de planifier des projets ou des acquisitions sans nuire à la rentabilité.

De plus, son mode de fonctionnement régulé est également très important. Bien qu'il soit nécessaire d'obtenir l'approbation des autorités compétentes pour une hausse des prix, cela garantit que l'entreprise n'est pas affectée par les prix de gros, ce qui aide à prévoir les revenus et les bénéfices. York Water a également bien performé dans l'approbation des hausses de prix, la dernière demande de hausse de prix après 2022 devrait, une fois approuvée, augmenter les revenus annuels de 32 %.

D'un point de vue de l'évaluation, en se basant sur le prix de clôture du 29 août, le ratio cours/bénéfice de York Water est inférieur à 20, bien en dessous de la moyenne historique. Avec un rendement en dividendes de 2,8 %, il n'est pas surprenant qu'il soit considéré comme une opportunité à ne pas manquer. De plus, la stabilité de l'activité de l'eau et la reconnaissance réglementaire lui permettent de se démarquer sur le marché.

Alors, envisageriez-vous de vous intéresser à ce genre d'entreprise ? Pendant les périodes de fluctuations du marché boursier, peut-elle fournir un soutien stable dans votre portefeuille d'investissement ? Partagez vos pensées dans les commentaires ! ✨