Deux actions sur lesquelles je parie en ce moment

Le marché a été en feu dernièrement, avec le S&P 500 en hausse de 10 % cette année jusqu'au début septembre, flottant près des niveaux record. Bien sûr, il y a beaucoup de nuages orageux qui pourraient gâcher cette fête, mais j'ai toujours trouvé que penser à long terme est le meilleur jeu lorsque tout le monde s'obsède pour les chiffres de la semaine prochaine.

Au lieu de courir après la dernière action mème ou de vendre dans la panique à chaque baisse, je me concentre sur des entreprises capables de dominer le marché au cours de la prochaine décennie. Deux entreprises se distinguent : Garmin et Microsoft.

La trajectoire impressionnante de Garmin

Garmin vient de livrer un trimestre exceptionnel qui m'a vraiment enthousiasmé. Leurs ventes ont augmenté de 20 %, soutenues par leur gamme de montres intelligentes qui trouve clairement un écho auprès des consommateurs.

Ce qui m'impressionne le plus, c'est la manière dont ils ont réussi à obtenir une croissance à deux chiffres dans toutes leurs divisions - des montres d'aventure en plein air à l'équipement aéronautique. Cette diversification n'est pas seulement une bonne affaire ; elle démontre les forces transférables de Garmin en R&D et en conception de produit.

Contrairement à de nombreuses entreprises en croissance qui sacrifient les bénéfices pour l'expansion, le revenu d'exploitation de Garmin a augmenté de près de 30 % pour atteindre $800 millions au cours du premier semestre 2025, avec des marges bénéficiaires grimpant à 24 %. La confiance de la direction est évidente dans leurs prévisions rehaussées, projetant des ventes de plus de $7 milliards cette année.

La valorisation semble également attrayante - se négociant à 29 fois les bénéfices, en baisse par rapport à 32 en janvier. Comparez cela au ratio C/B de 36 d'Apple avec une rentabilité seulement légèrement meilleure, et Garmin commence à sembler être le meilleur choix.

La machine inarrêtable de Microsoft

Je sais ce que vous pensez - Microsoft à 3,7 trillions de dollars est trop grand pour générer des rendements significatifs. Je pensais la même chose jusqu'à ce que j'examine leurs chiffres. Leur croissance de revenus de 15 % et leur amélioration des bénéfices de 16 % l'année dernière racontent une histoire différente.

Investir dans Microsoft vous expose à plusieurs mégatendances technologiques, notamment l'informatique en nuage et l'IA d'entreprise. Leur plateforme Azure à elle seule génère $75 milliards par an et a connu une croissance de 34 % l'année dernière.

Ce qui distingue vraiment Microsoft, c'est sa capacité à générer des liquidités - $136 milliards l'année dernière, contre $118 milliards en 2024. Cela leur a permis de retourner $42 milliards aux actionnaires tout en investissant simultanément dans des centres de données et l'innovation.

Oui, Microsoft se négocie à un prix premium - environ 40 fois les bénéfices. Peut-être que l'engouement pour l'IA a quelque peu gonflé cela. Mais contrairement à de nombreuses entreprises promettant simplement des retours futurs sur l'IA, Microsoft délivre déjà des résultats financiers concrets issus de l'adoption de l'IA en entreprise.

Avec de multiples leviers de croissance et des retours en espèces croissants probables dans les années à venir, je suis convaincu que Microsoft peut continuer à surperformer le marché plus large, malgré sa taille massive.

Bien qu'aucun investissement ne soit garanti, ces deux entreprises représentent ma combinaison préférée de performances éprouvées et de potentiel futur dans le marché incertain d'aujourd'hui.