Les résultats de Pro-Dex pour le quatrième trimestre de l'exercice 2025 brossent un tableau complexe. Le chiffre d'affaires a bondi de 16 % à 17,5 millions de dollars. Les principaux clients ont stimulé cette croissance. Cependant, la rentabilité a souffert. La marge brute a chuté à 20 % contre 27 %. Les changements dans le mix de produits et les tarifs ont joué un rôle.

Le revenu net a chuté à 1,2 million de dollars. Le BPA a atteint 0,36 $, contre 0,46 $ l'année dernière. Le pari de l'entreprise sur les instruments chirurgicaux alimentés semble porter ses fruits en termes de ventes. Mais ces marges ? Assez préoccupantes.

La concentration des clients est toujours très élevée. Le client principal représente 75% des revenus de l'exercice 2025. Wow. D'un autre côté, ce carnet de commandes de 50,4 millions de dollars semble prometteur.

Que faut-il surveiller ? La récupération de marge, c'est sûr. La gestion du fonds de roulement aussi. Et peut-être qu'ils diversifieront cette base de clients ? Nous verrons.

Leur technologie adaptative de limitation de couple reste un gros atout. Apparemment, c'est leur passeport pour des marchés chirurgicaux plus vastes.

Les défis mis à part, Pro-Dex mise sur les relations avec les clients et la R&D. Bon choix ? Le temps nous le dira. Les hauts et les bas du secteur des dispositifs médicaux façonneront probablement leur avenir. Des temps intéressants s'annoncent pour Pro-Dex.