Le Dollar américain se renforce contre le Yen japonais, poussant l'USD/JPY près d'un sommet d'une semaine.

Le pair USD/JPY a grimpé pendant trois sessions consécutives, atteignant un niveau proche d'un pic d'une semaine autour de 147,65 pendant les heures de trading asiatiques de mardi. Ce mouvement à la hausse est principalement attribué au biais négatif du Yen japonais (JPY) contre un Dollar américain (USD) en résurgence. L'ambiguïté entourant le moment de la prochaine augmentation des taux d'intérêt de la Banque du Japon (BoJ) semble être un facteur clé pesant sur le JPY. Cependant, les participants du marché restent confiants que la BoJ continuera sur sa trajectoire de normalisation de la politique, suggérant de la prudence avant d'anticiper une nouvelle dépréciation du JPY.

De plus, le sentiment prudent prévalant sur le marché et les tensions géopolitiques croissantes pourraient aider à limiter les pertes du JPY, considéré comme une valeur refuge. En revanche, le Dollar pourrait avoir du mal à attirer des acheteurs significatifs en raison des attentes selon lesquelles la Réserve fédérale (Fed) réduira les taux d'intérêt en septembre et mettra en œuvre au moins deux baisses de taux d'ici la fin de l'année. Cette perspective représente une divergence notable par rapport aux attentes de la BoJ hawkish et pourrait potentiellement restreindre davantage la baisse du JPY à faible rendement, ce qui pourrait à son tour limiter le potentiel de hausse de la paire USD/JPY.

Le yen japonais s'affaiblit dans un climat d'incertitude sur le calendrier de la prochaine hausse des taux de la BoJ

La session asiatique de mardi a enregistré des gains modestes sur les marchés boursiers régionaux, avec l'indice CSI 300 de la Chine connaissant un élan. Cela a contribué à la sous-performance du Yen japonais, valeur refuge, par rapport au Dollar pour la troisième journée consécutive.

Les données sur les dépenses d'investissement publiées par le Japon lundi ont indiqué une augmentation des investissements des entreprises au cours du deuxième trimestre. Ce développement pourrait potentiellement renforcer le marché du travail et alimenter une inflation tirée par la demande, renforçant ainsi les attentes d'une hausse des taux de la BoJ.

En revanche, les participants au marché évaluent à près de 90 % la probabilité que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt de 25 points de base en septembre. Cette différence marquée par rapport aux attentes hawkish de la BoJ est remarquable.

De plus, les traders anticipent une probabilité plus élevée que la banque centrale américaine procède à deux baisses de taux d'ici la fin de cette année. Ce facteur, combiné aux préoccupations concernant l'indépendance de la Fed, maintient les haussiers du Dollar sur la défensive.

Lors d'une récente interview, une figure financière américaine éminente a défendu le retrait d'un gouverneur de la Fed et a soutenu que les allégations portées contre lui justifiaient une enquête. Ce développement a soulevé des inquiétudes concernant l'autonomie de la banque centrale et pourrait potentiellement avoir un impact sur le Dollar.

Une série de publications macroéconomiques américaines significatives est prévue cette semaine, commençant par l'ISM Manufacturing PMI mardi. Ces données pourraient influencer la dynamique des prix du Dollar et, par conséquent, la paire USD/JPY.

Les investisseurs suivront également de près les offres d'emploi JOLTS aux États-Unis mercredi, suivies du rapport ADP sur l'emploi dans le secteur privé et de l'ISM Services PMI jeudi, culminant avec le rapport sur les Nonfarm Payrolls (NFP) vendredi.

Perspectives Techniques : USD/JPY Peut Faire Face à une Résistance Près de 148.00

D'un point de vue technique, la montée de trois jours de la paire USD/JPY confirme le support à la limite inférieure d'une plage de trading de quatre semaines, autour de la zone 146.70. Cette zone devrait servir de point de pivot crucial. Une rupture décisive en dessous pourrait potentiellement tirer la paire vers le bas d'août, près de 146.20, et peut-être vers le niveau 146.00. Une pression de vente continue en dessous de ce niveau pourrait déclencher un sentiment baissier et ouvrir la voie à de nouvelles baisses.

D'un autre côté, tout gain supplémentaire pourrait rencontrer une nouvelle pression de vente et pourrait être limité juste en dessous du niveau rond de 148,00, qui représente la limite supérieure de la plage de trading sur plusieurs semaines. Un mouvement soutenu au-delà de ce niveau pourrait déclencher un rallye de couverture des positions courtes vers le récent pic, autour de 148,75-148,80. Cette zone est proche de la Moyenne Mobile Simple sur 200 jours (SMA), et une percée pourrait déplacer le biais à court terme en faveur des taureaux USD/JPY.