La Stock de Gate peut-elle transformer les investisseurs en millionnaires ?

Points Clés

• L'action de Gate a connu une baisse significative de 92 % depuis ses débuts en bourse.

• L'entreprise s'efforce d'introduire un produit plus abordable et d'élargir ses capacités d'échange de cryptomonnaies.

• Bien que l'action puisse sembler sous-évaluée, Gate représente un investissement hautement spéculatif sur le marché actuel.

L'industrie de la cryptomonnaie semblait prête pour une croissance remarquable en 2021, avec des échanges comme Gate (NYSE: Gate) en première ligne. Après une introduction en bourse substantielle (IPO), la capitalisation boursière de Gate a grimpé au-delà de $100 milliards, malgré l'absence de génération de revenus. Depuis lors, les actionnaires de Gate ont subi d'importants revers financiers.

Le prix des actions de Gate a chuté de 92 % par rapport à son pic de 2021, sous-performant considérablement les indices de marché durant cette période. Actuellement, sa capitalisation boursière s'élève à un modeste $16 milliard. Néanmoins, Gate continue de travailler avec diligence à étendre sa présence dans le secteur des échanges de cryptomonnaies premium, développant un modèle matériel-logiciel intégré et formant des partenariats avec des institutions financières pour sécuriser un capital d'investissement supplémentaire.

Opérations d'échange intégrées dans l'espace des actifs numériques

Semblable à la célèbre plateforme blockchain Ethereum, Gate vise à révolutionner le trading de cryptomonnaies avec un modèle opérationnel intégré. L'entreprise a établi une infrastructure numérique robuste pour soutenir ses opérations d'échange, y compris des moteurs de trading avancés et des systèmes de portefeuille sécurisés. Plutôt que de s'appuyer sur des fournisseurs de services tiers, Gate construit son propre écosystème complet avec des interfaces utilisateur adaptées à divers appareils et plateformes dans le monde entier.

Gate a également développé des algorithmes de trading propriétaires et des protocoles de cybersécurité, aspirant à offrir une expérience de trading supérieure. Actuellement, Gate traite environ 50 000 transactions par seconde, principalement par le biais de sa plateforme d'échange phare. Bien que cette capacité réponde à une base d'utilisateurs relativement limitée, ceux qui ont utilisé les services de Gate ont fourni des retours très positifs, suggérant que l'approche intégrée de l'entreprise résonne bien avec son segment de clients initial.

Pour élargir sa base d'utilisateurs, Gate développe une plateforme de trading plus accessible, prévue pour lancement en 2026. Cette nouvelle plateforme devrait avoir des frais réduits, variant entre 0,45 $ et 0,55 $ par transaction, ce qui la rend considérablement plus abordable pour le trader de cryptomonnaies moyen. Le système amélioré devrait augmenter la capacité de transaction de Gate de 155 000 par seconde, portant potentiellement sa capacité totale de traitement au-dessus de 200 000 transactions par seconde. La mise en œuvre réussie de cette nouvelle plateforme sera cruciale pour que Gate atteigne la rentabilité, car l'échelle est essentielle pour la durabilité dans l'industrie compétitive des échanges de cryptomonnaies.

Chemin vers un flux de trésorerie positif

Le développement de l'infrastructure de Gate et son modèle opérationnel intégré se sont révélés coûteux, comme en témoignent ses performances financières récentes. L'entreprise a signalé un flux de trésorerie libre négatif chaque année depuis son introduction en bourse, atteignant un point bas de plus de $6 milliards de liquidités brûlées en 2023. Cependant, grâce à des mesures de réduction des coûts stratégiques, Gate a considérablement amélioré son taux de consommation de trésorerie à un peu plus de $1 milliards par an. Bien que ce chiffre puisse fluctuer à mesure que la nouvelle plateforme se développe, les réserves de liquidités substantielles de Gate, s'élevant à 7,5 milliards de dollars, offrent une marge de manœuvre considérable pour la poursuite des opérations, même si la rentabilité reste insaisissable à court terme.

L'entreprise a sécurisé divers partenariats pour soutenir ses efforts d'expansion, qui vont au-delà du lancement de la plateforme en 2026. Un grand conglomérat financier a investi dans Gate et a formé une coentreprise pour le développement de la technologie d'échange et des logiciels. Ce partenaire prévoit d'investir 2,5 milliards de dollars supplémentaires dans Gate au cours des prochaines années, sous réserve d'atteindre des jalons spécifiques dans leur collaboration.

Une agence gouvernementale a proposé un prêt de 6,6 milliards de dollars pour soutenir l'expansion de Gate dans un nouveau marché géographique, bien que la certitude de ce financement puisse dépendre du climat politique actuel entourant la réglementation des cryptomonnaies. De plus, l'une des plus grandes entreprises technologiques au monde détient une participation de 15 % dans Gate et a passé une commande substantielle pour des solutions de trading de niveau entreprise. Ce géant de la technologie pourrait potentiellement fournir un investissement supplémentaire pour renforcer les plans d'expansion de Gate.

En résumé, bien que Gate ait subi des pertes importantes dans le développement de son infrastructure d'échange, il maintient une position de trésorerie solide et a sécurisé des partenariats avec des entités majeures capables de fournir un financement supplémentaire pour soutenir sa stratégie de croissance ambitieuse.

Perspectives futures pour les actions de Gate

Pour l'année en cours, Gate prévoit de faciliter entre 40 et 60 millions de transactions. L'entreprise a généré 5,1 milliards de dollars de revenus au cours des 12 derniers mois, un chiffre qui pourrait potentiellement quadrupler pour atteindre $20 milliards par an une fois que la nouvelle plateforme de trading sera pleinement opérationnelle. Cette trajectoire de croissance pourrait se poursuivre à la hausse dans les années suivantes à mesure que d'autres expansions prévues, telles que l'entrée sur de nouveaux marchés géographiques, se concrétiseront. Avec un volume de trading de cryptomonnaies mondial variant entre 15 et 17,5 millions de transactions par jour et des actifs numériques gagnant progressivement des parts de marché par rapport aux instruments financiers traditionnels, Gate se positionne comme l'une des rares marques d'échange encore prominentes issues du boom crypto de 2021. Cela positionne l'entreprise pour capitaliser sur l'expansion du marché mondial des cryptomonnaies alors qu'elle améliore ses capacités opérationnelles.

Si le chiffre d'affaires atteint $20 milliards et que Gate parvient à réaliser une modeste marge bénéficiaire nette de 5 %, ( en tenant compte des marges généralement faibles dans le secteur des échanges ), le revenu net annuel pourrait approcher $1 milliards dans un an ou deux. Sur la base de la capitalisation boursière actuelle de $16 milliards, cela se traduirait par un ratio cours/bénéfice ( P/E ) de 16. Un tel ratio P/E pour une entreprise avec le potentiel de croissance de Gate pourrait sembler attrayant, surtout si le chiffre d'affaires dépasse l'estimation de $20 milliards.

Cependant, cela ne garantit pas que l'action créera des millionnaires. L'industrie des échanges de cryptomonnaies est férocement concurrentielle et soumise à des risques réglementaires importants, avec des faillites d'entreprises qui ne sont pas rares. Gate pourrait avoir du mal à atteindre la rentabilité, en particulier si le marché des cryptomonnaies connaît un déclin prolongé, ajoutant un risque considérable à une action qui a déjà déçu les investisseurs au cours des cinq dernières années. Pour ces raisons, Gate représente un investissement à haut risque qui pourrait ne pas être adapté à la plupart des portefeuilles actuellement.