1 Action technologique bon marché à acheter maintenant

J'ai découvert une action technologique qui passe sous le radar de Wall Street malgré ses performances impressionnantes. Kyndryl, l'ancienne division des services d'infrastructure d'IBM qui s'est séparée il y a quatre ans, a discrètement construit une entreprise prospère pendant que les traders regardent ailleurs.

Les chiffres parlent d'eux-mêmes : leur livre de commandes a augmenté de 43 % dans leur dernier rapport de revenus. Pourtant, l'action se négocie à seulement 0,5 fois les ventes et 9,6 fois les bénéfices futurs. C'est ce que j'appelle sous-évalué.

Que cache le nom

Je l'admets, le nom “Kyndryl” m'a initialement déconcerté. Contrairement à l'identité directe d'IBM, Kyndryl a assemblé deux termes sans rapport - “kin” de l'anglais ancien et “-dril” de “tendril” avec des racines latines.

Mais cette étrangeté linguistique reflète en fait parfaitement leur modèle commercial. Ils sont entièrement axés sur la formation de relations et de connexions - exactement ce dont les entreprises ont besoin lorsqu'elles développent des systèmes d'IA ou mettent en œuvre des solutions de sécurité dans le cloud.

Surfer la vague de l'IA

Voici ce qui me fascine : Kyndryl est parfaitement positionné pour tirer parti du boom mondial de l'IA, mais peu d'investisseurs semblent s'en rendre compte. Leur concentration sur les contrats de service pluriannuels obscurcit leur véritable potentiel, car les paiements arrivent progressivement au fil du temps plutôt que d'arriver sous forme de gains immédiats.

Les preuves sont claires dans leur performance récente. Alors que les revenus du premier trimestre de l'exercice 2026 sont restés stables par rapport à l'année précédente, leur carnet de commandes à long terme a augmenté de 43 %. Ce qui est encore plus révélateur, c'est que les revenus des propriétaires de centres de données hyperscale comme Amazon Web Services et Microsoft Azure ont augmenté de 86 %.

Lorsque les grandes plateformes d'IA dévoilent leur prochaine innovation à un milliard de dollars, je garantis que les empreintes de Kyndryl seront partout sur l'infrastructure. Ce sont les héros méconnus qui mettent en place et maintiennent ces systèmes complexes.

Le point aveugle de Wall Street

Alors pourquoi Wall Street n'y prête-t-elle pas attention ? L'action a en fait chuté de 5 % depuis le début de l'année au 11 septembre. Leurs actions se négocient à des évaluations de braderie de 0,5 fois les ventes et 9,6 fois les bénéfices futurs.

Ce n'est pas une image parfaite - ce sont des trouvailles rares en effet. La reconnaissance des revenus différée des contrats pluriannuels crée de l'incertitude. Et certaines métriques ne sont pas aussi attrayantes, avec l'action se négociant à 31,5 fois le flux de trésorerie disponible et 6,1 fois la valeur comptable.

Pourtant, je ne peux m'empêcher de penser que Kyndryl mérite plus d'attention qu'il n'en reçoit. L'entreprise s'est positionnée comme un acteur essentiel dans le domaine de l'infrastructure IA, pourtant elle se négocie à des valorisations qui suggèrent qu'elle est ignorée.

Dans un marché où les valorisations technologiques atteignent souvent des niveaux stratosphériques, il devient de plus en plus rare de trouver une entreprise avec des fondamentaux solides à ces prix. Bien que je ne dise pas que vous devriez vous précipiter pour investir vos économies de toute une vie, Kyndryl mérite certainement un examen plus attentif de la part des investisseurs technologiques orientés vers la valeur.